NFT平臺并購 別讓“我看行”變成“我看刑”_NFT:LYG

2021年是NFT賊火爆的一年。

到底有多火呢？國外某語料庫統計顯示“Non-fungibleToken”一詞在2021年的使用率增長了110000%，超過元宇宙、疫苗等其他詞匯。在這樣的火爆環境下，2021年下半年，頭部企業紛紛帶著各自的IP和重金下場拼殺，中國式NFT市場路線逐步形成，一時間各大NFT平臺你方唱罷我登場，呈現出一片火熱場面。2022年預計會有更多資本殺入NFT市場，各平臺之間也將出現整合的現象，由此帶來的NFT平臺并購潮流或許即將出現。

與此同時，我們也不得不注意到NFT平臺并購過程中的刑事風險問題，早在當年P2P平臺暴雷之時，法律實務領域就曾掀起過一波有關P2P平臺共同犯罪問題的大討論——收購P2P平臺后平臺暴雷收購方構不構成共同犯罪？如何認定對先前平臺涉刑業務的“明知”？這些大討論背后都有諸多“血淋淋”的教訓，正所謂前事不忘后事之師。在NFT平臺的并購過程中，一定要做好前置性的刑事合規審查，以避免造成“知道或應當知道”業務涉嫌非法經營、非法吸收公眾存款等行為的情形下，依然予以追認、縱容或者默許上述行為，深陷“承繼的共同犯罪”之囹圄。今天，颯姐團隊就想和大家一起討論NFT平臺并購過程中可能出現的承繼共犯問題。

社區對Polygon主網功能批評影響了整體情緒，NFT和DeFi受到影響:金色財經報道，Polygon 的聯合創始人 Sandeep Nailwal 此前在社交媒體上談到 Polygon 主網的功能。但是，一些用戶對此不滿意。許多用戶反對 zkEVM 與以太坊進行比較。在加密社區發表批評意見后不久，Polygon Labs 總裁 Ryan Wyatt 道歉并聲稱“團隊之間存在脫節”。

受次影響，Polygon 在社交方面的活動激增，根據LunarCrush的數據，Polygon 的社交提及量增加了 38.74%。

過去一周圍繞 Polygon 的負面情緒也有所增加。最近幾天 NFT 的日交易量從 10,903 筆下降到 2,090 筆。DeFi 領域的存在也有所下降，Polygon 的 TVL 在過去幾天從 12.4 億美元減少到 11.6 億美元。[2023/2/28 12:34:08]

一、盡調不能忽視刑事審查風險

從目前實務做法來看，財務投資人在并購過程中所做的盡職調查往往呈現出“重民商而輕刑事”的特點。詳細說來，財務投資人一般將盡職調查工作交給民商事業務專精的非訴律師處理，這樣的盡調往往在刑事方面存在缺漏，刑事風險易被忽視。

Meebits系列NFT24小時交易額為646.99萬美元:金色財經消息，據NFTGo.io數據顯示，Meebits系列NFT總市值達8.17億美元，在所有NFT項目總市值排名中位列第6；其24小時交易額為646.99萬美元，增幅達150.74%。截止發稿時，該系列NFT當前地板價為4.49ETH。[2022/7/24 2:34:01]

以當年暴雷的P2P行業為例，財務投資人往往會涉足并購企業的具體業務，而這些具體業務倘若具有非法經營、非法吸收公眾存款的風險，而財務投資人在加入之后又追認、縱容或者默許甚至利用這樣的風險的話，就會以作為或不作為的方式構成承繼的共同犯罪。今天的NFT平臺迅速發展，行業對于業務刑法邊界的試探也一直在進行，NFT業務是否涉及到非法經營、非法吸收公眾存款等行為在這樣的大環境下就更加值得關注。因此，財務投資人在做盡職調查的過程中有一項重要的任務就是務必審查NFT平臺的業務是否有刑法上的非法經營、非法吸收公眾存款等行為，以最大限度降低自己的刑事風險，避免構成承繼的共同犯罪。

二、并購過程中為什么會出現承繼共同犯罪的風險？

回答這個問題之前，我們必須先厘清什么叫做承繼的共同犯罪？我國司法實務中目前如何處理承繼的共同犯罪？

Hillstone總裁：將主導韓國政府NFT基金產業:1月20日消息，2022首爾NFT大會在韓國成功舉辦。該會議是迄今為止韓國舉辦最大的NFT相關大會，Hillstone總裁黃羅悅代表作為NFT金融專家出席并發言：“當前基金模式已經過時，而元宇宙和NFT相關領域更能出現高收益回報案例，市場需要不斷出現能夠通過T2T（Token to Token）的封閉性基金（Close-end）和DAO形態的運營，并且Hillstone將主導韓國政府NFT基金產業，并把整個生態資源引入到HSF生態。”[2022/1/20 9:02:01]

所謂承繼的共同犯罪，即在前行為人實施部分行為后，后參加者基于意思聯絡參與進來，單獨或者共同完成犯罪的情形。而承繼共犯理論關注的焦點，就是后參加者刑事責任的范圍問題，或者說后參加者應否對前行為人的行為及其結果負刑事責任的問題。

對這一問題的回答，理論上大致呈現出肯定說、否定說和各類中間說的對立。當然實際的學說圖景更為復雜，學界對承繼的共同犯罪的處理涉及到承繼的行為的性質、承繼的責任等各個側面，各種學說之間也出現復雜的交融現象，颯姐團隊在此為僅從實務立場出發，盡量簡化體系性思考，對這三種學說做一簡短的介紹。

《香蕉島的人們》紀錄片版權正在Foundation以NFT形式進行競拍:8月4日，數字、攝影藝術家Rizacan Kumas在NFT交易平臺Foundation將其攝影記錄片作品《Peopleof BananaIsland Documentary》以NFT的形式進行競拍。目前已經拍售到了10.5個ETH。

根據競拍資料，競拍結束后該NFT的擁有者將擁有該紀錄片的所有商業權利。出售完成后，所有者還將收到此紀錄片的4K高清電影文件和所有原片。而后續收藏者，僅能獲得一本該紀錄片的同款影印畫冊。[2021/8/4 1:34:01]

肯定說

肯定說的基本立場即后參加者也應全面承擔與前行為人同樣的責任。肯定說雖然立足于因果共犯論，但其對因果性的要求卻較為緩和。持肯定說的學者通常認為只要后參加者認識并利用了前行為人的行為及其結果，從價值判斷的角度而言，其可譴責性就與事前通謀的情形沒有差別。

不難看出這一學說會對后參加者科處過于嚴厲的刑事責任。實際上最初將承繼共犯理論引入我國的留日學者中并沒有人明確主張肯定說，但是從我國刑法理論廣泛承認的所謂事中通謀的共同犯罪的見解當中，不難推出類似的結論，雖肯定說不斷被刑法學者批駁，但其在司法實務領域仍有很大影響。

福布斯專欄作者：DeFi和NFT強勁增長是以太坊的“雙刃劍”:福布斯專欄作者Christopher Brookins今日刊文稱，DeFi和NFT的強勁增長一直是以太坊的“雙刃劍”，不斷阻塞網絡，并大大增加了交易成本。較高的交易成本和較慢的處理速度可能會成為新進入DeFi或NFT的障礙，從而抑制對以太坊的新需求。以太坊市場缺乏新的需求，加上美國大選前后的宏觀不確定性，似乎正在拖累ETH價格。從長遠來看，建立在以太坊之上的新興生態系統看起來很有希望，特別是一旦ETH2.0解決了當前的容量問題。然而，短期內，在下一輪上漲之前，價格可能會進一步疲軟和波動。[2020/9/25]

否定說

否定說的基本立場認為后參加者不應對共同意思產生之前率先實施的實行行為及其結果承擔刑事責任。這一學說徹底貫徹了因果共犯論的立場，倘若后參加者對前行為人的犯罪行為沒有因果聯系的情形下，就不需要承擔責任，后參加者只需要對其參與的犯罪負責。對于后參加者參與之前的犯罪后果，即便后參加者有認識也不需要負責。否定說在徹底貫徹因果共犯論這一方面值得肯定：后參加者僅就與自己行為之間存在因果關系的事實承擔共犯罪責，后參加者的行為和先行為人已經造成的損害之間不可能有因果關系，因為后參加者能夠支配的只是其參與之后的犯罪事實。

否定說面臨的最大問題就是司法實務難以接受。有學者指出，刑法學說的證明不過是為了說服法官而做出的努力，倘若某一學說無助于解決本國刑事熱點問題，無法發揮其應有的功能，那么這個學說就是無力的，否定說可能正面臨這樣的詰問。

目前實務領域有關承繼共犯的熱點問題就是電信網絡詐騙取款人的刑事責任問題，倘若按照否定說，事前無通謀的取款人絕無構成詐騙罪共犯的可能，頂多構成掩飾、隱瞞犯罪所得罪，這似乎與刑事政策的立場相左。?

中間說

所謂中間說，簡單的表述就是行為人只能對和自己行為有因果關系的結果承擔刑事責任，在承繼共犯的場合，后參加者的行為無論如何不可能對先行者的行為和結果產生影響，因此，對于先行者先前引起的行為和結果，不能追究后參加者的刑事責任。但是，雖然先行者的行為及結果不能被承繼，但是其引起的狀態卻可以被承繼，如果這種狀態在后參加者介入后仍然延續，且被后參加者當做自己的犯罪手段積極利用，作為實現自己犯罪的手段或者自己犯罪行為的一部分的時候，則后行者對于這種狀態所造成的結果，要承擔刑事責任。

就刑法功能主義和司法實務的接受程度來講，中間說是較為理想的觀點，但如何處理中間說和因果共犯論之間的一致性便成為問題。日本刑法學界做過幾次有益的嘗試，其中山口厚主張的作為義務論、橋爪隆提出的緩和共犯因果性等內容或許具有借鑒作用。

三、目前我國實務領域如何處理承繼共犯？

正如上文所述，我國刑法理論中事中通謀的共同犯罪論與承繼共犯論中的肯定說有異曲同工之處，過去很長一段時間，肯定說一直是實務領域的通常做法，近年來隨著中間說的興起，司法實務領域在傳統侵犯人身、財產犯罪中越來越多地出現中間說的案例，這是一種很好的趨勢。但就NFT平臺并購過程中易發的非法經營罪等營業犯的場合，肯定說的判決例有著相當的數量，這點非常值得注意。

如在方某等非法經營案中，被告人方某1、方某2自2016年5月起非法制售香煙濾嘴棒，2018年1月左右，方某2聯絡被告人王某某，讓其去晉江幫助老板方某1生產香煙濾嘴棒直到2018年10月案發。

被告人王某某的辯護人認為，王某某2018年1月才加入方某1、方某2的團隊，其不應對該團隊2016年5月起至王某某加入之前這段時間生產的香煙濾嘴棒的數額承擔責任，其與方某2等的非法經營數額應當分開計算。法院認為王某某屬承繼共犯，承繼共犯的犯罪數額雖然有別于全程參與犯罪的行為人，但各自具體實施的犯罪數額僅僅對量刑有意義，定罪仍然需要以全部犯罪數額為準，不應分攤計算。

更為極端的案例是，2015年9月底至2015年10月22日，姚某1等人開設生產假煙的窩點。案發后，就同年10月21日才加入的姚某2的涉案金額問題，法院認為，被告人姚某2加入不久即被抓獲，但其供述第一次受雇傭運輸時就發現是制作假煙的窩點，即明知犯罪而參與進來，構成承繼的共同犯罪。根據“部分實行全部負責”的原則，要對犯罪的全部后果承擔責任，而不能只就其加入后的實行行為部分所造成的后果承擔責任。

除此以外，有部分實務工作者認為《關于辦理環境污染刑事案件有關問題座談會紀要》中“單位實際控制人、主要負責人或者授權的分管負責人得知單位成員個人實施環境污染犯罪行為，并未加以制止或者及時采取措施，而是予以追認、縱容或者默許的，應當認定為單位犯罪”的規定就是運用了承繼共犯完全肯定說的原理。這一觀點的支持者認為企業員工在企業負責人事先不知情的情況下實施了污染環境的犯罪行為后，由于該類案件特殊性，實行行為仍處于未實行終了的狀態，此時企業負責人得知后，若不采取措施制止，等同于認可、接受了員工先前的犯罪行為及其結果，并中途加入，故應對員工先前及企業加入后的所有犯罪行為負責，這實際上是肯定說的體現。

不可否認的是，雖然中間說在刑法學界愈發有影響力，但在司法實務對營業犯的處理中，肯定說仍然占有很大比重。這就要求在NFT并購過程中，一定要注意相關的刑事風險，盡量避免成為共同犯罪中的“承繼的共犯”。

四、面對可能的刑事風險，我們應當如何處理？

颯姐團隊認為，在涉及到NFT等項目的并購過程中，一定要做好并購前的刑事風險評估與刑事合規審查，以避免造成“知道或應當知道”業務涉嫌非法經營、非法吸收公眾存款等行為的情形下，依然予以追認、縱容或者默許上述行為，從而構成不作為的承繼共犯。

在刑事風險評估的過程中，可能需要注意的問題包括對項目立項進行全面合規審查，審查是否存在風險的宣傳行為如使用“單邊上揚、福利滾存”、宣傳“預期收益、預測投資業績”等內容。

寫在最后

當前來看，我國NFT經營模式與國外NFT平臺有著顯著不同，國內各NFT平臺都在一定程度上出臺了防范以數字藏品為名從事虛擬貨幣相關違法活動的制度，使得NFT產品更加凸顯其藝術價值。各個企業防止NFT金融產品化的努力值得肯定，但與此同時更應做好相關的合規工作，將刑事風險掐滅于未萌，真正消滅“我看刑”，留下“我看行”的具有中國特色的數字藏品市場。

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