分散投資才是DeFi項目更好的投資策略？_EFI:Dives Defi

介紹在過去的6個月里，有四支不同的基金成立用于跟蹤Ethereum上的DeFi板塊。我一直在關注這些基金的相對業績，以及他們是如何通過多元化來抵御錯投項目帶來的損失。從2020年9月14日起：$DPI和sDeFi。$DPI是9月14日推出的100%抵押的市值跟蹤11個治理Token的指數。上線以后，DeFi板塊出現了整體下跌，導致$DPI價格下跌了-47%。

圖1顯示了$DPI和各個組成部分的整體趨勢。$MKR表現最好，為+2%，$YFI跌幅最大，為-70%。$UNI Token是在9月16日推出的，但是我們將它的初始價格調整為9月25日，因為一開始的價格并不能很好的反應它的價值。

SEC 主席尋求統一的加密規則手冊以避免分散監管:金色財經報道，美國證券交易委員會 (SEC) 主席 Gary Gensler 正在推動制定一份統一的加密貨幣監管規則手冊，并將所有相關機構聚集在一起。Gensler認為，不同監管機構的存在將為加密貨幣運營商提供利用分散系統的空間。根據 SEC 主席的說法，中央加密監管框架將建立對該行業的更多信任并保護公眾。他指出，這是唯一可以向前發展的行業。（英國金融時報）[2022/6/25 1:30:06]

圖1：自2020年9月14日以來，$DPI和成分Token的表現。

sDeFi是由Synthetix創建的合成基金。作為一個合成產品，它不持有任何追蹤的Token作為抵押品。該基金基于由Synthetix治理層決定所選Token的恒定權重。圖2顯示了sDeFi與它目前的所含成分Token相比的表現。在7周內，$LINK是表現最好的成分Token，上漲了4%，$CRV是最差的成分Token，下跌了79%。請注意，$sDeFi在10月中旬被凍結了幾天。

Casa聯合創始人：比特幣供應的所有權正變得越來越分散:加密貨幣托管公司Casa聯合創始人兼CTO Jameson Lopp發推稱，CoinMetrics數據顯示，隨著時間的推移，比特幣供應的所有權正變得越來越分散。[2020/9/15]

圖2：自2020年9月14日以來，$sDeFi和成分Token的表現。

表1列出了9月14日至10月31日期間單個Token和兩只基金的表現。

PlusToken跑路資金發生異動 13,112個BTC正切割分散轉移:據PeckShield旗下數字資產可視化追蹤平臺CoinHolmes數據顯示，今天中午12點22分開始，PlusToken跑路資金15Z1sT和1CkuKa開頭地址上的資金再次發生異動，13,112個BTC正小額切割分散到若干地址中，目前已經分散到幾十個地址中，暫未發現流入已知交易所。PeckShield安全人員分析發現，異動的兩個地址昨日發生轉移后今天開始切割分散，暫不明確轉移目的，有可能之后流入交易所或者通過場外OTC方式賣出。PeckShield正鎖定監控目標資金轉移進一步動向，在此提醒廣大用戶謹慎參與投資，避免數字資產遭到損失，同時呼吁各大交易所應做好地址標記，協助并及時凍結流入的贓款。[2020/3/6]

表1：2020年9月14日至10月31日的DPI和sDeFI及各部分情況。

動態 | 由Zcash推動的社交軟件正被開發，分散性將比Telegram和Signal更強:據Coindesk消息，加拿大非營利組織Open Privacy正在開發消息傳遞應用程序Cwtch，其分散性將比Telegram和Signal更強，該應用程序將由Zcash基金會推動完成。該項目仍處于大約十幾個節點和服務器操作員之間進行消息傳遞的初期階段。[2019/12/3]

將這兩只基金與$ETH和$BTC進行比較，結果顯示，這兩只基金與DeFi一樣，都滯后于兩種主流加密貨幣（圖3）。正如預期的那樣，兩只基金產生了類似的概況。

圖3：2020年9月14日至10月31日，$ETH、$BTC、$DPI和$sDeFI的表現。

10月11日至2020年10月31日：$DeFi+L和$DeFi+S。2020年10月，PieDAO推出了兩只針對DeFi行業的基金。這兩只基金都是基于Balancer池，對所含Token進行了100%的抵押。由于本次評測所使用的Coingecko的市場價格數據需要幾天的時間來結算，因此我將10月11日作為比較的開始日期。顯然，考慮的時間段較短，此時很難做出任何確定的結論。

圖4顯示了$DeFi+L和相關成分的表現。其中顯示，$LINK上漲（+4%），而$AAVE是跌幅最大（-49%）。總的來說，該指數在這短時間內下跌了23%。

圖4：2020年10月11日以來$DeFi+L和成分token的表現情況圖5顯示了$DeFi+S和其成分Token的表現。

$PNT是占比較小的DeFi成分Token中表現最差的(-7%)，而$LPR跌幅最大為-38%。總的來說，該指數在這短時間內下跌了26%。

圖5：2020年10月11日以來$DeFi+S和成分Token的表現。

圖6顯示了所有四只基金以及$ETH和$BTC在這三周內的整體表現。這些基金顯示出類似的情況，19%至26%的損失反映了DeFi行業的整體表現。

圖6：ETC、BTC和DeFi指數基金業績表現 10月11日至2020年10月31日。

表2列出了4只指數基金中各個成分Token的表現及其目前的權重。$DeFi+L由于$LINK的比例較大，所以表現略好于其他指數。看來，在此期間，$sDeFi的業績改善是由于它在前9天被凍結（當時$DPI下跌了9%）。

表2：2020年10月11日至31日的$DPI、sDeFI、$DeFi+L和DeFi+S及成分Token的表現

最后的想法四個基金都試圖讓人們接觸到DeFi版塊的平均業績。所有基金都成功地在相關資產的范圍內取得了業績，并對個別業績的下行提供了保護（這是一個多元化基金的預期）。希望當我下一次重新審視這些數字時，DeFi內會有一些“綠色”。

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