2021年行業頭部風投機構所投項目表現一覽_EFI:CAP

前言

2021年，DeFi增長勢頭繼續保持，鎖倉價值不斷創新高，微創新持續涌現；GameFi、元宇宙、NFT不斷火爆，眾多品牌、公司及投資機構紛紛入場；以Solana、Fantom、Avalanche等為代表的的新公鏈在2021年表現不俗，極大改變了公鏈生態格局。

區塊鏈產業投融資市場在經歷2020年的低迷之后，終于在2021年迎來反彈，僅上半年的投融資數量就已經超過2020年全年。為詳細分析2021年行業頭部風投機構所投項目的表現，98KDAO從項目漲幅、賽道分布、倍數分布等不同維度對14個投資機構進行了對比分析。

*數據中涉及到的價格單位均為USDT

總覽

從總體數據來看，投資項目最多的機構前三名是a16z、ThreeArrowsCapital和BinanceLabs，項目數量最少的是AnimocaBrands。ROI方面表現最為出色的是GameFi龍頭項目AXS，頭部機構中的五個投中了AXS并收獲20240%的漲幅，其次是SOL和MATIC。

各機構投資表現一覽

AndreessenHorowitz

機構介紹：a16z是整個互聯網投資界最為耀眼的明星之一，曾先后投資了Facebook、Twitter等知名項目。現已投資多個區塊鏈明星項目，成為了加密貨幣投資的風向標。Coinbase上市后，a16z以14.8%的股份成為其第二大股東，成為了最大的外部贏家。另外，a16z還投資了Uniswap、MakerDAO、Compound、DapperLabs、Arweave、Optimism、Solana等，這些幾乎都成為了頭部區塊鏈項目。如今的a16z，加密基金規模超過30億美金。儼然是加密世界的資本燈塔，關注度高，號召力極強。

以下數據為a16z所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

從統計的數據來看，a16z投資且已上線的幣種數量為63個，在數量方面遙遙領先其他機構。同時今年其投資組合的的正漲幅率超過了75%，漲幅最高的是20240%的AXS，同時百倍幣的數量有三個。

從項目分類來看，DeFi項目有36個，占比57.1%；公鏈項目有14個，占比22.2%；Web3項目有7個，占比11.1%。由此可看出，a16z的投資側重于DeFi和公鏈領域，而對于NFT和GameFi項目的布局較少。

阿聯酋CBDC戰略第一階段將于2024年年中完成:3月24日消息，阿拉伯聯合酋長國央行周四宣布，預計將在2024年年中左右完成其央行數字貨幣戰略的第一階段。這包括批發和零售CBDC的概念驗證工作。

此前消息，阿聯酋中央銀行 (CBUAE) 透露了與該地區云平臺G42 Cloud和總部位于紐約的區塊鏈公司 R3 的合作，分別作為CBDC基礎設施和技術提供商。[2023/3/24 13:24:21]

以下統計為a16z已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為37個，其中基礎設施占比46%，其次是GameFi和Web3，各有8個。

DCG

機構介紹：區塊鏈創業公司孵化器，Coindesk、灰度母公司，是一家專注于加密與區塊鏈行業的投資公司，投資組合超過100家公司。

以下數據為DCG所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

從數據維度來看，DCG作為頭部的加密投資機構，其投資組合今年的表現也十分出色，正漲幅率超過了90%。投資組合中已上市的幣種數近30家，僅次于a16z。其中漲幅最高的是12966%的SOL，漲幅10倍內的占比超過85%，且多集中在1-10倍，占比為55%。

從項目分類來看，DeFi項目有14個，占比56%；公鏈項目有7個，占比28%，DeFi和公鏈總計占比為84%。與a16z的投資偏好基本相同，更加側重于DeFi和公鏈，NFT、GameFi、Web3等賽道投資較少。

以下統計為DCG已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為55個，其中基礎設施有34個，占比為61.8%，其次為Web3和DeFi。

Paradigm

機構介紹：Paradigm是由Coinbase聯合創始人、紅杉前合伙人和Pan-teraCapital前員工聯合創立。有消息稱，此基金已經獲得紅杉資本和耶魯大學注資。兩位創始人的背景值得一提：FredEhrsam曾是Coinbase聯合創始人之一。MattHuang從麻省理工畢業后在硅谷創業，公司被Twitter收購。從2011年開始陸續做一些早期投資，有著非常奢華的投資履歷，其中最成功的的無疑是今日頭條。

以下數據為Paradigm所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

大都會銀行2022年第四季度年度財務收入同比增長41.5%:金色財經報道，大都會銀行控股公司報告2022年第四季度和2022年全年業績。年度財務亮點同比：收入增長了41.5%，凈利息收入為2.292億美元，增長46.0%。凈息差為3.49%，上升72個基點。凈收入5940萬美元，包括3500萬美元的監管結算準備金和調整后的凈收入19440萬美元。截至2022年12月31日，公司總資產為63億美元，較2022年9月30日減少1.547億美元或2.4%，較2021年12月31日減少8.49億美元或11.9%。

此前1月9日消息，由于數字資產行業的“近期發展”，大都會商業銀行將終止與加密貨幣相關的服務。[2023/1/21 11:24:37]

Paradigm投資的項目超過30個，數據統計到今年已上市的10個項目，其投資組合的表現很不錯，正漲幅率高達90%。漲幅最高的是635%的FTT，60%的漲幅比例集中在1-10倍，其中漲幅為負的幣種跌幅是所有機構中最小的，為-20%。

從項目分類來看，DeFi項目為7個，占比63.6%，基礎設施、公鏈和Web3也有涉足。

以下統計為Paradigm已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為27個，其中基礎設施項目有20個，占比74%

MulticoinCapital

機構介紹：專注加密貨幣的投資基金，不僅獲得幣安投資，而且還得到多家組約和硅谷知名風投機構公司的支持。

以下數據為MulticoinCapital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

MulticoinCapital投資且已上線的項目共24個，投資正漲幅率為75%，漲幅10倍以內的占比為54%。漲幅最高的是12966%的SOL，跌幅最大的是ICP，跌幅達89%。

從項目分類來看，DeFi項目有12個，占比48%；Web3和公鏈均為5個，各自占比20%。MulticoinCapital的投資風格和a16z很像，側重于DeFi和公鏈項目。

以下統計為MulticoinCapital已投資但未發幣項目：

未發幣項目數量為24個，其中DeFi項目有8個，占比33.3%，其次為Web3和基礎設施，各有6個。

數據：11月OpenSea交易額約2.5億美元，創2021年7月以來最低紀錄:金色財經報道，據區塊鏈分析平臺Dune Analytics數據顯示，11月OpenSea交易額為251,749,838美元，創下自2021年7月以來的最低紀錄。OpenSea平臺交易額歷史最高記錄發生在2022年1月，當月交易額約為58.68億美元。[2022/12/8 21:30:23]

NGCVentures

機構介紹：成立于2017年末，是由來自科技創業、傳統資本市場、管理咨詢等領域的成員組成的區塊鏈技術風險投資基金。旗下有兩支基金，NGCFundI專注于區塊鏈技術領域的投資，另一支NEOEcoFund致力于NEO區塊鏈的生態布局，兩只基金總體規模約為5億美元。

以下數據為NGCVentures所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

NGCVentures投資且已上線的項目共19個，投資正漲幅率為73%，漲幅為50倍以內的占比為68%。漲幅最高的是12966%的SOL，跌幅最大的是WSOTE，跌幅達99%，接近歸零。

從項目分類來看，公鏈項目有8個，占比42%；DeFi項目有4個，占比21%；其他的為GameFi、Web3和基礎設施。

以下統計為NGCVentures已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為6個，包括5個基礎設施和1個GameFi項目。

ThreeArrowsCapital

機構介紹：在新加坡注冊的對沖基金，專注于提供卓越的風險調整回報，其創始人之一Suzhu在推特非常活躍，具有一定影響力。

以下數據為ThreeArrowsCapital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

ThreeArrowsCapital的投資組合數量上僅次于a16z，但在正漲幅率上遠低于93%的DCG，只有69%。其投資組合中百倍幣的比例是DCG的一倍，在10-50倍區間的項目數量也是DCG的三倍。雖然ThreeArrowsCapital整體的表現數據不是特別出色，但在個別項目的表現還是十分亮眼的。漲幅最高的項目是20240%的AXS，跌幅最大的是下跌76%的ROOK。

從項目分類來看，DeFi項目占據了82%的比重，共有24個，ThreeArrowsCapital對DeFi賽道的重視程度可見一斑。

以下統計為ThreeArrowsCapital已投資但未發幣項目：

加密貨幣總市值跌破1萬億美元，創下2021年2月以來新低:6月13日消息，據CoinMarketCap數據顯示，加密貨幣總市值跌破1萬億美元，現為9992億美元左右，創下2021年2月以來新低。[2022/6/13 4:22:19]

未發幣項目總數量為8個，基礎設施和DeFi各占一半。

PolychainCapital

機構介紹：成立于2016年，a16z、丹華資本等投資，專注于區塊鏈資產，是最早的原生加密對沖基金，現已投資多個區塊鏈明星項目。

以下數據為PolychainCapital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

PolychainCapital的投資組合正漲幅率也接近85%，十倍以下的幣種占比近80%，同樣也是多集中在1-10倍，占比47%，沒有百倍幣。漲幅最大的是3217%的AVAX，跌幅最大的是-89%的ICP。

從項目分類來看，DeFi有8個，占比42.1%；公鏈項目有7個，占比36.8%，DeFi和公鏈合計占比為78.9%。

以下統計為PolychainCapital已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為45個，其中基礎設施項目有23個，占比51%；DeFi項目有15個，占比33%。

AlamedaResearch

機構介紹：AlamedaResearch由FTX創始人兼首席執行官SamBankman-Fried創辦，已投資多個區塊鏈明星項目，表現優于傳統市場和長期加密基金的金融公司。

以下數據為PolychainCapital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

AlamedaResearch在所有機構的投資組合中正漲幅率是最低的只有48%，最大漲幅幣種的也是所有機構中最低的只有398%，投資組合的漲幅集中在1-3倍占總數的40%，小于1倍的占8%。

從項目分類來看，DeFi項目有22個，占比88%，剩余的12%為Web3和基礎設施。

以下統計為AlamedaResearch已投資但未發幣項目：

比特幣礦業公司Greenidge：在2021年第三季度開采了近 3500 萬美元的比特幣:金色財經報道，納斯達克上市的比特幣礦業公司Greenidge Generation Holdings周一披露了有關其第三季度業績的初步信息。?Greenidge 報告稱，在此期間，15,300 名礦工以 1.2 EH/s 的總容量運行，開采了 729 個比特幣（截至撰寫本文時為 3460 萬美元）。在第三季度期間，該公司總共持有價值 5200 萬美元的加密貨幣。

從今年 7 月 1 日到 9 月 30 日，Greenidge 的收入在 3300 萬美元至 3700 萬美元之間，凈虧損在 1600 萬美元至 1900 萬美元之間。此外，該公司的息稅折舊及攤銷前利潤 (EBITDA) 在 1800 萬至 2200 萬美元之間。?該公司報告稱，其大部分凈虧損源于與納斯達克上市的技術支持公司 Support.com的合并。合并于2021年3 月宣布，并于9 月 14 日完成。?（theblockcrypto）[2021/10/5 17:24:16]

未發幣項目總數量為19個，其中基礎設施項目有8個，占比42%，其次是DeFi和GameFi項目。

CoinbaseVentures

機構介紹：隸屬于Coinbase的風險投資基金，總部位于舊金山，主要投資早期的加密貨幣和區塊鏈初創公司，投資傾向是開放式的金融解決方案。

以下數據為PolychainCapital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

CoinbaseVentures的投資組合正漲幅率只有61%，有兩個百倍幣種，10倍的一個，1-10倍的占28%，小于1倍的占17%。漲幅最高的是16429%的MATIC，跌幅最大的是-91%的BTRST。

從項目分類來看，DeFi項目有11個，占比61.1%，Web3有4個，公鏈有3個，DeFi仍然占比最高。

以下統計為CoinbaseVentures已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為60個，其中基礎設施項目有43個，占比71%，其次為DeFi和Web3，NFT項目占比最少。

BlockchainCapital

機構介紹：首個致力于比特幣、區塊鏈生態系統的風險投資基金。投資了Coinbase、Ripple等金融科技公司，是區塊鏈行業頂尖的投資機構之一。

以下數據為BlockchainCapital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

BlockchainCapital投資組合正漲幅率是100%，沒有百倍幣，1-10倍的占78%，小于1倍的占33%。漲幅最高的是776%的ROSE，漲幅最低的是42%的YFI。

從項目分類來看，DeFi、公鏈、Web3數量基本相同，分布較為平均，但是沒有出現GameFi、DAO和NFT項目的身影。

以下統計為BlockchainCapital已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為20個，基礎設施項目有12個，占比60%，其次為占比30%的DeFi。

#HASHED

機構介紹：韓國規模最大的數字貨幣及區塊鏈投資基金，也是不少知名區塊鏈項目的最大投資者之一。主要覆蓋韓國和亞洲，影響力輻射到硅谷。

以下數據為#HASHED所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

#HASHED投資組合正漲幅率是100%，有兩個百倍幣SAND、AXS，10-50倍的占11%，小于10倍的占比超過60%。漲幅最大的是20240%的AXS，漲幅最小的是3%的KRT。

從項目分類來看，DeFi項目有4個，占比44.4%，GameFi項目有2個，Web3、公鏈、基礎設施各一個。

以下統計為#HASHED已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為20個，投資項目的賽道較為分布，占比最高的是基礎設施，占比30%。

SequoiaCapital(紅杉資本)

機構介紹：全球互聯網的頂級風險投資者，更是將中國互聯網行業擺上神壇的項級VC。已投資多個區塊鏈明星項目，據說，紅杉中國準備AllinCrypto。

以下數據為SequoiaCapital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

SequoiaCapital投資組合正漲幅率也是100%，只有一個百倍幣MATIC，10-50倍占25%，1-10倍占25%，小于1倍的占38%。漲幅最高的是16429%的MATIC，漲幅最低的是46%的CFX。

從項目分類來看，DeFi和公鏈各有3個，Web3和基礎設施項目各一個。

以下統計為SequoiaCapital已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為9個，其中基礎設施項目有5個，占比55.5%。

AnimocaBrands

機構介紹：一家香港移動游戲開發公司，科技獨角獸，在澳大利亞證券交易所上市，聚焦元宇宙、GameFi項目，已投資多款明星級區塊鏈游戲。

以下數據為AnimocaBrands所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

AnimocaBrands的投資組合幣種數量是所有機構中最少的，而且在投資正漲幅率方面也只有57%，僅高于AlamedaResearch的48%。投資偏好更多的在游戲方面勝率超過80%，且有兩個百倍的幣種，其他的收益率都低于1倍。漲幅最高的是20240%的AXS，跌幅最大的是-59%的MASK。

從項目分類來看，GameFi項目有5個，占比71.4%，公鏈和Web3各一個，而DeFi項目一個都沒有。

以下統計為AnimocaBrands已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為5個，其中Web3項目占比80%。

BinanceLabs

機構介紹：世界第一大加密貨幣交易所Binance旗下的社會影響基金，旨在為區塊鏈和加密貨幣企業家；項目和社區提供孵化、投資。

以下數據為BinanceLabs所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

BinanceLabs的投資組合的正漲幅率接近90%，在已上幣的28個幣種中有ALICE、LUNA、MATIC、AXS四個百倍幣，是所有機構中最多的；10倍左右的幣種也有4個，1-10倍的占比超過50%，小于一倍的幣種只有兩個，也是所有機構中最少的。

從項目分類來看，BinanceLabs的投資風格較為多元化，基礎設施、公鏈、DeFi、GameFi數量非常接近，沒有出現對單一賽道的過分側重。

以下統計為BinanceLabs已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為8個，其中基礎設施項目有4個，占比50%，其余為NFT、Web3和GameFi。

綜合對比

從整體數據來看，各個機構投資組合今年的表現都不錯，有三家機構的投資組合正漲幅率為100%，正漲幅率超過70%的也有十家，有且只有一家的正漲幅率低于50%，正漲幅幣種比例近80%。

我們以1倍、10倍、100倍做區間劃分，漲幅小于一倍的占到25%，有占總幣種40%的幣種漲幅集中在1-10倍，10-100倍的只占到10%，同時70%以上的機構都有1-3個百倍幣出現。

在漲幅最大幣種排名中AXS以202倍位列第一，同時也是投資機構數量最多的項目，其次是MATIC、SOL。百倍幣共有6個，分別是AXS202倍、MATIC164倍、SOL129倍、LUNA124倍、SAND158倍、ALICE123倍，a16z投中了3個百倍幣，數量最多。

從投資項目的分類對比來看，大部分機構最看好的依然是DeFi賽道，其次是公鏈和Web3。DeFi占比最高的機構是ThreeArrowsCapital，占比高達83%。在GameFi賽道，押注最多的是AnimocaBrands，它以71%的占比遙遙領先其他機構，排名第二的#HASHED占比僅為22%。不得不說的是，2021年GameFi、元宇宙大火，投資機構也投資了很多GameFi項目，但由于游戲項目開發周期較長，很多項目還未到發幣的階段，因此GameFi占比普遍較小。

注意：本報告所有取的得數據來源于公開數據，不保證完全沒有數據錯誤，同時，分析的結論不作為投資的依據。

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