DeFi：分散投資才是更好的投資策略？_DEF:DEFI價格

在過去的6個月里，有四支不同的基金成立用于跟蹤Ethereum上的DeFi板塊。我一直在關注這些基金的相對業績，以及他們是如何通過多元化來抵御錯投項目帶來的損失。

從2020年9月14日起：$DPI和sDeFi。

$DPI是9月14日推出的100%抵押的市值跟蹤11個治理Token的指數。上線以后，DeFi板塊出現了整體下跌，導致$DPI價格下跌了-47%。圖1顯示了$DPI和各個組成部分的整體趨勢。$MKR表現最好，為+2%，$YFI跌幅最大，為-70%。$UNI Token是在9月16日推出的，但是我們將它的初始價格調整為9月25日，因為一開始的價格并不能很好的反應它的價值。

多個主流DeFi項目于推特發布碰拳圖片，或將于下周發布重要消息:2月4日消息，包括MakerDAO、SushiSwap、Balancer在內的多個主流DeFi項目官推于今日同時發布各具項目特有配色背景的碰拳圖片，市場猜測該行為與Arbitrum即將發布Token，或多個DeFi項目將組成聯盟有關。

DeFi可組合型杠桿協議Gearbox Protocol發文解釋稱，如果你對此感到困惑，這只是我們與其他DeFi項目一起進行的一次DAO快閃行為（DAO flashmob），也可以說是一次協作的嘗試，但市場貢獻者可以為星期一準備一些很酷的東西。[2023/2/4 11:47:17]

圖1：自2020年9月14日以來，$DPI和成分Token的表現

sDeFi是由Synthetix創建的合成基金。作為一個合成產品，它不持有任何追蹤的Token作為抵押品。該基金基于由Synthetix治理層決定所選Token的恒定權重。圖2顯示了sDeFi與它目前的所含成分Token相比的表現。在7周內，$LINK是表現最好的成分Token，上漲了4%，$CRV是最差的成分Token，下跌了79%。請注意，$sDeFi在10月中旬被凍結了幾天。

dForce宣布其全套DeFi產品即將上線Evmos:3月2日消息，DeFi 協議 dForce 宣布其全套 DeFi 產品即將上線 Cosmos EVM Hub Evmos，包括借貸協議、去中心化 Stablecoin USX、跨鏈橋 dForce Bridge 等。[2022/3/2 13:31:58]

圖2：自2020年9月14日以來，$sDeFi和成分Token的表現

表1列出了9月14日至10月31日期間單個Token和兩只基金的表現。

Chemix在其DeFi平臺上集成Chainlink喂價:金色財經報道，分數算法合成資產協議Chemix宣布在其DeFi平臺上集成Chainlink喂價。Chemix Labs的目標是建立一個可擴展的、分布式的、經過算法調整的合成資產管理系統。[2021/9/4 22:59:04]

表1：2020年9月14日至10月31日的DPI和sDeFI及各部分情況

將這兩只基金與$ETH和$BTC進行比較，結果顯示，這兩只基金與DeFi一樣，都滯后于兩種主流加密貨幣（圖3）。正如預期的那樣，兩只基金產生了類似的概況。

圖3：2020年9月14日至10月31日，$ETH、$BTC、$DPI和$sDeFI的表現

觀點：DeFi市場由跌轉漲是“高成交量”形成的結果:數據顯示，過去24小時DeFi市場普遍上漲。在經歷昨天的下跌之后，主要代幣Uniswap（UNI）、Aave（AAVE）、Compound（COMP）、Synthetix Network Token（SNX）、Yearn.finance（YFI）在過去的一天里已經反彈10%-30%。DeFiance Capital創始人Arthur Cheong表示，這種逆轉是DeFi市場“高成交量”形成的結果。他分享的一張圖表顯示，他個人以28美元買入了一些AAVE。目前，其價格約為38美元。（CryptoSlate）[2020/11/7 11:57:12]

10月11日至2020年10月31日：$DeFi+L和$DeFi+S。

2020年10月，PieDAO推出了兩只針對DeFi行業的基金。這兩只基金都是基于Balancer池，對所含Token進行了100%的抵押。由于本次評測所使用的Coingecko的市場價格數據需要幾天的時間來結算，因此我將10月11日作為比較的開始日期。顯然，考慮的時間段較短，此時很難做出任何確定的結論。

圖4顯示了$DeFi+L和相關成分的表現。其中顯示，$LINK上漲（+4%），而$AAVE是跌幅最大（-49%）。總的來說，該指數在這短時間內下跌了23%。

圖4：2020年10月11日以來$DeFi+L和成分token的表現情況

圖5顯示了$DeFi+S和其成分Token的表現。$PNT是占比較小的DeFi成分Token中表現最差的(-7%)，而$LPR跌幅最大為-38%。總的來說，該指數在這短時間內下跌了26%。

圖5：2020年10月11日以來$DeFi+S和成分Token的表現

圖6顯示了所有四只基金以及$ETH和$BTC在這三周內的整體表現。這些基金顯示出類似的情況，19%至26%的損失反映了DeFi行業的整體表現。

圖6：ETC、BTC和DeFi指數基金業績表現 10月11日至2020年10月31日

表2列出了4只指數基金中各個成分Token的表現及其目前的權重。$DeFi+L由于$LINK的比例較大，所以表現略好于其他指數。看來，在此期間，$sDeFi的業績改善是由于它在前9天被凍結（當時$DPI下跌了9%）。

表2：2020年10月11日至31日的$DPI、sDeFI、$DeFi+L和DeFi+S及成分Token的表現

四個基金都試圖讓人們接觸到DeFi版塊的平均業績。所有基金都成功地在相關資產的范圍內取得了業績，并對個別業績的下行提供了保護（這是一個多元化基金的預期）。希望當我下一次重新審視這些數字時，DeFi內會有一些“綠色”。

Overanalyser   作者

 李翰博   翻譯

Olivia   編輯

Tags：DEFEFIDEFITOKExDEF2幣truefi幣暴跌DEFI價格DLP Duck Token

酷幣