紛繁復雜的國際監管下 加密貨幣將何去何從？_加密貨幣:數字資產

2021，DeFi、NFT、元宇宙等加密行業熱點如雨后春筍般涌現，其蓬勃發展更是對傳統金融提出了巨大挑戰，隨之而來的加密貨幣監管態勢也愈發嚴峻。如何在市場創新和金融穩定這架天秤上尋求一定的平衡，儼然考驗著世界各國政府的戰略視野和治理水平。

目前，世界各國對加密貨幣的監管態度不盡相同：有鼓勵支持、有開放包容，當然也有明令禁止。

本期歐科觀察就帶大家一同梳理加密貨幣在全球范圍內的監管走勢，以期加強全球加密貨幣行業從業者、愛好者和關注者的政策認知，從而更好的理解加密貨幣接下來在全球范圍內的發展和趨勢。

以美國、加拿大為代表的美洲：不遏制發展，但必須加強監管

美國

作為全球金融市場最發達的國家之一、加密行業發展的風向標之一，美國正以一個積極的態度去看待加密貨幣，但與此同時，美國對加密市場的監管規則又細致到幾近于苛刻的地步，而且美國各監管部門還分別針對加密貨幣的性質制定了特定的監管規則。

多名CEX用戶存取款地址因惡意插件被黑客地址替換:6月9日消息，據 X-explore 披露，由于惡意瀏覽器插件，許多用戶在中心化交易平臺（CEX）的存款和取款地址已經被黑客地址所替換。自 2022 年 6 月以來，已有數百起針對數十家 CEX 的攻擊。X-explore 建議用戶不要下載并安裝未知的瀏覽器擴展/軟件/應用程序，仔細檢查電子郵件中的提款和存款地址。[2023/6/9 21:25:38]

事實上，在美國的法律體系中，對于大部分與加密貨幣相關的業務，都沒有特定的可以遵循的法規可以參考，監管方面則會采取“相同業務，相同風險，相同規則”的處理辦法。

小歐注：以目前在加密貨幣監管方面表態最多的兩家監管機構為例，如果在加密貨幣在發行時，如果代幣被歸為證券屬性的話，就要受到美國證券委員會SEC的監管；而比特幣或其他加密貨幣被歸為商品屬性后，那就要受到美國商品和期貨交易委員會CFTC的監管。

不可否認，這些監管機構也會針對一些加密貨幣犯罪行動聯合行動，但是通常情況下，各個監管機構還是各成一家，單獨行動甚至還會出現監管競爭的局面。但總體而言，美國監管機構對加密貨幣的監管是日益趨嚴的，尤其是打擊犯罪和反洗錢法案的約束之下。

Infodriver Capital正推出1000萬美元新基金，以支持DeFi、GameFi等初創公司:金色財經報道，英國投資公司Infodriver Capital宣布推出一只1000萬美元的新基金，以支持DeFi、GameFi和AI等領域的初創公司。目前正在尋找有經驗和合格的投資者，最低投資要求為10萬美元。投資組合將主要覆蓋種子輪到A輪階段，并提供融資協助、業務發展、聯合推廣等額外服務。據悉，該基金目前已經確定將投資數家初創公司，包括錢包應用Certhis、資產管理應用AspisDAO、流動性及社交交易應用Toscale、社區建設平臺Main等。[2023/3/5 12:43:15]

加拿大

和美國相比，加拿大方面在加密貨幣監管方面的政策似乎略顯靈活。早在2014年，加拿大成為世界上第一個通過數字貨幣國家法律的政府，確立了加拿大在全球數字資產領域的領導者地位。今年上半年，2021成為北美首個通過比特幣ETF的國家。緊接著，加拿大稅務局更是明確將加密貨幣定義為一種商品，并表示使用加密貨幣支付商品或服務應被視為物物交換。

美國眾議院數字資產小組委員會將于3月9日召開首場聽證會:2月28日消息，據DLNews援引三位知情人士報道，美國眾議院金融服務委員新成立的數字資產小組委員會將于 3 月 9 日召開關于加密貨幣監管「攻擊」的首場聽證會。

據悉，數字資產小組委員會的主席為 French Hill。盡管小組委員會尚未最終確定證人名單，但聽證會將權衡金融監管機構最近對加密公司采取的行動。[2023/2/28 12:34:40]

以日韓新為代表的亞洲：起步較早，逐漸收緊

日本

在很長一段時間內，加密行業在日本的發展如火如荼。日本最大的交易所門頭溝Mt.Gox，曾是世界上最大的比特幣交易網站，交易量最大的時候處理著全世界80%的比特幣交易，雖然后面門頭溝以破產告終，但是整個國內積累起來的加密貨幣氛圍延續良久。而且，即便經歷了門頭溝破產，日本也并未禁止加密貨幣的使用，而是頒布法規，要求交易所維持資本儲備，將客戶資金分開并執行KYC程序。

2016年，日本承認數字貨幣為合法支付手段，并將其納入法律規制體系之內，成為全球第一個為數字貨幣交易所提供法律保障的國家。之后，日本金融廳又頒布《支付服務法案》，對數字貨幣交易所實施全方位監管。所有在日本境內運營的交易所必須獲得財政部與FSA的牌照授權。日本目前已形成較為完善的加密貨幣監管體系，其對于加密貨幣的開放和包容態度，如今正吸引著世界各地的加密企業和愛好者。

Alchemy支持的區塊鏈公司Contribution Labs將通過股權銷售籌集300萬美元:金色財經報道，根據向美國證券交易委員會（SEC）提交的一份文件，Web3基礎設施巨頭Alchemy的風險投資部門支持的初創公司Contribution Labs即將通過股權出售籌集300萬美元。這家初創公司創建了基于Polygon的MintKudos，這是一個Web3平臺，用數字徽章獎勵社區參與者。文件顯示，自8月15日發行開始以來，Contribution Labs已從兩名投資者那里籌集了2,425,000美元。在其官方網站中，曾在Twitter和Google工作的企業家Elad Gil也被列為主要投資者。

Contribution Labs由軟件公司Atlassian的前產品經理Catherine Chang和微軟Azure區塊鏈的前工程師Kei Yoshikoshi于1月創立。Mint Kudos的測試版于4月上線。據該網站稱，該公司的近期計劃可能包括將Kudos代幣連接到其他區塊鏈，例如以太坊主網。[2022/8/31 12:59:29]

韓國

央視電影頻道官網：《我和我的祖國》電影數字藏品首發:金色財經報道，央視電影頻道官網1905電影網消息，電影《我和我的祖國》非同質化角色數字藏品將于7月3日全球首發，該系列數字藏品以影片中的冬冬和小美兩個角色為靈感原型，以影片中不同角色的職業特征、服飾道具、時代元素等為素材創作繪制，衍生出共8888枚獨一無二的非同質化角色頭像。[2022/7/1 1:44:51]

韓國對加密貨幣監管方面的態度正逐漸明晰。最新消息顯示，FSC將外國和本地交易所注冊為合法交易平臺的截止日期定為9月24日，預計韓國60家加密貨幣運營商中有近40家將被關閉。

如今作為亞洲加密貨幣的友好國之一，據不完全統計，韓國過百億美元的加密貨幣交易總量一度超過韓國綜合股價指數，而且韓國民眾對于加密貨幣的熱情也居高不下。據央視財經頻道消息，今年2月，隨著加密資產行情持續看漲，韓國約有兩成的網吧正參與加密資產挖礦。

韓國民眾的狂熱，也催生了一些黑暗交易但也加劇了韓國在監管方面的步伐。今年3月，韓國金融服務委員會發布新的修正案，要求從3月25日開始，韓國加密資產企業必須向政府機構報告其交易數據，并遵守反洗錢規定。

新加坡

近年來，新加坡的金融進步有目共睹，本著“不尋求零風險，不扼殺技術創新”的宗旨，新加坡近年來積極發展區塊鏈技術，持續推動加密貨幣的發展，而且取得了一定成效。

據投資平臺Funderbeam統計，新加坡已經成為全球第三大首次代幣發行項目融資市場，規模僅次于美國和瑞士，成為全球尤其是亞洲各國的區塊鏈企業為規避本國政策而赴海外開展業務的熱土。

2020年3月24日，新加坡金管局在官網公布了數字貨幣支付服務豁免名單和期限，阿里巴巴、支付寶、亞馬遜等科技巨頭均在其中。不僅如此，2021年，MAS還下降了外國加密貨幣公司在新加坡設立辦事處和服務居民的門檻。此外，新加坡交易所已推出兩項加密貨幣指數。MAS這些舉措無疑是希望加密貨幣用戶能夠在新加坡長期發展。

以英德為代表的歐洲：承認創新，但要防范風險

9月13日，歐洲證券和市場管理局在其110頁的市場趨勢報告中提到了加密貨幣和數字資產。報告顯示，雖然ESMA承認加密貨幣本身是一種創新，但其有“意想不到的后果"，對環境有很大的影響，而這種影響還沒有被監管所解決。

ESMA還補充說，盡管分布式賬本技術為加密貨幣提供動力的引擎，可能有有趣的用例，但一些DLT協議的能源消耗也可能成為環境問題的根源。ESMA表示，加密資產存在于歐洲法規之外，今后需要加強監測。

英國

截至目前，雖然并不讓認可加密貨幣的合法貨幣地位，但英國政府對數字貨幣監管采取較為積極的態度。2019年1月23日，英國金融行為監管局發布《加密貨幣資產指引》的咨詢文件，擬定了針對加密貨幣市場的監管框架。英國金融行為監管局強調，交易型代幣暫時不受到監管。

德國：

2013年8月，德國政府正式承認比特幣是合法貨幣，這也使德國成為第一個認可比特幣的國家。此外，作為G20會議中積極推進監管討論的成員國，德國有意使歐洲成為區塊鏈發展中心，并提倡監管政策需要國際間各國的一致努力。

去年，德國聯邦金融監管局將加密貨幣明確描述為：尚未由任何中央銀行發行或公共機構擔保的數字資產形式，且不一定與法律規定的貨幣掛鉤，但有貨幣或金錢的法律地位，但可以接受作為自然人或法人交換的媒介，可以通過電子方式進行傳輸，存儲和交易。此舉意味著德國已正式將加密貨幣列為金融工具的一種，足見該國對加密貨幣的態度。

小結

透過以上幾個主要國家的加密貨幣監管態度，我們可以看出的是，目前，國際上尚未對加密貨幣達成一個完整的加密監管共識，各個國家都選擇分而治之。但可以預見的是，在未來的很長一段時間內，加強監管會是主旋律，而且是否能獲得加密貨幣監管拍照將成為加密貨幣上、中、下游相關企業和機構進入該領域的最大的一個前提。而在此基礎上，也會進一步向傳統金融看齊，加強KYC、納入稅收體系等措施，促使加密行業迎來更良性的發展。

當然，紛繁的各個國家加密貨幣監管政策的不同，無疑對加密從業者們也提出了更高的要求。

對此，歐科云鏈研究院特約研究員建議：：

“隨著政策和法律法規的變化，在不同國家相關合同的簽署、執行、違約等問題也會隨之發生變化。如何利用法律武器維護自身權益也是從業者應當關注的問題。此外，近年來，利用加密數字貨幣進行洗錢的趨勢愈加明顯，且已經顯現了國際化趨勢。對于一些跨國區塊鏈企業而言，也應當密切關注行業動態，嚴格落實相關反洗錢制度，增強風控和事前預警，在業務拓展中避免觸及相關法律紅線，從而保證業務健康持續的發展。“

“隨著政策和法律法規的變化，在不同國家相關合同的簽署、執行、違約等問題也會隨之發生變化。如何利用法律武器維護自身權益也是從業者應當關注的問題。此外，近年來，利用加密數字貨幣進行洗錢的趨勢愈加明顯，且已經顯現了國際化趨勢。對于一些跨國區塊鏈企業而言，也應當密切關注行業動態，嚴格落實相關反洗錢制度，增強風控和事前預警，在業務拓展中避免觸及相關法律紅線，從而保證業務健康持續的發展。“

編輯｜歐科云鏈研究員

出品｜歐科云鏈集團

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