DeFi正在吞噬傳統金融？_DEFI:DEF

親愛的bankless社區：

軟件正在吞噬世界。

MarcAndreessen在2011年寫的這篇文章描述了軟件端公司是如何替代傳統企業并徹底改變行業的。

Amazon取代了消費者銷售，Spotify取代了音樂，LinkedIn取代了招聘--所有這些都準備取代那些沒有建立互聯網原生業務的現有公司。

為什么？軟件端公司更快、成本更低，而且對用戶來說更便利。在Marc看來，每個行業被軟件替代只是時間問題。

但這對金融業來說并不正確。

我們的金融系統仍然建立在古老的基礎設施之上。JimBianco在播客中指出了這一點......自1871年電報時代以來，電匯沒有變得更快、成本更低!?。

那么金融科技呢？目前金融科技所做的只是給現有的系統做了一個用戶體驗的改善。

但DeFi改變了一切...

比較PayPal和以太坊的資金轉移網絡。

以上是Paypal與Ethereum的比較......加密貨幣變得更快、更便宜、更好。(見DmitriyBerenzon的twitter主題，該主題激發了這篇文章)

CESS Senior Ambassador Andy：DeFi、游戲和內容創作者平臺是帶來Web3用戶的主要方向:金色財經現場報道，在8月8日由金色財經主辦的金色沙龍活動中，CESS Senior Ambassador Andy在《下一個十億級Web3用戶來自哪里》圓桌會議中表示，能帶來用戶的主要有三個方向。

首先是DeFi。DeFi有兩方面，一個是支付，一個是DEX，這都是硬需求。昨天Paypal發的穩定幣，特別是跨境支付、跨國支付，會很方便。以后用DEX做交易，這是趨勢。

第二個看好的賽道是之前很多嘉賓提到過的游戲，因為游戲可以跟金融結合得比較好。而且游戲在全世界范圍內，也有很多用戶。

第三個是內容創作者平臺。我們反觀一下Web2.0能留住客戶的APP，有微信，都是靠內容留住客戶的。所以把用戶吸引到Web3.0，要靠內容。[2023/8/8 21:32:38]

或者以借貸平臺為例，MakerDAO在運營6年后已經盈利，而LendingClub在運營15年后仍在記錄虧損。

以上是DmitriyBerenzon對LendingClub和Maker的比較。

DeFi策略游戲SOVI與BeeSwap的聯名主題戰場今晚正式上線:據官方消息，DeFi策略游戲SOVI.Finance與HECO知名Dex項目BeeSwap的聯名戰場“脫韁的瑪門”于HECO鏈3434000高度，已于北京時間3月31日晚21:00正式上線。

在“脫韁的瑪門”戰場中，SOVI用戶可以使用SOVI、BEE和HT來Claim最新的NFT卡牌，并選擇劇情參與戰場。本主題戰場將推出7個全新主題NFT，包括2個英雄、4個武士和1個史詩級別武器。在戰場開啟后的3天集結期內，所有參與Claim的NFT卡牌都將獲得20％的價格折扣。

此外，SOVI正在進行英雄機制的調整，舊版本的英雄不能在此次戰場副本中使用。不過，在新的Bazaar新功能”回收“中，舊版本英雄可以根據其稀有度獲得更多的HONOR返還，從而可以更快兌換更為高級的新版英雄。[2021/3/31 19:34:13]

DeFi使金融服務的軟件經濟學成為可能。

更快。成本更低。更好。金融。

這里是Dmitriy解釋為什么DeFi正在吞噬金融，以及啟發它的一些線索。

-RSA

DeFi衍生品交易所Kine將于3月24日上線以太坊主網:DeFi衍生品交易所Kine宣布將于3月24日在以太坊主網上線，主要功能將逐步上線。UTC時間3月24日6點，質押功能將開啟，用戶可以將WBTC、ETH、USDC和USDT鑄造kUSD穩定幣，然后獲得KINE獎勵，同時將開啟LP挖礦活動，用戶可以向ETH/KINE、ETH/kUSD、USDT/kUSD的Uniswap流動性池中添加流動性，賺取KINE獎勵。

在DApp上線后不久，Kine交易所將開啟Beta測試版本，用戶可以開始交易，符合條件的用戶可以領取空投獎勵。[2021/3/20 19:03:36]

DeFi吃掉金融系統。

DeFi：云端金融服務

雖然在過去幾十年里，軟件一直在吞噬著世界，但它在顛覆金融服務方面做得相對普通。

由于根深蒂固的在位者、高轉換成本和監管問題，該行業的創新主要是圍繞渠道。這給用戶體驗帶來了很好的改觀，但是潛在的價值鏈和成本結構仍然在很大程度上基于20世紀70年代發展起來的系統。

DeFi應用正在從基礎上重新構建金融服務，用機器取代人類，用代碼取代文書工作，用加密執行取代法律執行。因此，它們的運行成本要比同行低幾個數量級。

有趣的是，金融服務的這種演變類似于軟件行業的演變；隨著軟件從單一的基礎設施和應用程序演變為云端的微服務，成本效率得到了實現，新的商業模式也被發明出來。

幣贏DeFi專區MEME 24h漲幅達37.22%:據官方消息，幣贏DeFi專區MEME 24h漲幅達37.22%，目前報價448.7817 USDT。據悉，不可替代的令牌（NFT）是以太坊網絡上的一種特殊類型的令牌，用于創建可驗證的數字稀缺性。Meme是一項實驗性協議，融合了DeFi和加密收藏品中的創新。用戶可以質押MEME獲得積分。當積分足夠多時，可以兌換NFT收藏品，收藏品可以在Open Sea上交易。[2020/9/17]

在這篇文章中，我將概述軟件行業的演變，將其與金融服務相提并論，并討論這些變化如何導致后者的經濟和盈利能力的根本改善。

傳統的金融服務就像互聯網建立之前的軟件

在互聯網出現之前，軟件供應商有很高的固定成本和門檻。在20世紀60年代，當計算機的購買成本太高時，垂直整合的供應商會投入大量的資金，通過他們的私人網絡開發和分發軟件。

例如，ComputerSciencesCorporation花費了1億美元來開發"Infonet"，這是一個大型機網絡，提供計算機能力和軟件，如經紀服務和酒店預訂。

Ripple首席技術官：Ripple計劃進軍DeFi領域:在接受BlockDown TV的采訪時，Ripple首席技術官David Schwartz透露了該公司進軍DeFi領域的計劃。

Schwartz稱，Ripple公司未來5年的計劃包括擴大服務范圍，可能還包括與DeFi相關的服務。向DeFi領域擴張將使Ripple能夠提供貸款、投資和其他金融服務，使RippleNet成為一個更加全面的平臺。（Crypto News Flash）[2020/7/19]

傳統金融也有類似的動力。由進入門檻高和規模經濟，垂直整合的銀行最終提供了大部分的核心銀行服務，如接受存款、放款、轉移資金、發行債務、組建清算所，以及在中央銀行的情況下，管理貨幣供應。這些服務成本很高，涉及物理存在、手動和基于紙張的流程以及復雜且孤立的基礎設施。

金融科技就像互聯網支持的軟件

自20世紀90年代以來，互聯網促成了一種新的軟件交付模式；軟件不再存在于人們計算機上的獨立實例中，而是存在于云端，并被遠程交付。

這反過來導致了軟件即服務的興起，這是一種商業模式的創新，軟件在訂閱的基礎上被授權。與本地方法相比，SaaS為用戶提供了許多優勢，例如基于瀏覽器的可訪問性、自動更新和較低的總擁有成本。

金融科技和互聯網軟件有相似之處，都是利用新興技術對產品和商業模式進行創新。Chime利用在線渠道擴大覆蓋面，減少零售銀行的實體開銷。Robinhood采用了一種替代傭金的商業模式，即"為訂單流付款"，以提供"免費"的零售交易。Transferwise規避了代理銀行系統，創建了一個雙面市場，為世界各地相反方向匯款的人進行凈支付。

所有這些公司都很有價值，但Chime仍然依賴于Visa，Robinhood仍然依賴于DTCC，而Transferwise沒有取代ACH或SWIFT。

DeFi就像云端軟件

"現代云"始于2006年Amazon網絡服務的發行，許多應用程序在隨后的十年里進行了遷移。

盡管如此，他們中的大多數仍然是"云啟用"而不是"云端"的應用程序，這意味著他們很可能仍然有單片和依賴的模塊，在不改變整個應用程序的情況下無法單獨升級。

另一方面，云端應用程序從頭開始架構，以便在AWS這樣的公共云中運行。它們利用了資源池、快速彈性和按需服務。它們還建立在一個微服務架構上，被設計為獨立的模塊，為特定的目的服務。今天，許多應用程序也在無服務器架構上運行，這使得開發人員可以在"按需付費"的基礎上購買后端服務。這些設計模式也可以串聯起來使用，從而形成所謂的無服務器微服務。

加密網絡實現了無服務器的金融微服務。這是可能的，因為加密網絡本身就是一種商業模式的創新；代替供應商以合同方式提供基礎設施和服務，以獲得基于美元的報酬；由"節點"組成的分布式網絡提供這些功能，以賺取協議代幣，實際上，成為該網絡的部分所有者。

不要把這與"區塊鏈不是比特幣"的邏輯相混淆--協議令牌對于激勵"第三方供應商"是必要的。

來源：ChrisMcCann

正因為如此，DeFi從軟件和SaaS經濟中實現了許多金融服務所沒有的益處。具體來說，孤零零的交易處理和銀行系統被全球區塊鏈及其相關的智能合約和節點基礎設施所取代，可以節省大量成本。此外，應用程序受益于部署后的即時互操作性和單一登錄。

這減少了對多個市場基礎設施供應商建立有效的相同系統的需求，以及應用程序建立和維護自己的后端基礎設施。

這個主張對應用程序開發人員來說更有吸引力，因為不是他們為使用"金融云"付費，而是用戶以每次互動的形式向礦工/驗證者支付"gas"。換句話說，交易、服務和基礎設施成本都被捆綁在一個單一的gas費用中。

無服務器架構的例子。資料來源：BadriJanakiraman。BadriJanakiraman

此外，外部服務提供商時常執行應用程序的核心功能，如Compound上的清算人和Uniswap上的流動性提供商。此外，一旦部署了智能合約，該服務就沒有額外的維護成本，因此應用程序獲取一個額外用戶的邊際成本為零。

這種成本結構使DeFi協議即使在高流失率和低收入的情況下也能實現現金流。

對比公司和協議

沒有什么是完全對等的，但讓我們用一組關系最密切的三個收入報表的例子來做最好的比較：德意志銀行、LendingClub和MakerDAO。

來源：德意志銀行

2020年，德意志銀行有價值80億美元的基礎設施、房地產和運營相關費用，占其整體運營費用的64%。對于這樣一個擁有數十年技術債務的大型結構性組織來說，這種成本結構是可以預期的，但我們可以做得更好。

數字以千位數計；來源：LendingClub,MakerDAO

2020年，LendingClub的運營費用可能超過50%是由于人員和硬件、軟件和維護成本。如果該公司有一個更精簡的成本結構，它很可能是盈利的。

雖然MakerDAO的大部分運營費用是由于人頭費，但它在整個凈收入中的比例很小，導致利潤率為99%，而LendingClub為-60%。需要注意的是，這些并不是MakerDAO的"全額"成本，隨著基金會的額外成本轉移到DAO，這些成本會增加。

展望未來

DeFi吞噬金融系統。圖文：LoganCraig

在未來十年，DeFi協議將被用作傳統金融機構和傳統金融技術公司的"金融微服務"。這些機構將使用DeFi作為他們的后端基礎設施，并將有效地成為各種客戶、人口統計學和地域的分銷渠道。

雖然DeFi協議可能會增加額外的成本，以使他們能夠進一步與法幣經濟結合，但它仍然會比目前的市場結構和商業模式更有效率。

我很高興看到一系列蓬勃發展的DeFi應用，它們將作為新的基礎設施，為世界各地的人們提供各種金融應用。

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