數字資產流動性的未來：中心化還是去中心化？_數字資產:正規數字貨幣交易app

上個月，比特幣價格一舉突破了6萬美元，突顯了人們對加密數字貨幣市場的狂熱態度。繼BTC之后，其余山寨幣的價值也出現了大幅增長。

對想要增加長期收益以及那些短期牛市投資者來說，這些消息都構成了“歷史大牛市”的信號—即使目前比特幣的價格仍徘徊在4萬美元左右。?

然而拋開牛市這一概念，數字資產的流動性缺乏，仍然是交易所、項目方和做市商所需要面臨的巨大挑戰。

此外，對于長期的加密貨幣交易者而言，他們也很難有效的利用全球流動性，找到最佳的價格來賺取利潤。

而對于TKOEN發行商而言，為了接觸到更廣泛的目標客戶群體，他們不得不在眾多中心化交易所上架自己的TKOEN，這一舉動也大大推高了業務的開發成本。

CoinShares：上周數字資產投資產品交易額為10億美元，同比下降55%:8月22日消息，據CoinShares報告顯示，上周數字資產投資產品凈流出870萬美元，比特幣投資產品凈流出1530萬美元，以太坊投資產品流入290萬美元，做空比特幣的投資產品的資金凈流入20萬美元。此外，上周數字資產投資產品交易額為10億美元，為今年第二低的交易額，同比下降了55%。[2022/8/22 12:41:21]

為了數字貨幣市場能夠更好的繼續向前發展，了解以下幾點是非常重要的。

碎片化和市場的力量

過于分散化的市場，是造成目前數字資產流動性不足的主要原因之一。購買數字資產背后的想法有很多，它不僅僅是一種股票投資，更像是一種全新的理財方式。

OKEx徐坤：下半年數字資產市場非常值得關注:OKEx首席戰略官徐坤今日在微博表示：“無論疫情防控還是解決流動性問題，美國顯然都錯過了最佳時期。8個交易日內連續4次熔斷，一次又一次的刷新歷史，也一次又一次打破市場的心理防線，當不確定的恐慌已經演變為不相信的恐懼，此時啟動無限量QE進行大水漫灌非但不解渴，只會被解讀向更嚴重的方向，從而推升對現金更強的需求，而陷入死螺旋。美聯儲唱獨角戲，即使子彈用盡也難以形成趨勢翻轉，不能真正緩解交易者美元短缺的心結，美股開盤表現也印證了這一點。而美元短缺的背后，是G2競爭，逆全球化。全球經濟放緩已成定局，風險資產下跌的趨勢還會延續，之后需要一定的周期來慢慢修復。而數字資產市場體量小，一旦有流動性注入就能激活這個市場，而且BTC、ETH等主流幣也處于相對合理的估值區間內。從家庭資產配置的角度，下半年數字資產市場非常值得關注。”[2020/3/24]

但是由于數字資產的種類繁多，以及交易十分受限，持有加密貨幣的用戶并沒有如預期般享受到這一新技術帶來的好處。

動態 | R3宣布與Penta Security就數字資產管理和MPC技術合作:韓國安全信息技術公司Penta Security和區塊鏈軟件公司R3今天宣布，他們已經就數字資產管理和MPC(多方計算)技術達成全球戰略合作伙伴關系，將Penta Security的技術和R3的企業區塊鏈平臺Corda進行結合。（美通社）[2019/12/13]

此外，負面的后果也是無法避免的，例如缺乏流動性、價格波動大等，正如比特幣的價格在過去兩年中發生了極大的變化那樣。

試想一下，伴隨著貨幣價格不斷的波動，消費者如何同時使用移動數字錢包進行500美元的瘋狂購物？

答案是否定的。更重要的是，市場的碎片化意味著該領域的新手將會面臨著極高的學習門檻。

動態 | 英國勞合社開始為數字資產提供保險:據Coindesk消息，有數百年歷史的倫敦保險公司勞合社(Lloyd’s of London)開始為加密貨幣提供保險。為約30種加密貨幣和Token的提供托管服務的王國信托公司(Kingdom Trust)周二宣布，在勞合社的承保下，將為數字資產持有者提供針對盜竊和由自然災害造成的損失的保險。[2018/8/29]

想要學習整個市場的運作規律，并且能夠為各種TKOEN準確定價，前提是要需要擁有許多交易賬戶且對該行業有更深入的了解。

而許多數字貨幣投資的新手，只會進行簡單地買入和持有，祈禱TKOEN更快的帶給他們收益。

中心化可行嗎？

分散化市場的復雜性，迫使人們尋找不同的解決方案，一些人建議采用中心化的方法去解決流動性的問題。

通過集中加密貨幣和標準化市場，使投資者無需面臨與不同貨幣、不同價格打交道的困擾。

如果沒有這些過于分散化的問題，投資者將會更愿意快速高頻地進行交易，而不是為了等待更大的買賣差價一直持有。

雖然這么一看，中心化交易所這一辦法似乎是可行的，但其實不然。因為中心化違背了加密貨幣的初衷，所以這個解決方案很難得到行業認可。

其次，如果市場的確采取了中心化政策，那么傳統金融機構面臨的問題，如處理時間慢、缺乏透明度和安全性、高額手續費等，最終也會發生在數字貨幣市場上—這只會重蹈覆轍當前金融體系的失敗。

最后，就算建立一個明顯的去中心化系統，所有市場流動性也實際上都集中在幾個去中心化的交易所中，投資者還是會依舊受到限制。

流動的池子不斷增加，但是池子的流動性卻在不斷縮水。這樣一來，不可避免的結果便是回歸原來法幣的金融體系。

去中心化的解決方案

由于中心化解決方案是與數字貨幣市場的本質背道而馳的，所以需要找到更合適的方案來解決市場碎片化帶來的問題。

去中心化的市場符合加密貨幣的愿景，同時最終也會產生穩定性。然而，單單喊著去中心化的口號，也并不是一個強有力的解決辦法。

對于加密貨幣來說，流動性的關鍵是“分散且有關聯的”。這個口號能夠兩全其美的將它們結合在一起。去中心化是加密技術如此具有革命性的根本原因。

此外，市場越分散，數字貨幣的原始目的就越完整。在未來的三到五年內，市場必然會朝著這個方向發展。

向DeFi發展

隨著加密貨幣市場的發展，市場只會更加活躍，并促進DeFi的爆發。

DeFi提供了兩全其美的優勢—真正的去中心化連接。這將保護數字貨幣市場，并減輕市場的碎片化。

大多數加密貨幣交易所的運作方式，與傳統銀行或證券交易所相同，就是買賣雙方必須為交易所提供大量的手續費。

然而在DeFi交易池中，收益和成本在各方之間達到了均衡。通過為交易池做出貢獻，流動性提供者將獲得一定的獎勵。

此外，根據不同的持有比例，流動性提供者也會被收取不同額度的交易費用。

在這個去中心化系統中，人們不僅可以向DeFi池提供加密貨幣，也可以提供法幣，這為保守投資者們也提供了一種交易的途徑。

在市場推動這方面，相較于專業的投資機構，其實最有突出貢獻的便是中央銀行提供的數字貨幣。

政府發行CBDC的決策，為想要入行DeFi的投資者提供了一個更加便捷的切入點。

這一方面減少了用戶在“法定貨幣—加密貨幣”上交易的障礙，另一方面，CBDC的出現也促使了國際資金流動更加便捷化。

總而言之，CBDC的誕生和來自世界各地持續漲高的DeFi參與意愿，都將共同推動這一變革，而未來投資者也會進一步因此受益。

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