流動性競爭：Uniswap v3 費用和逐底競爭_UNI:Uniswap Finance

在v2中，每個礦池的費用率為0.3%，每個流動性頭寸都支持潛在價格范圍。因此，流動性提供者(LP)競爭費用的唯一方法是向池中注入更多資金。競爭所需的唯一力量是規模。但是，Uniswapv3的功能引入了兩個新的向量來競爭：

自定義流動性范圍：流動性提供者(LP)可以選擇他們希望支持的價格范圍。例如，我可以選擇$50-$100，而不是$0到$infinity。通過自定義流動性范圍，每個LP可以競爭提供比其他參與者更準確的范圍。

多個費用等級：LP可以選擇以每筆交易1%、0.3%或0.05%的費用來創建他們的礦池，而不是被鎖定為0.3%的收取率。通過多個費用等級，LP可以通過為每筆交易提供最優惠的價格來進行競爭。我們今天將專注于費用等級，因為這就是行動的地方。

價格競爭

Mark Cuban：發幣后釋放全部供應并通過DeFi提供流動性，可實現真正去中心化:5月24日消息，NBA達拉斯獨行俠隊老板Mark Cuban對最近發布的一條推文發表了評論，該推文涉及美國SEC稱Filecoin（FIL）為證券，并就這一問題致函灰度。Cuban表示，加密貨幣發行平臺的一種可能情況是，他們釋放全部代幣供應，而不保留一部分作為財庫。發行的代幣應該用于使用DeFi提供流動性，發行代幣的原始實體應該解散。他認為，在這種情況下，“真正的去中心化”是存在的，而SEC等監管機構將無法“關閉代幣”，指責它是一種證券，就像對待XRP、FIL和其他加密貨幣一樣。[2023/5/24 22:14:51]

如果您在電子商務市場上購物，您會看到到處都是價格競爭。對商品收取最低價格的賣家將贏得銷售，銷售收入就是他們口袋里的錢。精明的賣家可能會看暢銷書清單，抓住前幾個SKU，然后以較低的價格列出它們。他們會在短期內為每個單位犧牲一點利潤，但賭注是隨著時間的推移，由于額外的需求，他們最終會獲得更多利潤。

Circle：正努力恢復USDC的流動性運作，包括引入新的交易銀行合作伙伴:金色財經報道，USDC穩定幣發行商Circle在博客文章中表示：“自從Signature Bank和Silvergate Bank倒閉以來，我們團隊一直在夜以繼日地工作以恢復USDC的流動性運營，包括引入新的交易銀行合作伙伴。我們于當地時間3月13日星期一早上開始處理鑄造和贖回請求，當時美國銀行系統重新開放，目前正在處理積壓的請求。我們在這里還有更多工作要做，包括添加具有24/7/365功能的新交易銀行合作伙伴，當地時間3月13日，Circle贖回了29億美元USDC，并鑄造了7億美元USDC。”

文章還表示：“作為加強USDC儲備的持續舉措的一部分，我們現在在紐約梅隆銀行持有儲備的現金部分，除了在交易銀行合作伙伴處持有的有限資金，以支持USDC的鑄造和贖回。大部分儲備投資于由貝萊德管理、BNYM托管的Circle reserve Fund，主要由短期美國國債組成。”[2023/3/15 13:05:04]

所以現在，讓我們將該框架傳遞給UniswapLP。在撰寫本文時，USDC/ETH0.3%池是Uniswapv3上交易量最大的貨幣對，幅度相當大，幾乎是下一個交易量最大的池的4倍。這個池也是最飽和的，存入超過4億美元。因此，如果您像我一樣，遠未達到數百萬的規模，但想參與其中：您可以在哪里尋找機會？

DeSyn Protocol與Uniswap V3流動性挖礦協議izumi達成合作:12月22日消息，DeFi衍生品平臺DeSyn Protocol與Uniswap V3流動性挖礦協議izumi Finance達成技術和業務合作伙伴關系。izumi將幫助將其流動性注入DeSyn平臺，DeSyn Protocol將幫助izumi管理資產并確保其資產安全。[2021/12/22 7:57:20]

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你降低價格。

從2021年5月30日到2021年6月2日，USDC/ETH以更便宜的0.05%費用等級進行TVL，從70萬美元到1000萬美元的15倍。一旦供應到位，就像任何好的市場一樣，需求就會隨之而來。在6月2日的高峰期，1000萬美元的流動性支持了8000萬美元的交易量，而4億美元的0.3%較高定價層級的流動性支持同期3.2億美元的交易量。

AOFEX今日DeFi流動性挖礦收益已發放，OT現報價14.88AQ:據官方消息，AOFEX自啟動抵押平臺幣OT參與DeFi流動性挖礦活動以來，已成功啟動四期并穩定運行，第二期（UNISWAP）挖礦活動今日已實現年化收益率為57.03%。

AOFEX將持續為用戶篩選優質流動性挖礦項目并實時監控，用戶抵押OT即可參與。

AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所，旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/10/7]

低價層尚未完全接管，但它即將到來，它也更有利可圖。

在電子商務賣家的例子中，降低價格是一種風險，只有在它帶來足夠的額外銷售時才會得到回報。這種風險也存在于USDC/ETH0.05%的流動性池中。LP將他們的接受率削減了1/6，但迄今為止他們的資本效率提高了8倍。雖然資金池仍在增加，但愿意降價的LP獲得了更高的回報。

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LP策略

因此，如果您想存入Uniswapv3流動性池，您將如何處理這些信息？您是否針對更高的接受率進行優化，并堅持0.3%的等級？或者你是否削弱了你的競爭對手，吞下1/6的削減，并在0.05%的層次上追逐額外的交易量？這取決于個人和市場來決定，但您是愿意成為破壞者還是等待并希望不被破壞？

第一步已經完成，其他貨幣對也在跟進。在USDC/ETHTVL躍升后不久，USDT/ETH的TVL以0.05%的速度翻了一番，而WBTC/ETH~300倍！DAI/ETH是交易量第三大的ETH對，但0.05%TVL尚未起飛......

從長遠來看，看到0.05%級別的交易量超過最受歡迎貨幣對的0.3%級別，我不會感到驚訝。0.3%的等級也可以翻轉邊緣貨幣對的1%等級，最終也可能達到0.05%。在加密世界之外，我們知道競爭有利于最終消費者。現在，我們看到它在Uniswap中發揮作用。LP之間更激烈的競爭為交易者帶來了更好的價格，這為Uniswap帶來了更多的交易需求，從而吸引了更多LP和更多競爭，從而為交易者帶來了更好的價格和飛速的發展。

期待

好吧，飛速發展到某個點。一旦您降到0.05%的費用等級，就無處可去。在這一點上，規模的好處，以及能夠積極選擇最準確的價格范圍，是LP差異化和競爭費用的方式。因此，為了保持增長飛快的速度，甚至使其旋轉得更快，我們可以尋找更多LP可以將自己與競爭對手區分開來的領域：

費用等級：提供多個費用等級是Uniswapv3的一項新創新，現在我們看到了它的實際效果，我們可以考慮下一步是什么。隨著市場的發展，應該有一些最佳的費用等級，交易者的需求和LP的回報平衡。也許理想的市場費率介于0.3%和0.05%之間？可能低于0.05%？現在我們知道費用等級有效，下一步可能是使它們更加靈活。

激勵：LP還能提供什么來激勵交易者用他們的流動性進行交易？今天，交易者不知道他們交易的流動性如何，但想象有一天他們可以。也許我以0.05%的費用級別提供流動性，但我也以某種代幣形式返還0.01%？這可能是Uniswap的UNI代幣，或者一些LP是其他企業或協議，并且有自己的代幣可以提供？然后，交易者可能不僅想要最好的價格，還想要最好的回報。Uniswap的競爭對手Balancer已經為交易者提供相當于每筆交易汽油費的BAL代幣，并且零售商提供忠誠度計劃以永遠吸引和留住客戶。一旦價格趨于平穩，還能為交易者提供哪些其他價值？

我很期待看到接下來會發生什么。但在那之前，0.05%的等級即將到來。

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