“深度回調+監管風暴”，加密市場該何去何從？_比特幣:GDX

文︱胖墩兒

“2021對散戶來說，是比較艱難的一年。”幣股雙料玩家于博感慨道，在這個血腥而慘烈的市場生存真的不容易。

3月26日，韓裔對沖基金經理BillHwang管理的基金ArchegosCapital所持高杠桿股票爆倉，被執行賣出總金額達190億美元，創下單個投資者“最大單日虧損”紀錄。

4月18日與5月19日，在比特幣暴跌超1萬美元的極端行情下，加密市場集體大跳水。合約帝數據顯示，這兩日全網合約爆倉金額分別達到了69億美元和52億美元，數十萬投資者的加密資產瞬間灰飛煙滅。

正所謂“成也蕭何，敗也蕭何”，高杠桿既是財富快速增長的“云梯”，也是財富大廈崩塌的致命禍根，福與禍往往在一念之間。

與之相對應的是，加密市場的瘋狂達到了頂峰。5月20日，谷歌趨勢數據顯示，“加密貨幣”的全球查詢數量超過了2017/2018年的峰值，已飆升至歷史最高水平，并正在邁向另一個歷史高點。

為此，引發了市場擔憂以及監管者注意，國內嚴監管信號頻頻釋放。5月18日，中國互聯網金融協會、中國銀行業協會、中國支付清算協會聯合發布《關于防范虛擬貨幣交易炒作風險的公告》，禁止三家協會所屬的金融機構開展與虛擬貨幣相關的業務；5月21日，國務院金融穩定發展委員會召開的第五十一次會議指出，強化平臺企業金融活動監管，打擊比特幣挖礦和交易行為，堅決防范個體風險向社會領域傳遞。

幣安新增ARB/ETH、BCH/TRY、XVG/TRY、XVG/TUSD交易對:7月13日消息，幣安發布公告稱，將于2023年07月14日16:00（UTC+8）上線ARB/ETH、BCH/TRY、XVG/TRY、XVG/TUSD交易對。[2023/7/13 10:52:01]

在此監管高壓態勢與市場動蕩不定的背景下，加密市場正經歷著2017年“94”以來最為尷尬和困難的時期。

加密市場迎新一輪監管潮

從表面上看，比特幣自59500美元附近深跌至最低29000美元，其重要導火索為：一是特斯拉CEO埃隆·馬斯克基于比特幣不環保而“反水”以及比特幣期權到期；二是山寨幣的暴漲特別是動物幣的瘋狂上漲以及新入場投資者的高漲情緒是市場變盤的重要信號。

然而，于博卻并不以為然。“這是由加密市場的博弈邏輯決定的。”他認為，加密市場經歷了8個月的上漲，獲利盤太多，杠桿太大，下跌是市場清洗和盤整的必要步驟。只不過，由于美聯儲議息會議、國內三家協會聯合發布公告等監管層面利空消息的影響下，引起了加密市場的恐慌性暴跌。

5月19日暴跌當天，衡量比特幣市場當前情緒的指標“恐慌與貪婪指數”已轉為自2020年4月以來從未出現過的“極度恐慌”水平。挪威分析公司ArcaneResearch的報告顯示，該指數目前為21，低于上周的“貪婪”水平73。由此可見一斑。

《財富》：美司法部推遲對幣安提起訴訟或因正在進行和解談判:金色財經報道，據《財富》 FORTUNE 披露，一位業內消息人士稱美國幾個政府部門正在就追查幣安進行協調，而美國司法部之所以推遲對幣安提起訴訟，有可能是因為正在與幣安進行和解談判，也有可能是因為考慮到此案的復雜性，它需要更多時間調查取證。還有一些人猜測，幣安還將面臨外國資產控制辦公室的指控，這個辦公室是美國財政部下設的一個負責監督違反制裁政策的機構。[2023/6/12 21:30:37]

值得注意的是，由于國內釋放出嚴監管、防風險的圍堵信號，投資者普遍看衰后市。

5月18日，三協會聯合發布《關于防范虛擬貨幣交易炒作風險的公告》，禁止三家協會所屬的金融機構開展與虛擬貨幣相關的業務。

三協會聯合發布《關于防范虛擬貨幣交易炒作風險的公告》

北京大成律師事務所合伙人、中國銀行法學研究會理事肖颯撰文指出，公告中特別提到不得“間接”為客戶提供虛擬幣服務，這說明：一是穿透式監管，表面文章不影響定性；二是謹防金融機構與其他公司合作進行虛擬幣業務，防止牌照亂用；三是增加會員單位的合規義務，篩查涉幣服務。

Jack Dorsey承認Twitter在馬斯克的領導下發展狀況不佳:金色財經報道，Jack Dorsey一直在使用Bluesky，這是他部分資助的應用程序，建立在他所倡導的聯合和開放的社交網絡協議之上，對Twitter、馬斯克以及在這位特斯拉CEO的管理下將公司私有化的決定做了一些事實說明。Dorsey承認，在馬斯克的領導下，推特的發展狀況不佳，但他也指責董事會強迫出售，并說推特作為一家上市公司，幾乎沒有什么選擇會有好結果。[2023/4/30 14:35:23]

她認為，我國三大重量級協會發布的防范炒作風險公告，斷掉了國內居民虛擬幣頻繁交易的基礎設施，對于控制內地居民炒幣起到了正向引導作用。

5月21日，國務院金融穩定發展委員會第五十一次會議要求，“打擊比特幣挖礦和交易行為”。21世紀經濟報道援引一位業內人士的話說，打擊比特幣挖礦和交易行為可能的原因有多個，包括防范“熱錢”資金利用比特幣違規進出境、清理規范數字貨幣概念和范圍、碳中和趨勢下比特幣挖礦過于耗電等。

國務院金融穩定發展委員會第五十一次會議要求“打擊比特幣挖礦和交易行為”

另據吳說區塊鏈報道，針對“金融委打擊比特幣挖礦和交易”新聞，分析人士指出，這是第一次國務院層級公開明確提出打擊比特幣挖礦，或對中國礦業產生極大的影響，后續落地措施尚有待觀察。此外，會議明確提出打擊交易行為，但重點放在防范社會影響，重點或首先落在針對圈外散戶的違法行為。

外媒：美國銀行和富達通過增持MicroStrategy股票對比特幣有間接風險敞口:4月11日消息，美國銀行和富達銀行在第一季度的資產負債表上持有大量MicroStrategy股票，這表明機構對間接比特幣敞口仍有興趣。

截至3月底，美國銀行顯示在第一季度購買了86,147股MicroStrategy (MSTR) 股票。根據美國證券交易委員會的一份文件，富達在同一時期增持了97,199股。兩份文件都追蹤了從1月1日到3月31日的交易，并不一定表明兩家公司的總體持股情況。

自MicroStrategy開始在其資產負債表上持有比特幣作為儲備以來，該公司的股價一直密切跟蹤比特幣的價格。許多交易員仍將這只股票視為最接近比特幣現貨敞口的公開交易代理之一。截至4月4日，MicroStrategy持有14萬枚比特幣。（Blockworks）[2023/4/11 13:56:23]

事實上，從全球來看，美國、日本、韓國、瑞士、新加坡等多個國家承認并允許比特幣交易，中國也是比特幣交易最為活躍的地區之一。同時，我國自2013年對比特幣的法律定性是“特定的虛擬商品”，今年其施行的《民法典》也承認比特幣的財產屬性。

不過，肖颯指出，雖然持有比特幣并不違法，但是比特幣與法幣的頻繁交易嚴重影響了經濟管理秩序，非主流數字貨幣的操作也讓老百姓的財產權受到威脅，此時有必要及時干預，防止炒幣過熱造成幣價崩塌，引發群體性事件等。

GDX在D5 Exchange上線多種交易對:金色財經報道，Gridex代幣GDX于3月15日正式在D5 Exchange上線后，GDX24小時交易量增幅超90%，價格上漲超193.3%，當前已突破0.4745。同時，Gridex也陸續開放了GDX/USDT、GDX/USDC、GDX/GMX等交易對。用戶參與GDX/ETH交易有機會參與Maker獎勵計劃瓜分5400萬GDX，Gridex Protocol是第一個以太坊上鏈上的訂單簿交易協議。[2023/3/16 13:07:45]

比特幣挖礦或遭強監管“打擊”

自國務院金融穩定發展委員會“打擊比特幣挖礦”的消息一出，很多礦圈人士對此表示震驚，甚至有人認為國內礦場要“涼涼”。

受其影響，整個“礦圈”對此無比謹慎小心，不少礦企迅速作出了反應。

5月22日，萊比特礦池創始人江卓爾在其微博發文稱：一、雖然B.TOP未收到相關部門的監管要求，但考慮到最新監管精神，以及B.TOP中國大陸境內業務僅占自營挖礦的較小份額，沒有必要繼續對中國大陸境內公眾提供礦機代購服務，并為此承擔額外的監管風險，因此B.TOP決定停止為中國大陸境內客戶提供礦機代購服務；二、對已代購付款，未運行礦機，可選擇全額退款，請聯系您的對接商務處理；三、對已運行礦機，雖然此情況屬于合同免責條款中的不可抗力“政府干預、限制、禁令”，但B.TOP負有維護客戶利益的責任，B.TOP將出臺措施，確保客戶不發生虧損。

BitDeer官方公告也顯示，近期，為積極配合相關國家和地區的監管精神，支持挖礦行業合規化發展，BitDeer將進行升級調整，自北京時間2021年5月26日22時起，BitDeer將屏蔽所有中國大陸地區IP，進一步確保平臺不向中國大陸地區居民提供服務。

與此同時，地方政府對比特幣挖礦也開始出手整治。

5月25日消息，內蒙古發改委組織起草了《內蒙古自治區發展和改革委員會關于堅決打擊懲戒虛擬貨幣“挖礦”行為八項措施》。

5月27日消息，國家能源局四川監管辦公室發布關于召開虛擬貨幣挖礦有關情況調研座談會的通知。通知稱，根據國家能源局有關要求，為充分了解四川虛擬貨幣挖礦相關情況，我辦決定組織召開研座談會，將于2021年6月2日9:30-11:30進行。參會人員包括電網企業、交易中心以及售電公司有關負責人。關于具體會議內容，國網四川省電力公司、四川省能源投資集團會分別回報各自供區內虛擬貨幣挖礦有關情況及相關建議、關停虛擬貨幣挖礦對今年四川棄水電量的影響分析；四川電力交易中心回報水電消納示范區內大數據企業參與市場交易有關情況及相關建議；售電公司匯報代理大數據企業參與市場交易有關情況及相關建議。

對此，江卓爾在其微博上表示，目前許多加密貨幣挖礦地區，例如西北與西南地區，地方債務與棄電非常嚴重，比特幣挖礦對于貧困地區的財政、就業、居民收入等都有不小的幫助，也有助于新能源設施獲得收益，進一步擴大規模。相信類似的理性分析與研究，各類行業人士會不斷通過各種渠道進行反饋。

據證券日報報道，對于國務院金融穩定發展委員會會議要求打擊比特幣挖礦和交易行為，北京尚光律師事務所刑事部主任丁飛鵬表示，這必將對虛擬幣行業生態產生深刻影響。他認為，國內挖礦被全面禁止后，礦機商等將面臨轉型或內銷轉出口的壓力，部分模式幣的礦機商，可能面臨倒閉或用戶維權的風險，礦場或將出現新一輪的“出海潮”。

交易所承壓下疑云重重

在一周之內，加密市場遭遇了來自三大金融行業協會、國務院金融穩定發展委員會的“重拳”打擊，在打擊比特幣交易行為之下，交易所亦成重點對象。

近日，有媒體報道稱，從用戶與火幣客服聊天截圖來看，“目前火幣合約暫不支持中國用戶開戶，以前認證通過的火幣賬戶但未開通合約賬戶的用戶現在也開通不了合約賬戶。”同時，火幣方面回應稱，因為行情波動較大，為了保護投資者利益，針對部分國家和地區新用戶暫時不開通合約、杠桿、ETP等服務。

此外，據Bybit官方公告，Bybit將于2021年6月15日北京時間16時正起限制中國大陸IP地址訪問API接口，進行行情以及賬戶資產查詢、下單等操作，包括第三方交易工具。

從交易所的反應來看，均對中國大陸用戶暫停或限制了部分交易服務。

分析人士認為，從本輪監管潮主要是對2013年12月中國人民銀行等五部委發布的《關于防范比特幣風險的通知》的再次進行了重申和強調，并沒有新的內容。

孫俊律師解讀稱，從三大金融行業協會發布的公告內容來看，首先，正確認識虛擬貨幣及相關業務活動的本質屬性，虛擬貨幣是商品，不能作為法定貨幣流通使用；其次，有關機構不得開展與虛擬貨幣相關的業務，互聯網平臺企業會員單位不得為虛擬貨幣相關業務活動提供網絡經營場所，商業展示，營銷宣傳，付費倒流等活動；第三，消費者應提高風險防范意識，謹防財產和權益損失；第四，加強對會員單位得自律管理，否則會受到相應得懲罰。

丁飛鵬表示，國務院金融穩定發展委員會要求“打擊比特幣挖礦和交易行為”，這對虛擬幣行業生態將產生深刻影響。他認為，以挖礦為名的代幣發行融資，可能被全面叫停，涉嫌非法集資、非法發行證券或非法發售代幣票券等犯罪的線索可能會被移送司法機關。同時，虛擬幣交易平臺的合約交易，恐怕無法繼續運行，甚至不排除有被進一步追責的可能。

總之，在當前監管高壓態勢之下，交易所如履薄冰，不敢懈怠。

相形之下，美國正試圖通過規范加密資產交易所達到更好的監管目的。

近日，美國證券交易委員會主席GaryGensler對民主黨國會議員MikeQuigley表示，有許多加密代幣符合證券法要求，我們的機構正在努力執行該法律。但是，當前有成千上萬種代幣，我們目前僅能執行75項行動。

GaryGensler在其準備的證詞中寫道，SEC在與市場參與者的溝通中始終保持一致，用ICO募集資金或從事證券交易的人必須遵守聯邦證券法。同時，他還重申了與國會合作以規范交易所的意圖。GaryGensler稱，最近幾周，每天的交易量從1300億美元到3300億美元不等。但是，由于代幣是在未注冊的加密資產交易所交易的，因此這些數字未經審核或報告給監管機構。這只是這些加密資產市場中的許多監管空白之一。

Tags：比特幣GDXSTR虛擬幣比特幣跌破8000美元GDX價格STRIP虛擬幣合約騙局

萊特幣