金色觀察 | 你應該對DeFi衍生品堅定信仰_BTC:LP renBTC Curve

你沒有必要獲取加密圈內所有的信息，這也不可能實現，通常你也會錯過下一次大漲，所以在幣圈這個風云變幻的市場中，這種投資方式并不可行。

那有沒有其他可行的投資方式呢？

你需要對某個投資品建立堅定信仰

下文將介紹你為什么應該對DeFi衍生品建立堅定信仰。

原因是在傳統金融市場中，衍生品的市場規模最大。

計算衍生品市場規模是一件很困難的事情，但你要知道它是巨大市場，規模大約是全球貨幣供應量的100倍。

但有趣的是，現在DeFi情況正好相反。

加密貨幣市場總量以萬億計，ETH、BTC、USDC等貨幣供應占了相當大一部分市場。然而，衍生品是加密生態系統中最小的市場之一。那么這種情況會改變嗎?

本文會對這個方面進行深入研究。

幣價暴漲并不是一帆風順的過程，但是去中心化衍生品卻能穩步實現大幅增長

人們常常會批評PoW共識浪費了很多資源。但你有沒有想過，為了獲取推特幣圈上的所有消息，以免錯過下一個百倍幣，加密投資者大腦也會消耗非常大的能量？

金色財經舉辦五周年慶瓜分比特幣活動:時間如刻，萬物移轉，卻讓行業每一位熱愛者緊緊相依、砥礪同行。從青澀到沉穩，這些年的時光值得回憶。眼下正值金色財經五周年慶，金色財經邀請行業內外用戶共慶金色五周年。活動參與時間：11月10日—11月12日23:59:59。

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你半夜可能會因Elon?Musk關于狗狗幣的推特而驚醒，卻發現大漲其實在10分鐘之前就發生了，這會讓你感到壓力、沮喪和焦慮。這不利于你的健康。

如果有其他投資選擇呢？在一個平行的世界里，加密投資者不會在TikTok上絞盡腦汁尋求理財建議，而是保持一種非常放松的心態。正如以太坊向PoS的過渡，如果你能成為更好的自己會怎么樣？

設想一下，你雖然在幣圈，但是能用最小的精力，獲得最大投資回報。

現在有個好消息，這都能實現！你只需要建立堅定信仰！

金色財經挖礦數據播報 | BCH今日全網算力上漲3.67%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力122.538EH/s，挖礦難度17.35T，目前區塊高度639436，理論收益0.00000779/T/天。

ETH全網算力189.506TH/s，挖礦難度2392.16T，目前區塊高度10467549，理論收益0.00891702/100MH/天。

BSV全網算力2.478EH/s，挖礦難度0.32T，目前區塊高度643870，理論收益0.00036315/T/天。

BCH全網算力3.217EH/s，挖礦難度0.43T，目前區塊高度644079，理論收益0.00027980/T/天。[2020/7/16]

所有好的投資理論背后都有其故事。下文要介紹的是一個關于19世紀芝加哥附近種植農民的故事。當時，在很大程度上，經營農場的成本是可以預測的，例如勞動力、種子、工具方面的支出，然而，作物的市場價格卻無法預測。不僅每年收成變化很大，從播種到將賣出收獲的糧食要花幾個月的時間，這對農民來說不確定性很大。

金色財經挖礦數據播報 | BCH今日全網算力上漲5.50%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力113.686EH/s，挖礦難度13.73T，目前區塊高度634482，理論收益0.00000941/T/天。

ETH全網算力182.165TH/s，挖礦難度2308.35T，目前區塊高度10254520，理論收益0.00843782/100MH/天。

BSV全網算力1.759EH/s，挖礦難度0.26T，目前區塊高度639109，理論收益0.00051157/T/天。

BCH全網算力2.572EH/s，挖礦難度0.37T，目前區塊高度639327，理論收益0.00034989/T/天。[2020/6/13]

同樣，如果你在BSC中挖了很多$CAKE代幣，當時正要賣出的時候，有人慫恿你回到Uniswap?L2，那么現在$CAKE代幣則一文不值。

事實上，對農作物的價格波動進行投機從來不是農民應該做的事情。，芝加哥期貨交易所于1848年4月3日成立。在該交易所中，農民們終于能夠找到對手方，即投機者，后者同意以今天的價格購買幾個個月后收獲的作物，農民則能夠有效地將波動風險轉嫁給投機者。

分析 | 金色盤面：BTC/USD 關前受阻，大幅震蕩:金色盤面綜合分析： BTC/USD 在6600美元關口遭受空頭突襲，多頭節節敗退，短分時指標破位，需要修復，但右肩箱體完好，不排除多頭有意誘空。短線波動加大，建議控制風險。[2018/8/18]

起初，農民和投機者協商不同的合約，但一段時間后，交易所開始推出標準合約。隨著合約標準化，不同合約也能夠相互交易買賣，結果產生了很大的問題，很快就誕生了，最終在169年后以太坊衍生品合約上線芝加哥商品交易所。

以下將總結衍生品合約帶來的重大創新：

1.?杠桿

在資本效率高的條件下，即使用小數額資產，你也能做很多操作。通常情況下，資本效率越高越好。杠桿允許交易員用更少數額的資產做更多操作，極大提高了資本效率。交易員可以通過兩種方式利用杠桿，要么從他人借入額外資產，要么在一個設有保證金和清算功能的賬戶上進行交易。衍生品交易所都有監控保證金和強制平倉的功能。

分析 | 金色盤面：BTC/USDT 縮量整理:金色盤面分析師表示：BTC/USDT早盤橫盤震蕩，成交量同步萎縮，目前受制于MA36，而MA6在下方構成支撐。[2018/8/6]

例如，一個交易員賬戶里有1000美元，利用100倍杠桿，可以購買價值10萬美元的合約。如果價格在合約反方向有1%的浮動，強制平倉會自動出發，有效平倉該交易員的10萬美元頭寸，并將賬戶中的1000美元轉移給對手方。另一方面，如果價格朝著合約方向變動，交易員將獲得100%收益，相等于1000美元。他能通過1%的價格變動賺取本金100%的利潤。

2.?做空

衍生品合約誕生之前，投資者要預測某項資產會貶值，這樣能夠從他人借入該資產，在現貨市場上出售，等待價格下跌，再回購并償還資產，賺取差價，這是一個非常繁瑣的過程。

但基于衍生品本身產品的設計，合約本來就能夠做空。對于每一個衍生品合約的交易，合約一方必須做多，而另一方必須做空。

做空資產變得簡單之后，能夠進行很多操作，達到多種目的。對于商人而言，其中一個用途是對沖庫存商品的風險，例如小麥和大豆。當標的資產增值時，空頭頭寸會貶值，而當標的資產貶值時，頭寸則會增值，這樣能夠固定開單時標的物的總價值。

3.?交易任何標的資產

衍生品合約幾乎可以基于任何標的資產，只要能夠對該資產定價。這也能讓投資者無需考慮資產儲存，就能輕松獲得資產敞口。

簡單地說，人們現在就算沒有油輪，也能押注原油價格。但這些合約價值不一定來自實物資產。總統選舉結果、市場波動或利率都能成為合約價值。

鑒于以上優勢，我們幾乎沒有人能抗拒衍生品交易的吸引力，衍生品也迅速成為世界上最大的金融市場。衍生品市場的規模很難計算，但如果將其與全球貨幣供應量進行比較，衍生品市場估計要比后者大100倍。

但這個巨大市場即將會受到去中心化衍生品的沖擊。不是因為衍生品交易員關心其去中心化屬性，而是因為它能帶來真正附加值。

與中心化衍生品相比，去中心化衍生品有三個明顯優勢，即無需托管、去信任化和可接受審計。

我們已經看到了像AAVE或COMPOUND等借貸協議開始吞噬傳統和中心化金融中借貸市場。同樣的事情發生在衍生品市場只是時間問題。

現在讓我們做第二個假設，如果在DeFi市場中的比例最終與和在中心化金融一樣呢?

我們將會得到的ETH、USDT等貨幣供應市場規模會比AAVE,COMPOUND等借貸市場小10倍，比去中心化衍生品市場小10倍。但有趣的是，今天DeFi市場情況是完全相反的。

我堅信，DeFi將吞噬傳統金融,，兩者市場份額最終相同。

這就是我對DeFi的堅定信念，展現了去中心化衍生品巨大增長潛力。

我想再次強調，任何人都可以加入到衍生品的市場中，穩步獲得巨大收益。

在購買去中心化衍生品交易所代幣之前，我想給你一條建議，那就是應該了解以下三種衍生品之間的主要區別，即期貨、永續合約、期權和合成資產。

雖然有些協議可能有不止一種衍生品，但我認為更重要的是專注開發某一種衍生品，并做到最好，從而獲得吸引力和贏得市場份額的機會，然后再轉向其他類型的衍生品。

FTX、Binance期貨和Deribit都證明了這是正確的，在交易量方面，期貨和永續合約也占主導地位，一切都表明同樣的趨勢也將發生在DeFi領域。這就是為什么我更看好dYdX或MCDEX等專門從事期貨和永續合約的交易所。

為什么民眾還沒有發現衍生品的優點呢？首先，曾經只有相當資深的交易員才會涉足衍生品。值得慶幸的是，Binance期貨推動了衍生品在散戶投資者中的普及率，人們現在對衍生品更加熟悉，因此能夠理解其背后原理。

其次，衍生品交易所的內部運作比現貨交易所復雜得多。再加上以太坊上運行的Gas費用成本，對于開發商和用戶來說，接觸衍生品的門檻都很高。現在推出了一些Layer2解決方案，例如Starkware，其他一些解決方案也即將問世，例如Arbitrum和Optimism，交易量和鎖倉量等衡量去中心化衍生品交易所的指標很快就會發揮作用。

歷史會證明去中心化衍生品終將成功。

本文內容來自Bankless

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