對于投資者來說,資產流動性的特質是至關重要的,在金融&投資的去中心化世界中也不例外。
同樣,流動性也是交易所長期成功的關鍵因素,它有助于構成購買&分享加密資產的基礎設施。
但流動性到底是什么?
與DeFi相關的流動性狀況又是怎樣的呢,DeFi是一個加密領域,截至目前,該領域內鎖倉量超過了420億美元。
。
當我們根據DeFiPulse考慮到去年這個時候,DeFi生態系統的TVL“只有”5.58億美元,這就引出了一個問題:
從5.58億美元到超過420億美元的指數級增長的關鍵因素是什么?
在這篇文章中,我將分享與流動性有關的發現。
我的目標是,在讀完這篇文章后,你將對以下內容有一個穩固的了解:
什么是流動性
流動性池和提供者構成了DeFi的支柱?
我們開始吧。
LiNEAR Protocol與非托管流動性池平臺Burrow達成合作:據官方消息,基于NEAR的流動質押解決方案LiNEAR Protocol宣布與基于NEAR的非托管流動性池平臺Burrow達成合作,使用戶能夠存入LiNEAR作為抵押品,并進行抵押借款以賺取利息或釋放流動性。[2022/5/27 3:46:02]
什么是流動性?
流動性衡量的是一種資產轉化為另一種資產的難易程度,而資產價格的變化盡可能小。
在評估流動性時,有3個核心方面需要考慮。
它們是:滑點、點差和速率。
——什么是滑點?
滑點是指交易的預期價格與實際價格之間的差異。
假設您決定購買一枚合理市場價格為$5/枚的貨幣。
您選擇進行交易。
然而,在您發起交易和交易完成之間,該資產的市場價格發生了變化。
所以,最終您以$5.04/枚的價格購買了這些貨幣。
Solana鏈上開放流動性協議SenSwap Devnet已上線:據官方消息,Solana鏈上用于代幣交換的開放流動性協議SenSwap在推特上表示,SenSwap Devnet已上線,開放時間持續至8月20日。[2021/7/26 1:16:28]
這就是滑點。
這看起來似乎不多,但想象一下,你的訂單是10000個幣。
因為滑點,你將為這筆交易多支付400美元。
當一個交易所可供購買的貨幣數量較少時,滑點會成為一個問題。當市場或資產出現高度波動時,這也會成為一個問題。
我們記住,流動性衡量的是我們將一種資產轉移到另一種資產的能力,而價格的變化應盡可能小。
理論上,一個具有高流動性的交易所將擁有更多的貨幣可供購買,以及貨幣的價格波動水平低。
如果一個交易所對某一特定資產的流動性較低,而人們又真的想要該資產,那么人們就必須決定是否要忍受滑點。
MDEX Boardroom新增流動性LP獎勵池:據MDEX.COM官方公告,將于2021年2月25日12:00(UTC+8)增加Boardroom總獎勵金額,以及新增 MDX/BTC、MDX/ETH LP獎勵池,此次調整暫定持續4周。新增流動性LP獎勵池包括:抵押 MDX/ETH LP 獲得日均約20萬美金等值MDX;抵押 MDX/BTC LP 獲得日均約20萬美金等值MDX。Boardroom獎勵池新增MDX由“待獎勵金額”從市場回購所得,DAO管理開啟后,權重調整方案將交由社區投票決定,具體調整細則詳見官方公告。[2021/2/24 17:48:54]
去中心化交易所通常允許人們調整可接受的滑點水平。
并且由于DeFi總鎖倉量的增加,去中心化交易所與中心化式交易所的競爭越來越激烈,因為這涉及到低水平滑點的做市。
——什么是點差?
點差指的是資產的買價和賣價之間的差距。
它和滑點是不同的。
Alpha Homora增加ETH/YFI杠桿流動性挖礦池:金色財經報道,據官方文章消息,杠桿挖礦協議Alpha Homora宣布在SushiSwap上增加了ETH/YFI杠桿流動性挖礦池,該池提供1.75倍流動性挖礦獎勵。[2020/12/2 22:48:54]
滑點告訴我們下單后的價格變動。
點差告訴我們在下單之前,買方和賣方價格偏好的差異。
更大的點差可能意味著某項資產或整個交易所的流動性水平較低。中心化交易所--至少在歷史上--比去中心化交易所更受青睞,通常是因為提供了更好的點差。
然而,AMMs已被證明是可靠的解決方案--以及關鍵的基礎設施組件--對于有興趣在DeFi生態系統中使用去中心化交易所的人來說。AMMs依靠數學公式為資產定價。
它們正在幫助改善價差問題以及其他問題。
——什么是速率?
速率是指資產交易的交易進行和確認能夠有多快。
中幣礦池參選DSF Chain首批節點 支持其流動性挖礦:據官方消息,DSF Chain于8月12日開啟流動性挖礦,中幣(ZB)礦池將參選首批節點,支持其流動性挖礦。
DSF是基于以太坊進行開發,定位為以太坊DeFi生態系統基礎設施的分布式社交金融平臺,通過獨有的鏈上社交合約,將DSF中用戶社交關系記錄到區塊鏈上,并通過鏈上社交合約與多種DeFi分布式金融應用深度整合。[2020/8/12]
以房地產資產為例。
如果你擁有一套房屋并決定出售,你有多大可能在一小時內以合理的價格出售它?或者,如果你擁有特斯拉的股票,你能在未來30分鐘內將其交易成等值的美元嗎?
交易的處理速度取決于資產的類型,以及資產的交易方式。
交易確認時間對于比特幣和以太坊來說都是一個挑戰--大部分DeFi生態系統都是建立在以太坊平臺之上的--特別是由于交易費用會隨著系統的擁擠而迅速上升的方式。
然而,區塊提案流水線是一個較新的協議層發展的例子,一旦區塊驗證者獲得特定區塊所需簽名的三分之二,他們就可以開始提出一個新的區塊。簡單來說,這可以讓交易確認時間更快。
希望進行交易的個人更喜歡速率--自然而然--并且不希望僅僅為了從一種資產到另一種資產而遭遇高額費用。
較慢的處理速度+較高的費用=不是一個好的清算地點
如果以太坊平臺嚴重擁堵,速率就會成為一個問題。
另一方面,還有前面提到的DeFi的價格波動問題,以及價格波動的速率。
滑點、點差和速率是一個整體。
這3個核心方面,可以共同幫助理解加密世界中某一資產或某一交易所的流動性狀況。
這就引出了什么是DeFi的中堅力量,以及為什么總鎖倉量有如此大的增長的原因:流動性池&提供者。
流動資金池和提供者如何成為DeFi的支柱
交易所需要做市商。
如上文所述,滑點、點差和速率等方面是很重要的考慮因素,因為這三個方面有助于理解特定資產或交易所的流動性狀態。
在DeFi中,市場是由流動性池驅動的。
流動性池由流動性提供者組成。
而這些與自動做市商算法(AMMs)相結合,在DeFi中提出了一個新穎的解決方案。
可以說,自動做市商算法充當了管道的角色,使買方和賣方能夠以無信任、無摩擦的方式開展業務。
也因此,流動性提供者可以因提供做市所需的資產而得到回報。
但它是如何運行的呢?
從本質上講,當代幣持有人向加密流動性池存款時,會自動生成一個新的代幣,該代幣代表存款人在池中擁有的份額。
這就是所謂的流動性提供者代幣,這種代幣通常有很多潛在的用途,無論是在原生平臺內,還是在其他去中心化金融應用中。
其中一個主要用途:對于存款人來說,可以根據存款人擁有的資金池的多少,按比例收取平臺交易費用的一部分。
同時保留其加密資產的全部保管權。
這樣一來,不僅以去中心化的方式提供了做市所需的資產,同時也將平臺獲得的費用以去中心化的方式進行分配。
但還有更多的用途。
由于流動性提供者token有多種用途,DeFi內部的流動性可以成倍增加。
這個同樣的LP代幣可以被質押,代幣持有人也可以通過這種活動獲得獎勵。
讓我們分4個步驟來看這種情況:
第1步--持有ETH的個人通過將他們的ETH轉移到池子中,為池子提供流動性;他們現在是一個流動性提供者。
第2步--提供者收到LP代幣,代表代幣的所有權以及流動性池中的ETH。
第3步--擁有者拿著LP代幣在原生平臺上“質押”。
第4步--LP代幣持有人通過提供流動性以及質押LP代幣賺取部分費用。
這是對流動性池中一定比例的驗證所有權的代幣化,池子的參與者通過為特定平臺提供流動性而獲得一定比例的費用,這個代幣可以被質押以獲得額外的獎勵。
同時,流動性池本身--與AMM相結合--正在實現數字資產的買賣。
而不需要中間商。
DeFi還遠未達到完美,甚至是最佳,但在過去一年內,鎖定在生態系統內的資產數量已經顯著增長。
而與傳統的方法和途徑相比,基礎設施似乎正在為金融與投資提供一個更高效、更公平和更有價值的體驗。
而這似乎只是一個開始。
流動性的狀況是一個關鍵的組成部分。
原標題:《深度分析|Coinbase上市:里程碑與新起點》 摘要 2月25日,加密資產交易所Coinbase公布S-1文件,其A類股將在納斯達克全球精選市場直接上市,代碼為“COIN”.
1900/1/1 0:00:00談到DeFi聚合層,大家可能會首先想到YFI、YFII等收益聚合器項目,它們為投資者聚合了具有高收益率的資金池并自動優化投資組合,以便投資者獲得最優收益.
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1900/1/1 0:00:00據歐易OKEx的數據顯示,當前BTC/USDT現貨報價為61234美元,24小時漲幅為7.6%.
1900/1/1 0:00:00開篇言明,這里所提到的普通人,是對指對區塊鏈行業缺乏基礎認知,但卻有心入場的每一個小白用戶。至于普通人參與的方式,可以是投資某一種加密貨幣,或者是加入區塊鏈行業從業、創業等,亦或是僅僅只流露出一.
1900/1/1 0:00:00據路透社3月15日報道,一位高級政府官員表示,印度擬提出一項禁止加密貨幣的法律,對任何在該國進行交易甚至持有這種數字資產的人進行罰款.
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