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科普:DeFi中的閃電貸_DEF:區塊鏈

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懶人版:

閃電貸:一種不需要用戶抵押資金的貸款。這也可以?!!但是閃電貸有一個條件:必須在發放資金的同一交易中償還貸款人。這聽起來很奇怪?!貸款需要秒還,你又能做什么?

好吧,是這樣的,你可以在同一個交易中調用智能合約。如果你能利用貸款賺到更多的錢,你可以在眨眼間把錢還回去,把利潤收入囊中。不過,也不是那么容易。請繼續閱讀,以了解更多有關DeFi生態系統的新成員-閃電貸。

背景

在加密貨幣領域,有很多關于重塑傳統金融體系的大張旗鼓的宣傳。懷疑論者可能不同意這個想法,但在這方面確實有一些有趣的基礎設施正在建設中。

事實上,DeFi(或稱去中心化金融)的全部目的是在區塊鏈網絡之上實現一個無許可的、去中心化的、透明的金融生態系統。加密貨幣已經證明它可以用于貨幣領域,每天,像比特幣這樣的系統都在全球范圍內進行了大量的價值移動。

新一波的DeFi技術有望更上一層樓。如今,你可以進行加密擔保貸款,無信任地交換數字資產,并將財富存儲在錨定法幣價格的穩定幣中。

下面,我們要看的是一類特殊的貸款--閃電貸。我們很快就會看到,閃電貸將在不斷增長的去中心化金融中,扮演一個獨特的角色。

常規貸款運作原理

我們大多數人都明白普通貸款是如何運作的。不過,還是值得重申一下,這樣我們以后就可以進行比較。

傳統無抵押貸款

無抵押貸款是指借款人不需要任何抵押物的貸款。換句話說,你不還貸款,貸款人并沒有約定可以擁有的資產。例如,假設你想要一條3000美元的金鏈子,上面掛著"幣安"的標志。你現在沒有現金,得等你下周拿到工資。

徐明星新書《趣說金融史》正式發布 科普金融發展之道:金色財經現場報道,9月23日,歐科云鏈創始人徐明星攜手著名財經作家李霽月、行業觀察者顧澤輝力作《趣說金融史》一書,跨越5000年金融歷史,重讀金錢故事,并預測新的金融時代。該書由中信出版社出版,將于近期正式發售。據了解,本書可以更好地呈現金融的起源與發展,幫助人們理解貨幣、金融與未來經濟。作為區塊鏈行業領軍企業——歐科云鏈的創始人,徐明星深知技術探索對經濟社會的重要推動作用,他曾先后出版過《圖說區塊鏈》、《區塊鏈:重塑經濟與世界》、《通證經濟》、《鏈與未來》等行業權威著作,解讀區塊鏈等新型技術的推動下,金融與社會的升級之道,對經濟社會發展做出了重大貢獻。其中,《區塊鏈:重塑經濟與世界》曾作為新中國70周年重點推薦圖書之一被相關書店推薦。[2021/9/23 17:00:57]

你跟你的朋友鮑勃說吧。你向他解釋你有多想這條鏈子,他就同意借錢給你。當然條件是,你的工資一到手就還他。

鮑勃是你的好朋友,所以他借給你3000塊錢的時候,并沒有收取手續費,但不是每個人都會這么好心。但是,話說回來,他們為什么會這么做?鮑勃相信你會還他錢的,但另一個人可能不認識你,所以他們不知道你會不會拿著他們的錢跑掉。

一般來說,機構的無抵押貸款都需要進行一定的信用調查。他們會看你的記錄來衡量你的還款能力。如果他們看到你貸了好幾筆款,并且按時還款了,可能會覺得你挺靠譜的。并借給你一些錢。

這時,機構給你借錢,但它是有附加條件的,這些就是的利率。要想現在借到錢,就得接受以后要還更多的錢。

美國說唱歌手Megan Thee Stallion與Cash App合作發布比特幣科普視頻:美國說唱歌手Megan Thee Stallion與由Square開發的移動支付服務Cash App合作發布了一段名為“Bitcoin for Hotties”的視頻。該視頻從她的角度解釋了什么是比特幣,為什么比特幣有價值等內容。Megan Thee Stallion在Instagram上擁有超過2410萬粉絲,在 Twitter上擁有640萬粉絲。(Bitcoin News)[2021/8/8 1:41:10]

如果你使用過信用卡的話,可能對這種模式很熟悉。如果你在特定期限內沒有支付賬單,你將支付額外的利息,直到你償還全部余額。

擔保貸款

有時候,光有好的信用積分數還不夠。即使你幾十年來按時償還了所有貸款,但僅憑你的信用度,你也很難借到大筆資金。在這些情況下,你需要用抵押物。

如果你向別人借了一大筆錢,他接受的風險很大。為了降低他們的風險,他們會要求你抵押一些資產,它可以是任何東西,從珠寶到房產,如果你不能及時償還,他們就會成為貸款人的資產,這就是抵押品。

假設你現在想要一輛5萬元的車。鮑勃信任你,但他不想以無抵押貸款的形式給你錢。相反,他要求你拿出一些抵押品--你收藏的珠寶。如果你沒有償還貸款,鮑勃可以沒收你的收藏品,并將其出售。

閃電貸運作原理

我們把閃電貸稱為無抵押貸款,純粹是因為你不提供任何抵押物。而且也不需要通過任何信用調查。你只需問貸款人是否可以借5萬美元的ETH,他們說好!給你!你就可以拿去用了。

火幣推出《一分鐘讀懂DeFi》系列科普視頻:據官方消息,8月24日,火幣推出《一分鐘讀懂DeFi》系列科普視頻,并與微博財經合作冠名播出,布道DeFi認知,助力行業發展《一分鐘讀懂DeFi》是由火幣成長學院打造的業內首個系統全面講解DeFi的系列科普動畫,繼推出《區塊鏈100問》后的再續佳作。《一分鐘讀懂DeFi》系列動畫對DeFi的發展進行系統梳理,適合想要由淺入深、全面系統了解區塊鏈DeFi的人們輕松了解DeFi。目前視頻已由火幣網官方微博發布。[2020/8/24]

哦不!閃電貸必須在同一交易中償還。這有點不太直觀,但這只是因為我們習慣了傳統的交易模式,資金從一個用戶轉移到另一個用戶。就像為商品或服務付款,或將代幣存入交易所。

然而,如果你對以太坊有所了解,你就會知道這個平臺是相當靈活的--這也是為什么有人稱它為可編程貨幣。就閃電貸而言,你可以認為“交易程序”由三部分組成:接受貸款,用貸款做事,償還貸款,然而這一切都發生在一瞬間!

這都源于區塊鏈技術的神奇。交易會提交到網絡,暫時把這些資金借給你,你可以利用這些資金做一些事情,只要資金能及時回到第三部分,你想做什么就做什么。如果資金沒有及時回來,區塊鏈網絡就會拒絕這個這筆交易,這意味著貸款人會拿回資金。其實,在區塊鏈概念里,他們一直擁有資金。

這就解釋了為什么貸款人不要求你提供抵押物。償還資金是通過合約代碼來強制執行的。

但這有什么用?

在這個階段,你可能會想,為什么要使用閃電貸?如果這些都發生在一次交易中,你總不能完全購買一輛蘭博基尼吧?

聲音 | 浪潮集團云南分公司總經理:云南區塊鏈產業發展需從“科普”到“專精”不斷深化:據昆明日報消息,浪潮集團云南分公司總經理鄭昕表示,云南區塊鏈產業發展需從“科普”到“專精”不斷深化。下一步,浪潮將繼續加大云南農業產業高質量發展體系建設力度,重點以普洱茶等云南優勢產業為切入點,打造云南“綠色、有機農產品高地”的品牌形象,并在此基礎上,開展基于區塊鏈的供應鏈金融服務,解決中小企業貸款難、貸款貴問題。[2019/11/11]

嗯,這不是真正的目標。我們來關注一下前面所說的交易的第二部分,你用貸款做一些事情。其思路是將資金轉入智能合約(或合約鏈),翻轉獲利,并在交易結束后歸還初始貸款。可見,閃電貸的意義在于盈利。

有幾個用例可以派上用場。最流行的應用是套利,你可以用貸款,在不同交易所之間的利用價格差套利,這些都是在鏈上,只需要以利用當前的DeFi協議。

假設一個代幣在去中心化交易所A上的交易價格為10美元,但在DEXB上的交易價格為10.5美元。在DEXA上買入10個代幣,然后再在DEXB上轉賣,將獲得5美元的利潤。這種套利不會讓你很快買到一個私人島嶼,但你可以看到如何通過大量交易來賺取一些錢。如果你用10萬美元購買了1萬枚代幣,并以10.5美萬元的價格成功賣出,那么你的利潤就會是5000美元。

如果你獲得了一筆閃電貸(比如通過Aave協議),你就可以在去中心化交易所上利用這樣的套利機會。下面是一個例子,看起來是這樣的:

貸款1萬元

使用貸款購買DEXA的代幣。

動態 | 區塊鏈技術入選科普雜志《科學美國人》2019十大突破性技術榜單:據新浪網今日新聞報道,美國科普雜志《科學美國人》公布 2019 十大突破性技術榜單。區塊鏈技術因在保障食品安全中的作用而上榜。 入選榜單具體原因:區塊鏈技術的發展應用將顯著改善食品污染源數據追蹤的困境。利用區塊鏈云端系統,食品制造商可以依次在計算機儲存各類過程的信息。[2019/9/29]

在DEXB上轉售代幣。

退還貸款(加上相應的費用)

享受利潤

一次交易就能搞定!但現實中,由于交易費用,加上高競爭、高利率、高滑點,使套利的利潤率變得微乎其微。你需要找到一種方法來博弈價格差異,以便有利可圖。當你與成千上萬的其他用戶競爭,試圖做同樣的事情時,你不會有太多的運氣。

閃電貸攻擊

加密貨幣以及DeFi是一個極具實驗性的領域。當涉及到這么多錢的時候,發現漏洞只是時間問題。在以太坊中,我們看到了一個例子,標志性的2017年DAO黑客,以及眾多應經濟利益發生的51%攻擊。

2020年,兩起備受矚目的閃電貸攻擊事件,攻擊者當時帶走了近100萬美元的價值。兩次攻擊都遵循了類似的模式。

第一次閃電貸攻擊

在第一次攻擊中,攻擊者結合dYdX閃電貸和Compound中的貸款,對bZx實施攻擊,主要步驟為:

dydx借了10000個ETH

到Compound用5500ETH借了112個WBTC準備拋售

到Fulcrum用1300個ETH開5倍杠桿做空WBTC(空單換了51.345576個WBTC,而這里換取的BTC是通過KyberNetwork來獲取價格的,然而KyberNetwork最終還是調用Uniswap來獲取價格,5倍杠桿開完后兌換回來的51個WBTC實際上是拉高了UniSwap中WBTC對ETH的價格,由于流動性較低,導致WBTC上漲偏離市場價格很多)。

用從Compound借來的112個WBTC來在UniSwap中賣掉,由于第3步已經把WBTC價格已經拉高了,所以這個時候出售可以獲得更多ETH,同時WBTC價格回調,又讓第3步做空獲利。

歸還dydx中的借貸,獲得豐厚的利潤。

也許看起來費勁,甚至可能很難跟上。最重要的是,攻擊者利用五種不同的DeFi協議來操縱市場。不可思議的是,這一切都發生在原閃電貸被確認單筆交易中。

你確定問題出在哪里了嗎?這是在Fulcrum使用的bZx協議中。通過市場被操縱,攻擊者能夠欺騙協議,使其認為WBTC的價值比實際價值高很多。

第二次閃電貸攻擊

這一周對bZx來說不是個好星期。僅僅過了幾天,它又遭到了襲擊。黑客借了一筆閃電貸,并將部分貸款轉化為穩定幣(sUSD)。你可能已經知道,穩定幣跟蹤法幣美元的價格。

盡管名字很好聽,但智能合約并沒有那么智能。他們不知道穩定幣的成本是多少。所以當攻擊者下巨單買入sUSD時,Kyber上的價格翻了一倍。

bZx認為sUSD值2美元而不是1美元,于是攻擊者在bZx上進行了比正常情況下更大的ETH貸款,因為他們的1美元幣有2美元的購買力。最后,攻擊者償還了最初的閃電貸款,并帶著剩下的錢跑了。

閃電貸有風險嗎?

不管是對是錯,這種特殊的攻擊載體令人印象深刻,如果只是因為它展示了攻擊者可以走多遠。很容易回過頭來看他們使用的方法,說bZx應該使用不同的價格預言機來獲取其數據。但事實上,這種”搶劫“的成本非常低:它不需要攻擊者投入太多。沒有任何經濟上的成本能阻止他們。

傳統上,想要操縱市場的個人或團體需要巨大數量的加密貨幣。但有了閃電貸,任何人都可以在幾秒鐘內成為”巨鯨“。而且,正如我們所看到的,幾秒鐘的時間,你就可以把價值幾十萬美金的以太幣提走。

從好的方面看,其他的協議會從這兩次攻擊中吸取教訓。現在大家都知道了,也許這樣的預言機有一些漏洞,從第二次攻擊中可以看出,仍然需要大量的工作來消除這些漏洞。

總而言之,這并不是閃電貸的毛病,具體來說,被利用的漏洞是在其他協議中,而閃電貸只是為攻擊提供了資金。這種形式的DeFi貸款在未來可能會有很多有趣的應用案例,特別是考慮到借款人和貸款人的低風險。

最后的想法

閃電貸是DeFi領域的一個新生事物,但它確實給人留下了深刻的印象。只通過代碼執行無抵押貸款的概念,在新的金融體系中開辟了一個世界性的可能性。

目前,使用案例相當有限,但最終,閃電貸已經為去中心化金融的創新新應用奠定了基礎。

本翻譯由CellNetwork贊助支持。

來源:

https://academy.binance.com/en/articles/what-are-flash-loans-in-defi

譯文出自:登鏈翻譯計劃

譯者:翻譯小組

校對:Tiny熊

參考資料

登鏈翻譯計劃:?

https://github.com/lbc-team/Pioneer

翻譯小組:?

https://learnblockchain.cn/people/412

Tiny熊:?

https://learnblockchain.cn/people/15

加密貨幣:?

https://learnblockchain.cn/tags/%E5%8A%A0%E5%AF%86%E8%B4%A7%E5%B8%81

DeFi:?

https://learnblockchain.cn/tags/DeFi

比特幣:?

https://academy.binance.com/en/articles/what-is-bitcoin

穩定幣:

https://learnblockchain.cn/tags/%E7%A8%B3%E5%AE%9A%E5%B8%81

以太坊:

https://learnblockchain.cn/tags/%E4%BB%A5%E5%A4%AA%E5%9D%8A

2017年DAO黑客:?

https://learnblockchain.cn/2019/04/07/dao

51%攻擊:?

https://learnblockchain.cn/2019/10/30/51attack

預言機:?

https://learnblockchain.cn/tags/%E9%A2%84%E8%A8%80%E6%9C%BA

CellNetwork:?

https://www.cellnetwork.io/?utm_souce=learnblockchain

Tags:DEFDEFIEFI區塊鏈Defend Animals FoundationPhoenix Defi FinanceDragonsGameFi區塊鏈dapp開發白富美

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