作者:閃電黃世亮
本文介紹uniswap里的恒定乘積算法中的K值是怎么設計的。
我們拿uniswap里的一個交易對,ETH/USDT來舉例說明K值是怎么設計的。
恒定乘積算法
uniswap里第一個人添加x個ETH和y個USDT的作為流動性時,決定了K值的初始大小,即K=x*y。
這時,ETH和USDT共同構成了一個流動性池。請記住這個概念,很重要。
第一個添加流動性的人,可以任意添加交易對中的兩個幣的數量,即可以任意決定K值。
分析 | BTC合約持倉總量超600萬張 市場后市信心暫時有所增強:截至1月6日10:30,根據OKEx交易大數據顯示,BTC合約多空持倉人數比為1.11,季度合約基差109.25美元,永續合約基差-0.97美元,永續合約資金費率0.002%;BTC合約持倉總量6,063,985張,24h交易量15,050,789張;主動買入量460,031張,主動賣出量371,741張;精英賬戶做多賬戶比54%,多頭持倉比20.27%,做空賬戶比44%,空頭持倉比22.35%。BTC現貨數據方面,杠桿多空比為3.25,幣幣主動買入量944.07 BTC,幣幣主動賣出量758.58 BTC,USDT場外溢價率為98.94%。
分析師表示,BTC合約多空持倉人數比為1.11,季度合約基差保持在100美元以上,永續合約資金費率為正,而持倉總量方面超過600萬張,表示市場對后市信心有所提升;市場主動交易活躍度提升,行情仍存在異動可能;BTC合約精英持倉方面,多空雙方差距不大,拉鋸中繼續蓄勢。[2020/1/6]
添加完流動性后,ETH的價格就等于=y(USDT的數量)/x(ETH的數量)。如果這個價格和其他交易所之間有價差,那肯定會被人搬磚套利。
分析 | 彭博:GTI VERA技術指標在近兩個月內首次出現賣出信號:據彭博消息,,隨著比特幣價格逼近5000美元,彭博對比特幣的價格走勢發出了新的警告。GTI VERA收斂發散技術指標自3月中旬以來出現了首個賣出信號。這一轉變可能表明,未來價格可能還會進一步下跌。總部位于倫敦的區塊鏈投資公司KR1 Plc首席執行官George McDonaugh稱,比特幣下跌是很自然的。“當比特幣在幾周前大幅上漲時,交易量足以突破主要阻力位進入一個新交易區間。目前的走勢是在交易區間內的自然市場周期,只是市場在尋找下限,有關競爭產品的消息(Bitfinex事件)在市場上引發了一些戲劇性事件和不確定性。”[2019/4/30]
所謂的恒定乘積算法,指的是在流動性池沒有再添加或減少流動性的情況下,只有交易行為發生的情況下,K值是不變的。
分析 | ETH期貨合約主力持倉數據:截止北京時間9月29日14:50,由okex上面精英持倉數據,做多賬戶比例為46%,做空賬戶比例為51%;多頭平均持倉為29.92%,空頭平均持倉為17.07%。空頭占優,但多頭倉位有所提升,市場相對平衡。截止發稿,持倉量為366,037,24小時成交量為4,141,963;ETH1228合約價格為216.16美元;現貨價格為215.9美元,升水0.26美元,遠期略微看多。建議投資者保理性投資,做好風險控制。(登錄金色財經APP—發現,查看更多幣種的獨家點評。)[2018/9/29]
即如果用戶在ETH/USDT交易對里買入或賣出ETH,都無法改變K值的大小。
而交易行為會修改流動性池里的ETH和USDT的成分。比如用戶買了dx個ETH,則流動性池里的ETH的數量就會變成,而usdt的數量則變成了K/(x-dx),即用戶需要花dy=K/(x-dx)-y個Usdt來買dx個ETH。
交易手續費影響K值
但因為存在交易手續費,用戶使用uniswap交易時,需要交0.3%的手續費。比如用戶拿dy個usdt買ETH,uniswap會首先扣除0.3%dy的手續費,先將這0.3%dy的手續費丟在一邊,完成交易后,這0.3%dy會被添加到流動性池里,此時K值就變成了x*(y+0.3%dy)。
所以,恒定乘積算法的K值并不恒定,每一筆交易都會影響K值。
添加流動性影響K值
如果現在資金池里有xETH/yUSDT,K=x*y。現在有人又添加了流動性,增加了dx個ETH和dy個usdt,并且dx/dy=x/y。
如果你使用Uniswap的默認設定,即你添加流動性時,先輸入ETH的數量,然后uniswap會默認計算出需要多少usdt,這個默認計算就是保持dx/dy=x/y。
但,添加完流動性后,流動性池里的資金變成了:(x+dx)ETH/(y+dy)USDT。此時,(x+dx)*(y+dy)>x*y。所以添加流動性K值變大了。
同樣的減少流動性,會減少K值。
捐贈影響K值
如果你在添加流動性時,不是按dx/dy=x/y的比例去添加,而是直接往合約地址里轉了dx>0,dy=0,也是可以的。這同樣會改變K值。
這樣的事是經常發生的,有些人錯誤地將ETH轉入一個uniswap流動性池合約地址里,就產生了捐贈行為,白白把幣送給了所有原來的流動性所有者。
這種非K值比例添加流動性的行為,被uniswap稱為捐贈。
但這種捐贈行為,在設計上是可以被其他人套利的。比如有人充值了dx>0,dy=0;此時另外的人可以充值按K值比例的dy,并且執行一個添加流動性的操作,就可以把那dx的捐贈給薅走。這個挺復雜的,細節我也搞不清楚。
任何不是按K值比例添加的流動性,都會產生捐贈。比如dx/dy>x/y,則先添加(dx-ddx)/dy=x/y的流動性,并返回給用戶對應數量的LPtoken。然后ddx就變成了捐贈。
還有,在同一個區塊里,可能即有交易是添加流動性的,也有交易是買賣,那K值就會更復雜的變化。
Tags:ETHUSDUSDTSDTEthereum Stake Financeusdn幣被哪幾個平臺下架了AUSDT幣usdt幣怎么獲取
1月11日消息,EOS創始人,原Block.oneCTOBM今日在hive上發文解釋自己離開的原因,其寫道:BTC、ETH、EOS都處被監管機構盯上,完全喪失隱私.
1900/1/1 0:00:00作者|哈希派分析團隊 金色財經合約行情分析 | BTC在9000美元上方盤整,保持低波動:據火幣BTC永續合約行情顯示,截至今日18:00(GMT+8).
1900/1/1 0:00:00不久前,深圳市至遠投資有限公司辦稅員吳博,通過微信小程序開具了一張有著“特殊意義”的車船稅電子完稅證明。因為,這是深圳市開具的首張區塊鏈完稅證明.
1900/1/1 0:00:00比特幣以其波動性而聞名,它的價格經常搖擺不定。盡管它從2020年3月的大流行引發的暴跌中迅速恢復,并繼續創下歷史新高,但這并不意味著比特幣在將來不會發生類似事件.
1900/1/1 0:00:00作者:NateMaddrey&CoinMetricsTeam 翻譯:李翰博 在比特幣存在的大部分時間里,機構通常以比特幣是一種風險性、投機性資產為由,一直遠離投資比特幣.
1900/1/1 0:00:00如果你最近關注過twitter上關于加密資產的討論,你可能會看到很多人會提到“DeFi藍籌股”這個術語.
1900/1/1 0:00:00