回溯2020年穩定幣進程：交易飆漲183%，使用場景分野_USD:DEFI100Farm Token

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今年年初，流通中的穩定幣總供應量約為50億美元。如今，這一數字已經超過250億美元，本文專注于將當前加密貨幣市場中USDT、USDC和DAI交易與2020年初進行深度對比分析。

根據CoinMarketCap的數據，12月23日報收23241.34美元，12月整體漲幅達到了23.60%，幣價連續一周維持在2萬美元以上的歷史高位。良好的投資表現也使得市場交易情緒也保持高度活躍。

根據MESSARI對穩定幣數據的監測，截至12月22日，穩定幣的日交易量約為714.87億美元，較1月1日增長約183.63%。其中，最大的穩定幣USDT今年的日交易量已經增長了187.65%。11月中旬以后，穩定幣日交易量有顯著放量，11月17日的峰值達到了1893.07億美元，但就增長趨勢而言，幣價上行態勢較穩定幣交易量增長態勢更顯著。

美SEC發布網絡攻擊披露規則，包括上市的加密公司:金色財經報道，美國證券交易委員會采用新規則，要求所有在美國上市的公司將被要求在四天內披露任何重大網絡安全事件，除非此類披露被視為可能存在國家安全或公共安全風險。SEC表示，這些規則已于7月26日獲得通過，并將在《聯邦公報》上發布通過后30天后生效。

新規則將適用于美國任何上市公司。在加密行業，公開上市的加密公司包括Coinbase (COIN)、Marathon Digital (MARA)、Riot Blockchain (RIOT) 和 Hive Digital Technologies (HIVE)。

美國證券交易委員會解釋說，數字支付和勞動力數字化操作的增加，加上犯罪分子利用網絡安全事件獲利的能力，使得新規則成為保護投資。[2023/7/28 16:03:59]

LBank Labs宣布投資基金管理公司Collab+Currency:據官方消息，LBank Labs 完成了對基金管理公司Collab+Currency的投資。Collab+Currency是一家專注于支持建立下一代文化和消費技術的早期項目的加密貨幣基金。在過去的5年里，該基金支持了近100個項目，涉及加密貨幣領域的幾乎每個垂直領域，包括基礎設施、基礎層區塊鏈、服務提供商和NFT。Collab+Currency此前投資了一些最具影響力的web3消費者項目，如Blur, SuperRare, Art Blocks, Sky Mavis等其他知名項目。

Collab+Currency是LBank Labs FOF戰略投資里的第八個基金，并計劃在未來幾個月繼續擴張FOF投資，以加強投資組合之間的配合和網絡效應。[2023/6/8 21:23:50]

從交易所的余額來看，在牛市環境之下，市場資金總體呈涌入狀態。根據CryptoQuant的統計，截至12月23日，所有交易所的穩定幣總余額約為25.58億枚，較1月1日增長了126.67%。近期總余額基本穩定在20億枚以上。

美SEC主席通過更新規則計劃應對加密貨幣DEX:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）準備在重新開放擬議法規時轉向 DeFi 監管。2022 年 1 月，SEC 在其擬議的規則制定中表示，某些從事交易活動的實體不受交易所監管，造成監管差異。加密行業認為該提議是一種過度的權力攫取，未能對其合法性的含義提供足夠的清晰度。SEC 將在周五投票決定對這一批評的回應。如果獲得批準，更新后的提案將使用更明確的表述將 DeFi 納入受監管交易所的擴大定義中，并將詳細說明其對這一變化預計會給行業帶來多少成本的估計。具體的變化將在今天晚些時候會議結束并投票后公布。[2023/4/14 14:04:53]

根據Nansen的統計，目前，Binance、Huobi和Uniswap是三大穩定幣交易市場。值得關注的是，在穩定幣交易量前15的市場中，有4個DeFi平臺，除了Uniswap以外，還有Curve、Sushiswap和Balancer。

科技部部長：區塊鏈等新興技術加快應用，培育了智能終端等新產品:6月6日消息，科技部部長王志剛今天在中宣部“中國這十年”系列主題新聞發布會上表示，科技創新為高質量發展提供源頭供給。人工智能、大數據、區塊鏈、量子通信等新興技術加快應用，培育了智能終端、遠程醫療、在線教育等新產品、新業態。我國數字經濟規模居世界第二，技術突破打通了我國新興產業的一些堵點，太陽能光伏、風電、新型顯示、半導體照明、先進儲能等產業規模也居世界前列。（央視）[2022/6/6 4:04:53]

如果我們看下交易額數據，你會發現穩定幣鏈上結算總額已經超過1萬億美元，這一數字相當于2019年的四倍！之所以會出現指數級上漲，主要歸因于幾個因素，比如：

-DeFi熱潮

馬斯克：通脹是美國政府印鈔造成的:5月17日消息，特斯拉CEO埃隆·馬斯克表示，美國可能正處于一場衰退，而且會變得更糟，這場經濟衰退可能持續1年至18個月；拜登政府“沒有動力”把事情做好；通脹是美國政府印鈔造成的。 （金十）[2022/5/17 3:20:51]

-收益耕作“食品”代幣興起

-穩定幣抵押衍生品普及

通過標記每筆USDT、USDC和DAI交易，我們可以分析DeFi市場中人們最喜歡使用哪一個穩定幣處理交易。

在正式進入主題之前，我們先解釋一下如何理解下文中涉及的一系列圖表，圖表中的每一個點都代表一個以太坊地址，每條彩色線代表了代幣轉移，圖表中也會有一些知名交易所和DeFi平臺的標簽注釋。圖上的每一行代表兩個連接的用戶地址，你可以想象用戶線之間有一根彈簧，這些彈簧會向不同方向拉動地址，直到它們穩定下來。一組地址之間的交易越多，彼此之間在圖形上的距離就越近。

穩定幣加碼DeFi應用

今年年初，加密貨幣市場開始逐漸向DeFi“傾斜”，其中USDT主要在中心化交易所被使用，DAI主要用于DeFi，而USDC既在中心化交易所使用，又在DeFi中被廣泛應用。值得一提的是，盡管Coinbase是一個中心化加密貨幣交易所，但許多人還是會在該交易所進行DAI交易，坦白說，Coinbase應該處于中心化交易所和DeFi之間。

此外，USDT、USDC和DAI集群也非常不同，DAI基本上主導了DeFi行業，USDT則是中心化交易所中用于套利的重要穩定幣，而且在亞洲市場被廣泛使用。

USDT

過去和現在

Tether是目前為止市值最大的穩定幣，在撰寫本文時其市值已經超過200億美元。盡管大部分Tether交易活動仍集中在中心化交易所，但它在DeFi中同樣獲得了重要地位。下面圖表已經清楚地表明，自2020年初以來，在去中心化交易平臺上進行USDT交易的地址數量出現急劇增加。當然，Tether的自身問題也不少，目前仍在與美國聯邦政府存在法律糾紛。

另外需要注意的是，在中心化集中式交易所和去中心化應用程序上都沒有多少地址使用USDT，從圖表中也可以看到兩個群集中并沒有太多線連接在一起。我們在每個主要的穩定幣中都看到了這一趨勢：DeFi行業正在獨立發展，并且逐漸開始與中心化加密貨幣交易所用例脫鉤。

USDC

過去和現在

自今年年初以來，USDC在DeFi領域取得了巨大發展，但另一方面，USDC似乎已經失去了對中心化交易用戶的吸引力——當然，考慮到Tether在中心化交易領域的影響力，出現這種現象也不足為奇。

USDC的支持者Circle采取了一系列決定性的步驟來推動這個穩定幣在DeFi領域里快速增長。USDCBootStrapFund已經向不少DeFi協議提供了310萬美元資金，比如Compound、dYdX、Uniswap和PoolTogether。

另一方面，通過與委內瑞拉等國家政府和Visa這樣的企業建立戰略合作伙伴關系，Circle正在一步步推動USDC的主流采用。

促使USDC進入DeFi領域的另一個因素是它非常易于抵押，并且幾乎在每個新推出的流動性挖礦項目中被使用，這種方式的確可以很快“入侵”到去中心化金融這一新興領域。

DAI

過去和現在

自2020年初以來，Maker的去中心化穩定幣DAI是唯一在DeFi領域遭遇“滑鐵盧”的加密資產，DAI主要依靠與非美元加密資產超額抵押來維持自身匯率與美元錨定——這種想法其實是真正的去中心化，而不是像USDC和USDT這樣直接由美元資產支持。

然而，DAI的主要問題在于缺乏流動性，這個問題會導致DAI無法滿足市場需求，繼而引發DAI錨定匯率過高。3月12日“黑色星期四”ETH價格暴跌，大量貸款跌破抵押閾值，引發了清算程序，該清算程序以抵押拍賣的形式進行，用戶可以通過競標DAI獲得抵押的以太坊，但此次由于市場崩潰，部分清算人以價格為0的DAI的出價贏得以太坊抵押品清算程序的拍賣，也導致MakerDAO出現400萬美元未償還貸款的債務——類似事件在2020年11月再次發生。

之后，Maker又添加了更多抵押選擇，但讓一個更具中心化的穩定幣USDC成為抵押選擇似乎更容易吸引用戶。

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