觀點 | 傳統資本投資比特幣的邏輯是什么？_比特幣:加密貨幣詐騙手法

10月31日，比特幣一舉突破了14000美元，創下了今年以來的新高。這一價位盡管沒有維持很久便又跌回到14000美元以下，但這個新高卻給圈內注入了一股強心針。尤其在當下其它代幣價格都跌跌不休時，比特幣的一枝獨秀更是讓人驚艷。

很多投資者都把比特幣近期的頻繁向上突破歸結于大機構的持續加倉：MicroStrategy和灰度資本。

MicroStrategy自不必說，這家機構因為近期持續大手筆買入比特幣而頻頻在圈內曝光；灰度資本則是數字貨幣投資領域的老牌機構了。

根據aicoin數據顯示，十月份，灰度持有的比特幣大約增長了24416枚，而近五個月則總共增持了差不多12萬枚比特幣，平均每個月差不多都是兩萬多個。

觀點：美聯儲的流動性減少將對高風險資產產生巨大沖擊:1月10日消息，對于那些擔心長達十年之久超寬松貨幣政策已在全球造成資產泡沫的人來說，麻煩的最初跡象可能正在價格高漲的市場中孕育發展。Michael Hartnett等美國銀行策略師認為，在包括加密貨幣、鈀金、長持續期科技股和其他歷史性風險市場領域在內的資產中，泡沫正在同時爆裂。

Infrastructure Capital Advisors投資組合經理Jay Hatfield稱，來自美聯儲的流動性減少，將導致股票風險溢價和利率上升，這將繼續對市場上風險最高的資產產生不成比例的沖擊，包括對虧損科技股，網紅股，特別是無內在價值加密貨幣的動能驅動投資。（金十）[2022/1/10 8:37:56]

如果我們仔細看比特幣的走勢圖，我們就會發現自7月底開始，比特幣的價格就一直高于10000美元，但機構投資者們對此毫不在意，仍然在大筆持續的加倉。

觀點：目前非常規的貨幣政策將促使人們轉向比特幣:俄羅斯人權活動家、國際象棋大師Gary Kasparov表示，當前的經濟危機導致了非常規貨幣政策，將推動人們轉向比特幣。在政府和機構的單邊行動日益增多的時候，加密貨幣使公眾能夠重新控制個人財務。Kasparov表示，加密貨幣被濫用的可能性被夸大了，但必須利用它的好處來增強個人的能力。加密貨幣提供了保護個人財務不受通貨膨脹和政府干預的手段，“任何能讓我們有機會重新控制或部分控制我們隱私的東西都是受歡迎的。”

Kasparov補充道：“這就是為什么我認為比特幣和其他加密貨幣和區塊鏈技術的穩定流行是不可避免的，因為這是對權力從個人向國家或其他機構轉移的回應，這些機構可能在未經我們同意的情況下侵犯我們的隱私。”（Bitcoin.com）[2020/7/26]

我以前在文章中曾經說過，大機構投資一個品種，首要考慮的有流動性、安全性和長期盈利的穩定性。一旦機構買入一個品種，一般都是著眼于長期的收益，而這個長期少則三、五年，長則可能是十年甚至數十年。

觀點：加密公司或希望加強合規程度以求長遠發展:身份驗證提供商Trulioo副總裁Anatoly Kvitnitsky表示，驗證文件、遵守反洗錢（AML）和了解客戶（KYC）合規程度，可能是很多加密公司的區別所在。由于加密技術跨越了很多邊界，而想在該領域做出成績的話，一些加密公司可能會希望能采取措施符合監管要求。與此同時，如果加密公司真的想與監管機構合作，將看到更主流的合規方式。(Cointelegraph)[2020/7/20]

機構在1萬美元以上都毫不畏懼地買入比特幣，則態度鮮明地表明它們非常看好比特幣長線的表現。

相比機構，我們卻經常看到散戶投資者發出這樣的問題：“比特幣太貴了”、“比特幣下個月能漲到XXX嗎？”、“比特幣現在這么高，過段時間會不會跌？”。

投資者之所以有這些問題，根本原因還是在于用短線思維看比特幣這樣長線大牛的資產。如果我們用短線思維看投資品，想的必然就是今天買明天賣，那必然就會關注明天價格會漲還是會跌。

這種投資思維對比特幣這樣的資產其實是不合適的。我們看比特幣一定要用長遠眼光，我們做不到機構投資者三、五年的思考跨度，至少也要有一、兩年的思考跨度。

為什么？因為比特幣這樣的大資產必須要在更大范圍內發酵才能彰顯出它的價值，而在大范圍發酵是需要時間和累積的。

那什么是大范圍的發酵呢？

這方面，MicroStrategy的首席執行官邁克爾?塞勒最近就做了一個非常好的注解。他表示，市值2500億美元的比特幣“可以解決價值250萬億美元的問題”。

在他看來，“全球99.9%的資產是‘替代型’資產”，這些資產包括“債券、股票、房地產、貴金屬和衍生品等”，這些資產的總價值為250萬億美元。

實際上，如果真按照塞勒的標準計算，這些資產的價值遠不止250萬億美元，而可能接近500萬億美元，因為僅全球房地產市場的價值就為280萬億美元。

而所有這些資產都會因為美聯儲及全球央行的濫發貨幣而貶值，塞勒認為，解決這一問題的根本辦法是比特幣，因為它供應有限，不會引發通脹。

賽勒更樂觀地認為：“這是一場森林大火，而MicroStrategy正是助燃火勢的東風”。

如果按照塞勒的估算，比特幣能夠解決250萬億美元資產的問題，把2100萬枚比特幣平攤到250萬億美元，那么一枚比特幣的價格將達到驚人的1200萬美元。這個價格實在高得讓人乍舌。

塞勒的觀點是否合適暫且不論，但他的思維方式代表了機構投資者典型的思維方式：他們更傾向于從全球、宏觀的大場景來看待比特幣，因此他們看到了比特幣光明的未來，也就不會在意當下市場的波動，反而大手筆買入比特幣。

這一點很值得我們散戶投資者借鑒。

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