央行數字貨幣降臨日，支付寶、微信支付末路時？_數字貨幣:幣牛牛app最新版

來源：鏈新

當年，馬云通過支付寶和余額寶革了商業銀行的命。如今，隨著央行數字貨幣將臨，金融江湖又會生變？

提到央行數字貨幣，不少自媒體文章標題的后半句是：支付寶和微信支付“慌了”、要被“打敗”、要“下崗”了……不過，類似說法更多只是流于“標題黨”，并未探究問題的實質。

為此，《鏈新》采訪了多位金融界及區塊鏈專業人士，以厘清央行數字貨幣對第三方支付平臺的影響，以及二者之間的實質關系。

賽道不同

央行數字貨幣，英文直譯即“數字貨幣/電子支付”，兼備人民幣數字化和電子支付兩大功能。

從流通場景來看，根據央行對DC/EP的定義，它是對M0的替代，這就限定了其使用范圍是替代流通中的紙幣現金，主要用于零售小額支付場景。這一點與支付寶等第三方支付平臺在很大程度上重合。

五家國有大行參與多邊央行數字貨幣橋項目:金色財經報道，9月28日，工行、農行、建行、交行、中行等發布了參與多邊央行數字貨幣橋項目的情況。多邊央行數字貨幣橋項目是指香港金管局、泰國央行、阿聯酋央行和中國人民銀行數字貨幣研究所共同發起的“多種央行數字貨幣跨境網絡”（m-CBDC Bridge）。

農行稱，該行參與了多邊央行數字貨幣橋試點，進行了本次真實交易測試工作，幫助客戶完成以跨境貿易為主的多場景支付結算業務。工行及其阿布扎比分行、工銀亞洲等機構參與了此次試點，基于數字貨幣橋平臺為其客戶完成以跨境貿易為主的多場景支付結算業務。

此前消息，國際清算銀行（香港）創新中心、香港金融管理局、泰國中央銀行、阿聯酋中央銀行和中國人民銀行數字貨幣研究所聯合宣布，2022年8月15日至9月23日期間，在貨幣橋平臺上首次成功完成了基于四個國家或地區央行數字貨幣的真實交易試點測試。（經濟觀察網）[2022/9/29 6:02:32]

但從貨幣范疇來看，第三方支付對應的是M1、M2級別的人民幣數字化，如支付寶和微信存繳在備付金賬戶的資金屬于M1，用戶購買的貨幣基金屬于M2范疇，并不具有M0級別的法律效力，也不可能取代M0，因此屬于不同的賽道。而從2019年的數據來看，M0占中國貨幣總量的比例不到5%。

調查：七成以上日本家庭沒聽說過央行數字貨幣:10月11日消息，日本央行9月季度調查顯示，75.7%的家庭表示他們從未聽說過央行數字貨幣，今年3月調查時為76.2%。（金十）[2021/10/11 20:20:13]

當然，央行要求支付機構自2019年1月14日實現備付金100%集中繳存之后，國際貨幣基金組織的一些經濟學家認為，支付寶、微信等支付場景中的資金也屬于M0。

對此，某區塊鏈研究院人士向《鏈新》表示：

“分類和定義不重要，具體要看政策允不允許DC/EP在支付寶、微信賬戶中流通。預計大概率是支持的。否則，DC/EP沒有了微信、支付寶10億級用戶流量的支撐，推廣難度會很大。”

從產品功能來看，央行發行DC/EP的初衷是提高宏觀調控效率，降低監管成本。如提高貨幣投放效率，平衡了便攜、匿名、三反監管，降低監管成本和紙幣發行成本。至于支付寶、微信支付涉及的消費場景、社交場景和金融理財業務，顯然不屬于央行的職能范圍。

日本央行：啟動央行數字貨幣試驗:日本央行表示，啟動央行數字貨幣試驗，試驗將持續一年。。（金十）[2021/4/5 19:46:25]

按照央行方面的披露，DC/EP采用雙層運營體系，即央行先把數字貨幣兌換給銀行或其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾。這意味著，坐擁10億級用戶的微信、支付寶極有可能成為其中的“運營機構”，具備與商業銀行類似的運營權限。

通俗來說，目前支付寶、微信錢包使用的是商業銀行存款部分的貨幣進行支付，在DC/EP推出以后，它們可能會把錢包里的一部分資金兌換成DC/EP，從而繞過與商業銀行之間的結算，但錢包本身的支付功能并不改變。

概念混淆

認為DC/EP將沖擊支付寶、微信等第三方支付的觀點持有者，往往拿DC/EP的優勢作為論據。誠然，DC/EP具有無限法償性、支持雙離線支付和可控匿名、打破了不同平臺的支付壁壘、可編程等優勢，但這是拿DC/EP的優勢與傳統電子貨幣作比較，與第三方支付本身無關。

央行數字貨幣研究所與拉卡拉簽署戰略合作協議:中國人民銀行數字貨幣研究所與拉卡拉支付股份有限公司正式簽署戰略合作協議，雙方將結合各自優勢，共同促進數字人民幣在零售支付領域的功能應用創新，推進數字人民幣試點測試中的生態體系建設。

注：拉卡拉集團是中國一家金融服務的上市企業，成立于2005年，并于2019年4月25日在深交所上市。截至2019年6月末，拉卡拉支付覆蓋商戶超過2100萬。（金融時報）[2020/11/13 20:45:04]

即便DC/EP有千般好處，一旦支付寶、微信支付獲準支持DC/EP，其所有的優勢就會被支付寶、微信繼承。屆時，它們與商業銀行又站回了同一起跑線，比拼的還是支付場景的豐富性、用戶體驗的便捷性。而在這些方面，支付寶、微信顯然更具競爭力。

螞蟻集團8月25日提交的招股書顯示，公司積極參與數字人民幣研發試驗，并根據央行安排，準備在深圳、蘇州、雄安、成都及未來冬奧會場景的內部封閉試點測試工作。《鏈新》就相關問題試圖采訪螞蟻集團PR，但對方稱當前屬于上市靜默期，不便回應。

另據了解，支付寶在今年2月21日至3月17日期間，先后公開了“數字貨幣交易的執行方法及裝置和電子設備”等5項與DC/EP有關的專利技術，這些專利技術至少參與了DC/EP的4項職能。

由此看來，央行等監管部門將第三方支付平臺納入DC/EP的流通場景可能只是時間問題，否則不符合市場發展規范，也不利于DC/EP的普及。因為，DC/EP既然要取代現金，肯定需要利用一切可利用的資源來推廣，如果必須下載特定的App才能使用，那還能叫“現金”嗎？

“要說對支付寶、微信支付的沖擊，肯定是有的，但我覺得不大。用戶會在乎這錢屬于M0還是M1、M2，屬于哪家銀行、機構嗎？肯定是哪個方便用哪個。”一位體驗過建行數字貨幣測試錢包的區塊鏈研究人士告訴《鏈新》。

他指出，

“就建行測試的數字錢包來看，真的體驗差，競爭不過支付寶和微信的，當然現在只是測試階段。四大行的手機App，使用體驗一向較差，即便他們率先推出DC/EP，在短期內獲得一定市場份額，但若不持續創新，提升產品競爭力，市場份額也難以持續，當年的飛信就是例子。”

從支付場景來看，目前網絡流傳的建行數字貨幣錢包涵蓋充值、提現、轉賬、掃碼消費、信用卡還款等功能，而支付寶、微信除了這些基本功能，還與消費、理財、社交等各種場景掛鉤。

以支付寶為例，根據螞蟻集團招股書，截至6月30日，支付寶月度活躍用戶數為7.11億名，年度活躍用戶超10億，月度活躍商家8000萬，花唄借唄服務用戶約5億。一年內，支付寶數字支付交易規模達118萬億，理財平臺促成的資產管理規模達4.1萬億，保險平臺促成的年度保費為518億。這些零售場景顯然不是商業銀行、銀聯可比擬的。

“一旦微信、支付寶成為DC/EP的運營機構，不僅自身競爭力不會受影響，廣大用戶同樣可以在微信、支付寶上享受安全性更高、適用范圍更廣的DC/EP帶來的全新支付體驗。”一位互聯網觀察人士向《鏈新》表示，微信、支付寶可以借助DC/EP的一些新功能和優勢，在未來的支付市場繼續攻城略地。

當然，這其中還有一個變量，就是時間差問題。即監管部門允許商業銀行先“起跑”多長時間，再把支付寶、微信納入DC/EP流通場景。

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