揭秘新晉“DeFi 黑幫”FTX及背后機構Alameda擴張版圖_AME:RES

傳奇交易員SamBankman-Fried帶領的AlamedaResearch和FTX大軍成為DeFi世界不容忽視的力量。

撰文：

小毛哥

波瀾壯闊，日行千里。加密世界發展與變化速度極快，踏上加密世界浪潮的旅程充滿未知，「眾望所歸」到「眾矢之的」的轉變往往僅只有一步之遙。

隨著去中心化金融的大潮襲來，傳奇交易員?SamBankman-Fried?帶領的做市商AlamedaResearch?和中心化交易所?FTX?正身處DeFi焦點事件的漩渦中心，成為引領這波浪潮不容忽視的力量。

SamBankman-Fried?近期的動作讓人眼花繚亂。他帶領FTX以?1.5億美元的價格收購加密資產管理工具?Blockfolio?，還推動一支團隊基于Solana公鏈搭建了全新的去中心化交易平臺?SerumDEX，又親自接管了陷入創始人信任危機的流動性挖礦項目?SushiSwap?的控制權。他的一舉一動，吸引了整個加密世界的目光。就連他在完成不眠不休數日的加班后睡在在辦公室的簡易床鋪小憩的照片，也被廣為傳播，加密社區津津樂道。

鏈聞曾在《加密世界黑幫，了解一下》一文寫道，「加密世界每天都有不少入場的優秀人才，有潛力成為這一新興領域里的超級明星，甚至可能構建下一個Coinbase。」

隨著更多專業人才涌入加密行業后，加密世界的格局也在悄悄改變。如果我們將加密世界具有巨大影響力的集團及關聯公司戲稱為「黑幫」，FTX交易所、去中心化交易平臺Serum以及背后專業做市商AlamedaResearch等關聯公司，是否可能成為主打「交易」這一核心業務、異軍突起的「加密黑幫」？

這值得我們一探究竟。

SBF正在打造什么樣的

宏大「交易版圖」？

首先，讓我們梳理一下FTX以及關聯公司的核心業務和時間線。

SamBankman-Fried是?FTX?和?AlamedaResearch?的聯合創始人，現在，他又頭頂「Serum聯合創始人」的新頭銜，但所有故事都是從他作為一名交易員的「老本行」展開的，而整個版圖核心的業務線也是圍繞著「交易」展開的。和SBF最直接相關、也是最核心的兩家公司包括：

香港首個合規對沖基金2022年底給LP分紅約7000萬港元，LP包括火幣李林等:金色財經報道，前沿有理資產管理有限公司負責人葉一舟已涉足加密貨幣交易超過6年，該基金是當前香港唯一一家合規的幣圈對沖基金，也是在港已經拿到虛擬貨幣交易牌照中業績最好的。公開資料顯示，現在已有11家基金可在港進行虛擬貨幣投資。

葉一舟的基金是這11家基金中唯一一家跑贏大市的公司。公開資料顯示，葉一舟的團隊在2022年獲得了巴克萊評選的加密貨幣基金領域凈收益排行榜中的第三名，即9.2%的凈收益率——行業普遍接近50%虧損。2022年底，葉一舟所在基金給基金LP（有限合伙人）分紅約7000萬港元。

據悉，當前前沿有理的資金來源，除了葉一舟自己外，也有一些高凈值客戶，比如交易所火幣創始人李林等。[2023/7/4 22:17:11]

主打衍生品交易的交易所FTX：該交易所于2019年5月1日正式上線，提供場外交易、期貨、指數和現貨交易，該交易所以其山寨幣指數、杠桿代幣等創新交易產品聞名；

AlamedaResearch：最初定位于FTX的自營量化交易公司，為加密市場提供流動性，同時也是FTX加密貨幣交易所和Serum去中心化交易所的背后發起團隊。

但從今年年初開始，隨著去中心化交易所?

Serum?的推出，我們發現AlamedaResearch不僅僅定位為自營量化交易公司，也參與

投資眾多區塊鏈項目及初創公司，整個AlamedaResearch/FTX集團的版圖在

不斷擴張。

在合規的中心化交易平臺業務發展方面，今年五月初，FTX在美國推出了加密資產現貨交易所「FTX.US」。該交易所已在美國金融犯罪執法網絡中注冊為貨幣服務業務，并已獲得大部分美國州級的貨幣轉賬許可證。

8月下旬，FTX宣布以?1.5億美元價格收購加密貨幣資產管理工具?Blockfolio?，這是截至目前加密貨幣行業第6大并購交易，也顯示出該交易所試圖在散戶市場加速增長的決心。收購之后，Blockfolio已經表示要推出交易工具。

某巨鯨地址今日凌晨從交易平臺提取367萬枚ARB:金色財經報道，據Lookonchain數據顯示，某巨鯨地址今日凌晨從Binance以及Gate平臺共計提取367萬枚ARB，價值約合540萬美元。[2023/4/27 14:29:53]

而在去中心化交易平臺方面，AlamedaResearch和FTX的行動就更加讓人眼花繚亂了。

首先，SamBankman-Fried基于高性能區塊鏈平臺?Solana?推出的去中心化交易所?Serum?已正式上線。鏈聞曾在《傳奇交易員SBF做大FTX后又要在Solana上構建DeFi生態Serum，這是怎樣一盤棋？》一文中詳細介紹Serum。該DEX在新公鏈Solana上搭建，不僅通過實現以太坊互操作性、提出比特幣跨鏈方案以打通資產層面的互通性，同時配套跨鏈互換等功能，以實現全方位的去中心化交易基礎設施。

近期，SamBankman-Fried從匿名團隊手中暫時接管AMM交易協議?SushiSwap，提議可在Serum創建SushiSwap分支，若該提案實現，也將為也為Serum生態帶來新的契機。

以下是鏈聞整理的SamBankman-Fried及關聯公司圍繞「交易」可能的未來版圖：

中心化交易所：FTX?+美國合規分部?FTX.US

去中心化交易所：Serum?+AMM交易協議?SushiSwap

量化交易及投資機構：AlamedaResearch

Blockfolio：FTX以1.5億美元收購的加密貨幣資產管理工具。迄今為止，Blockfolio移動端下載量已突破600萬，日活達數十萬，用戶來自全球90多個國家和地區

還值得一提的是，華爾街高頻交易公司?

JumpTrading?在SamBankman-Fried在推動下，于本月初宣布投資去中心化交易所Serum，并將為該DEX?

提供流動性。這是傳統

灰度比特幣信托負溢價率收窄至44.55%:金色財經報道，數據顯示，當前灰度總持倉量達 191.29 億美元，主流幣種信托溢價率如下：BTC，-44.55%；ETH，-53.78%；ETC，-68%；LTC，-46.84%；BCH，-23.64%。[2023/3/8 12:48:54]

華爾街交易巨頭涉足去中心化金融領域的里程碑事件。美國高頻交易公司JumpTrading成立于1999年，總部位于芝加哥，該公司曾于2018年負責為知名的交易軟件?

Robinhood?提供流動性。

揭開AlamedaResearch的神秘面紗

很多人注意到AlamedaResearch可能是從今年2月份的一則新聞開始。Bitfinex排行榜此前的數據顯示，今年2月24日左右，認證為FTX首席執行官SamBankman-Fried的賬戶在Bitfinex的賬面浮虧達1312萬美元。

FTX交易所隨后在其官方公告發布一篇回應以解答「對沖套利交易」的文章，文章表示，可以做多便宜的標的并做空那些昂貴的標的，以實現對沖套利交易。從后續官方的公告，我們了解到，FTX雖然是交易所，但其創始人SamBankman-Fried同時也是自營的交易做市商AlamedaResearch?的創始人，這也顯示出，AlamedaResearch在加密貨幣市場通過一些量化或對沖等專業策略實現套利。

目前市場上關于AlamedaResearch的信息并不多。從有限的信息中，可以了解到AlamedaResearch最初的主要業務是作為自營量化交易公司以及提供流動性的做市商，不過從今年開始，越來越多的區塊鏈項目公開被AlamedaResearch投資的信息，顯示出該機構已發展出迅速擴張的投資業務，其出售速度和覆蓋的范圍，已有可能登上最活躍加密風投的榜單。

我們猜測，AlamedaResearch在整個生態中扮演類似「智囊團」的角色，其業務線分別為交易業務、OTC?業務、研究分析業務、投資業務。

AlamedaResearch進軍DeFi投資版圖

根據已公布信息，鏈聞收集了AlamedaResearch截止目前的投資版圖：

獨立游戲工作室Hardball Games完成430萬英鎊種子輪融資:金色財經報道，獨立游戲工作室Hardball Games宣布完成430萬英鎊種子輪融資，Web3風投Griffin Gaming Partners (GGP) 領投，Playdemic創始人兼獨立投資人Paul Gouge和Alex Rigby參投，新資金將用于加速該工作室的業務創新、原創內容、以及多人游戲 IP 的開發。（gamespress）[2023/2/10 11:57:51]

交易生態系統解決方案UpBots

交易生態系統解決方案?UpBots?旨在結合DEX以及CEX組成交易系統，并集成各種支持抵押、借貸的DeFi協議，并支持無縫切換機器人交易以及人工交易。該項目于8月底完成?110萬美元的代幣銷售融資，其他投資者還包括CMS、Taureon等機構。UpBots同時透露，該項目正在尋求在去中心化交易所?Serum?掛牌交易。

DeFi衍生品協議PerpetualProtocol

DeFi衍生品協議?PerpetualProtocol?來自臺灣，自稱引入了名為「vAMM」的自動做市商機制。vAMM使用與Uniswap相同的恒定乘積公式，但它本身卻沒有存儲真正的資產池，而真實資產存儲在智能合約中。該項目之前名為「StrikeProtocol」，此前完成?180萬美元融資，MulticoinCapital領投，ThreeArrowsCapital、CMSHoldings和AlamedaResearch參投。幣安也是該項目的投資人。

DeFi移動應用Frontier

DeFi移動應用?Frontier?旨在提供移動端訪問多款DeFi應用的整合性服務，該項目于8月宣布完成?185萬美元私募融資，包括AlamedaResearch、FTX、WoodstockFund、MechanismCapital、NGCVentures、CoinGecko、SparkDigitalCapital、BlackEdgeCapital、AU21、TRGCapital、Bidesk和MaticNetwork聯合創始人SandeepNailwal參投。FRONT代幣計劃將在基于Solana公鏈構建的去中心化衍生品交易所?Serum?掛牌，Frontier應用程序套件還將增加對Solana代幣SRM的支持。

Azuki空投項目Beanz Official地板價升至1.9 ETH:金色財經報道，Azuki空投NFT項目Beanz Official地板價升至1.9 ETH，24小時漲幅達31%，24小時交易量達2113.76 ETH，漲幅達165%。當前項目總市值達51713.24 ETH。[2023/1/5 10:22:58]

去中心化期權交易協議Hedget

Hedget?是由區塊鏈項目?Chromia?啟動的去中心化期權交易協議，允許投資者在鏈上創建和交易不同的期權產品，并可以對沖價格波動以及抵押貸款頭寸帶來的風險。另外，該協議還使用Chromia區塊鏈增加了對二層網絡的支持，以使得交易速度更快、成本更低。AlamedaResearch于8月宣布對去中心化期權交易協議Hedget?進行?50萬美元的戰略投資，以換取10萬HGET代幣，目前Hedget成為成為FTX最新的IEO項目。

跨鏈流動性解決方案RAMP

RAMPDEFI?提供跨鏈流動性解鎖方案，允許非ERC-20代幣持有人抵押數字資產并對其進行有效利用。具體來說，它允許用戶基于抵押資產生成一種穩定幣rUSD，然后可使用該穩定幣借、貸和交易另一種ERC-20代幣eUSD，從而可為staking在各個鏈上的資產所有者解鎖流動性。該項目于8月宣布完成超過100萬美元的私募超額認購，私募投資者包括AlamedaResearch、ParaFiCapital、XRPCapital、IOST、SignumCapital、RubyCapital和BlockwaterVC。。

穩定幣聚合協議mStable

mStable?是基于以太坊的穩定幣聚合協議，這是一個可以通過注入其他穩定幣，以鑄造mStable協議中穩定幣的智能合約系統，使用者也可以銷毀mUSD以贖回其他穩定幣，并付出一部分贖回費。FTX?已于7月底上線mStable的代幣Meta?現貨、季度及永續合約。

機構級交易通訊平臺Paradigm

Paradigm?旨在成為加密貨幣機構級交易通訊平臺，該平臺允許用戶自定義交易布局，提供模塊化交互界面，多個工具并排交易。該項目基于協議構建的交易，提供前端接口和訂單匹配引擎，允許交易所和交易者進入單一的全球流動池，抽象專有的流動性模型。同時，Paradigm為開發者提供了實現結算邏輯的平臺、金融工具，支持現貨、衍生品交易及貸款等，具有鏈上結算的離線訂單中繼，向開發人員分配與合同使用成比例的費用。

加密量化交易公司Folkvang

Folkvang?是一家總部位于香港的新型量化交易和流動性提供商，該公司與AlamedaResearch同為加密量化交易公司，專注于計算機和算法的交易策略。AlamedaResearch于今年3月向這家競爭對手進行了一項超過百萬美元的投資。Folkvang當時表示，會對Alameda進行限制，以防止后者獲得任何不公平的交易優勢。

基于本體的DeFi項目OINFinance

OINFinance?是基于本體的DeFi項目，該項目旨在搭建一個以太區塊鏈為中心的DeFi生態圈。根據該項目白皮書，OIN的跨鏈技術可以支持去中心化的跨鏈資產兌換，其跨鏈架構旨在推動OIN的DeFi生態與其他公鏈DeFi生態的融合。

合成資產協議LinearFinance

LinearFinance?是DeFi合成資產協議，類似?Synthetix?。該項目于本月宣布獲得?180萬美元私募融資，參投機構包括NGCVentures、AlamedaResearch、Hashed、CMSHoldings、GenesisBlock、KeneticCapital等機構。

綜上來看，AlamedaResearch目前參與投資的項目大多數為?DeFi?或交易領域的項目。此外，不少新投資的項目將在?FTX?掛牌交易，或者有計劃在去中心化交易所?Serum?掛牌交易。

截止發稿前，AlamedaResearch參與投資的去中心化期權交易協議Hedget已成為FTX交易所的最新?IEO?項目。我們可以猜測，AlamedaResearch投資的項目很有可能通過在未來通過FTXIEO?或上線剛推出的?SerumDEX?等不同方式，賦能整個生態。

另外，針對上述的投資組合，官方的態度也相當值得關注。AlamedaResearch向鏈聞表示，并不希望以投資為側重點宣傳旗下的投資組合，他們指出，因為其中部分項目AlamedaResearch僅參與「非常少量」的投資，同時也向被投資的項目方傳達了「投資不代表背書」的理念。AlamedaResearch團隊尤其強調，希望提醒投資者「不要因為某些項目是AlamedaResearch的投資組合，而作出非理性的決策」。

認識一下AlamedaResearch

背后的交易員

眾所周知，FTX首席執行官SamBankman-Fried也是AlamedaResearch的創始人之一，但如果你打開AlamedaResearch官方網站的團隊信息，很難用各種所謂的職場頭銜來定義核心團隊成員。比如，打開AlamedaResearch網站中幾個關鍵成員的領英頁面，你會發現，他們在AlamedaResearch擔任的僅是簡單的?Trader一職。那么，AlamedaResearch背后的「交易員」們都有誰？

CarolineEllison?在?AlamedaResearch是一位關鍵的核心成員，她畢業于美國斯坦福大學數學系，此前與SamBankman-Fried都在華爾街知名交易公司?JaneStreet?工作，當時擔任股票交易員。根據她在播客中的描述，在與SamBankman-Fried在2018年的一次簡短的咖啡廳會面交流后，她決定辭去華爾街的工作，投身于加密貨幣行業，并加入了AlamedaResearch。

CarolineEllison

AlamedaResearch網站共公開了六名團隊成員的介紹，大部分都有在傳統金融交易領域工作的經驗：

SamTrabucco?和?TroyTsui?此前在量化交易公司SIG?分別擔任債券交易員以及固定收益部門交易員；

負責OTC業務的?RyanSalame?此前在安永會計師事務所工作；

此前擔任?UCBerkeleyRISELab?工程師的?NateParke?目前負責AlamedaResearch的工程開發事務。

另外，也值得回顧一下AlamedaResearch「最重要的交易員」?

SamBankman-Fried?的個人經歷。SamBankman-Fried畢業于麻省理工大學物理系，此前曾在華爾街知名交易公司JaneStreet擔任?

ETF交易員，并設計了該公司的

自動OTC交易系統。

SamBankman-Fried

必須要說，我們驚訝地發現整個FTX團隊僅僅擁有約40名成員，相較于其他動則上百名、甚至超過千名員工的交易所或區塊鏈公司，可以說整個團隊「小而精」。

而?AlamedaResearch更有特色，該公司官方網站的團隊介紹也與傳統公司約定俗成的企業制度不同。AlamedaResearch沒有突顯所謂職場身份和頭銜，首席執行官SBF的位置也排在團隊末位，團隊成員的介紹僅僅回歸純粹的「交易員」或者「工程師」的身份，各司其職，偏向開放平等的企業文化也可見一斑。

不過，這個精干、小巧且神奇的團隊正在去中心化金融世界開疆辟壤，正在影響這個全新世界的未來走向。他們的作為，不容忽視。

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