深度 | 用數據告訴你，BTC的去中心化程度到底如何？_比特幣:BTC

轉自：

加密谷live

作者：KarimHelmy&?theCoinMetricTeam

摘要

比特幣的去中心化可以通過供應分散度、算力的分布和交易所整合等指標來量化。

活躍的地址數量和網絡hash率等關鍵指標持續上升。

比特幣的供應正變得更加均衡，挖礦和交易市場仍具有競爭力。

介紹

在過去的十一年里，比特幣在面對大量威脅時能夠相對穩定地運行，這主要是因為它缺乏單一的控制實體。這種特征被稱為去中心化，它包含了大量松散耦合的特征。其中一些特征難以描述和衡量，但另一些特征則很適合直接分析。

一個可以直接觀察到的特征是資金在不同地址之間的分散。財富的分布在任何經濟中都是一個至關重要的因素，其大體上與經濟影響力的分布一致。對于經常向創始團隊分配大量token的加密資產來說，資產的分散程度是嚴重不足的。

另一個特征，即算力的分布，可以說是更加重要的。比特幣在這個層面上依賴于去中心化，以實現其維持一個安全、抗審查的支付和儲蓄系統的目標。

西安經開區大力推進區塊鏈等數字技術與傳統產業深度融合:9月25日，西安經開區5個首批市級數字經濟示范區、園、平臺項目，3個2020年數字西安建設優秀成果和最佳實踐案例被正式授牌。經開區以打造西部先進制造業和數字經濟高質量發展示范區為目標，搭建“4+4+4”產業體系，發揮自身優勢，對現有產業進行數字化升級改造，大力推進物聯網、5G、大數據、區塊鏈等數字技術與傳統產業深度融合。（西安日報）[2020/9/28]

比特幣還高度受制于交易所的市場份額分布，這一特征極大的影響了網絡經濟。在法幣報價的現貨交易對上的交易量分布尤為重要，因為它們代表了與現實世界的進出通道。

在本周的專題中，我們將沿著這三個垂直領域對比特幣的去中心化進行量化，并跟蹤它在一段時間內的發展進度。

地址的分散程度

巨鯨(即資產中持有大量資金的用戶)的存在，是許多加密貨幣持有人對自己生存能力的一個擔憂。特別不平等的資金分配可能會給一小部分用戶對資產市場和協議發展方向產生重大影響，并使資產作為價值存儲或交易媒介的可行性受到質疑。

社交平臺Snapchat宣布與Filenet基金會達成深度戰略合作:近日，社交平臺Snapchat宣布與Filenet基金會達成深度戰略合作，雙方就應用數據存儲及流量分發等業務展示技術及商業合作。Snapchat計劃將平臺上量200PB的數據部署在Filenet主網節點，以提升用戶的產品使用體驗，此次合作將降低Snapchat的存儲成本。

據悉，Snapchat是由美國斯坦福大學兩位學生開發的一款“閱后即焚”照片分享應用，其用戶每天上傳1.5億張照片，估值160億美元。[2020/3/5]

由于比特幣余額易于審計，因此可以用鏈上數據評估分散度。由于托管人在綜合賬戶中持有的資金無法歸屬于其所有者，而且通常不鼓勵地址重復使用，因此這些估計是不夠嚴謹的。然而，與傳統金融系統相比，它所提供的透明度程度仍然是前所未有的。

比特幣目前仍存在巨鯨用戶，但自網絡成立以來，其供應量分布慢慢變得更加均勻，并且小型賬戶在總供應量中的比例也越來越大。

動態 | 無錫市委宣傳部：促進區塊鏈等與傳統產業的深度融合:1月3日，無錫市委宣傳部發布文章《無錫產業強市“復興號”駛向新征程》。文章指出，做優存量主要是加快工業企業的智能化改造，以智能制造為主攻方向，促進大數據、云計算、區塊鏈、人工智能與傳統產業的深度融合，加快現有設備智能化改造，推動制造業向更多依靠數據、信息、知識等新型生產要素的增長模式轉變。[2020/1/3]

除了控制著越來越多的供應比例外，余額較少的地址仍占賬戶的大多數。面對以美元計價的價格波動，大多數地址仍然控制著價值不到100美元的比特幣。

一個密切相關的指標，即唯一有效地址的數量，也暗示了更多網絡參與者的使用情況。因為一個用戶可以控制多個地址，所以這個指標并不是參與者數量的完美代表，但我們一般認為是相關的。最近，比特幣的活躍地址數已經開始接近歷史高點。

挖礦

除了鏈上的分散度和活躍度，比特幣的有效去中心化還取決于礦工之間的計算力分配。

聲音 | 深圳市委書記：深圳將加快區塊鏈等技術深度應用，推動技術融合、業務融合、數據融合:據人民網深圳報道，12月1日，深圳建設中國特色社會主義先行示范區“數字政府”高級別研討會舉行。深圳市委書記王偉中致辭表示，深圳將切實發揮建設粵港澳大灣區和支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區“雙區”利好疊加優勢，對標最高最好最優，率先探索完善數據管理和安全保護機制，加快大數據、人工智能、5G、區塊鏈等先進技術深度應用，推動技術融合、業務融合、數據融合，實現跨層級、跨地域、跨系統、跨部門、跨業務的協同管理和服務，打開數字世界新空間，增強數字經濟新動能，拓展數字生活新內涵，努力建設具有世界一流水平的新型智慧城市標桿市，用數據為國家治理體系和治理能力現代化賦能，更好滿足人民對美好生活的向往,為建設網絡強國、數字中國、智慧社會作出新的更大貢獻。[2019/12/2]

比特幣依賴于礦工來保證網絡的安全，并向區塊鏈中添加新的區塊。這些礦工通過計算大量的hash值來競爭尋找下一個區塊，并通常會聚集成稱為礦池。

在整個網絡的歷史上，保障比特幣網絡安全的算力一般都是成倍增長的。

聲音 | 解放軍報：加快推進區塊鏈軍事應用，不斷拓展其應用廣度和深度:11月20日，解放軍報刊文《軍報關注：區塊鏈如何影響現代軍事》。文章表示，區塊鏈由此所體現的技術特性，恰好可以滿足軍事領域的一些特定需求。區塊鏈去中心化的特性契合抗毀生存的軍事需求。區塊鏈可追溯不可篡改的特性契合作戰指揮強信任需求。區塊鏈透明開放集體參與的特性契合信息安全共享的軍事需求。在作戰領域，區塊鏈的去中心化、可擴展、跨網絡分布、強加密等特點，可有效提升作戰網絡的安全性抗毀性，大大增強作戰體系的彈性韌勁。在軍事管理領域，區塊鏈的機器信任機制，可減少軍事管理過程中人為因素帶來的不確定性、多樣性和復雜性。區塊鏈在軍事領域的應用，各國軍隊更是處于探索階段，加快推進區塊鏈軍事應用，不斷拓展其應用廣度和深度，可采取以下措施。1.加強區塊鏈軍事應用的統籌規劃。2.創新區塊鏈軍事應用模式。3.突破區塊鏈軍事應用技術瓶頸。[2019/11/21]

雖然比特幣挖礦是分布式的，但通過國家層面的強制手段和縱橫交錯的整合，比特幣挖礦仍有中心化的風險。包括Binance、OKEx和Huobi在內的多家交易所都在運營礦池。硬件制造商BitMAIN同時擁有BTC.com和螞蟻礦池，也是ViaBTC的唯一投資者。

即使是一個合理的、資源充足的礦池也很難協調51%的攻擊，因為如果運營商決定攻擊網絡，礦工可能會選擇離開礦池。像StratumV2這樣的新協調協議可能會通過將區塊構成的控制權從礦池運營商轉移到礦工身上，從而大大提高網絡的去中心化程度。

衡量算力去中心化的一個有效指標是中本系數，它衡量的是為了51%攻擊一個網絡而需要串通的礦池數量。雖然比特幣從未被成功的遭受過51%的攻擊，但在2014年，礦池GHash.io控制了超過一半的網絡算力，時間大約為一天。在這段時間里，比特幣的中本系數為1。

如今，比特幣的中本系數為4，表明比特幣的去中心化程度很高。

雖然比特幣挖礦是分布式的，但通過國家層面的強制手段和縱橫交錯的整合，比特幣挖礦仍有中心化的風險。包括Binance、OKEx和Huobi在內的多家交易所都在運營礦池。硬件制造商BitMAIN同時擁有BTC.com和螞蟻礦池，也是ViaBTC的唯一投資者。

即使是一個合理的、資源充足的礦池也很難協調51%的攻擊，因為如果運營商決定攻擊網絡，礦工可能會選擇離開礦池。像StratumV2這樣的新協調協議可能會通過將區塊構成的控制權從礦池運營商轉移到礦工身上，從而大大提高網絡的去中心化程度。

衡量算力去中心化的一個有效指標是中本系數，它衡量的是為了51%攻擊一個網絡而需要串通的礦池數量。雖然比特幣從未被成功的遭受過51%的攻擊，但在2014年，礦池GHash.io控制了超過一半的網絡算力，時間大約為一天。在這段時間里，比特幣的中本系數為1。

如今，比特幣的中本系數為4，表明比特幣的去中心化程度很高。

交易所

與礦工相比，交易所對比特幣去中心化的直接影響較小，因為礦工的作用已寫入協議中。不過，作為獲取和使用比特幣的主要市場，它們對網絡的影響也是巨大的。

交易所之間的過度中心化，會使市場在破產時面臨系統性風險。在加密貨幣領域最著名的例子是2013年Mt.Gox危機。

通常合并也會增加審查的可能性，從而否定使用比特幣的一個主要好處。作為從貨幣到比特幣的主要通道，BTC/美元市場在這方面尤為重要。雖然最近穩定幣作為一種替代性的報價資產出現，但法幣網關仍然是新資本進入市場的重要途徑。

雖然有幾家交易所都提供BTC/美元市場的交易，但該領域通常由幾家大公司主導。

分析市場集中度的一個有效指標是Herfindahl-Hirschman指數，該指數隨著市場的壟斷性的增加而增加。雖然我們的估計會受到幸存者偏差的影響，但在過去一年中，CoinMetrics覆蓋范圍內的BTC/美元現貨市場的HHI一直保持平穩。

目前，根據這一指標，我們認為市場是適度鞏固的。

除了報告的交易量外，鏈上持有量還可以從另一個角度窺見行業狀況。CoinMetrics的交易所流量所追蹤的現貨交易所的比較余額如下所示。由于Coinbase避免了熱錢包地址的重復使用，這些估計中明顯不包括Coinbase。

Source:CoinMetricsNetworkDataPro

同樣，跟蹤交易所的鏈上流動使我們能夠更全面地了解市場，并確認所報告的活動。這些指標也描繪了一個相對競爭激烈的市場。CoinMetrics的交易所流量跟蹤的現貨交易所的流入量如下所示；資金外流的行為與此非常相似。

結論

就礦工和交易所的集中度而言，比特幣是去中心化的，并且其供應也越來越均勻地分散。這種對比特幣去中心化程度的分析遠遠不夠全面，在評估網絡的健康狀況時，還應該考慮其他各種指標，如節點數和硬件制造商的市場份額。然而，整體而言，比特幣網絡在這些關鍵垂直領域的表現讓我們有理由保持謹慎樂觀。

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