DeFi 或將掀起無擔保貸款熱潮_DEFI:DEF

轉自：以太坊愛好者

作者：StaniKulechov

通過信用授權實現的無擔保貸款就是貸款人利用DeFi流動性提供者的閑置信貸額度來貸款，無需提供額外的質押品。

對于流動性提供者來說，無擔保貸款是一種增加被動收益的方法，可以通過收取貸款利率來賺錢。貸款人只需支付較高的貸款利率，即可在無需提供質押品的情況下進行貸款。

在傳統金融業，無擔保貸款在借貸活動中占據極大比重。

現在輪到DeFi了。

7月，Aave官宣了信用授權貸款服務。這是迄今為止，DeFi領域在推出無擔保貸款產品上首個有意義的嘗試。

在進一步討論之前，我們來談談為什么DeFi需要無擔保貸款。

DeFi是一個譜系

賓夕法尼亞大學教授：穩定幣對DeFi至關重要，對于監管執法也非常有用:8月11日消息，賓夕法尼亞大學教授Kevin Werbach在推特上表示，穩定幣對DeFi至關重要，中心化的穩定幣市場占有率大于95%，它們可以阻止非法交易，比如Tether凍結Poly Network黑客的USDT。穩定幣還將對監管機構、金融犯罪執法和制裁非常有用。他提問，如果社區不得不接受對所有穩定幣的銀行級監督（完整的AML/KYC、交易封鎖和合法程序披露、資本和準備金要求），以換取對其他DeFi協議的不直接監管，你會接受這筆交易嗎？[2021/8/11 1:48:31]

去中心化金融理念非常明確，就是建立一個更好的金融生態系統，面向全世界人民開放。

多鏈DeFi保險聚合器Shield Finance融資78萬美元:金色財經報道，多鏈DeFi保險聚合器Shield Finance宣布完成78萬美元融資。投資者包括Spark Digital Capital、GD10.Ventures Master等。[2021/5/12 21:50:46]

對于DeFi的核心價值觀，社區達成了很明確的共識：不要KYC審查，也不用白名單，每個人都遵守同一套規則，沒有地理封鎖，沒有信用評分，還免去了文書工作。

此外，DeFi應該是開源且非托管的：作為資金的所有者，你可以隨時隨地隨心所欲地處置自己的資金。

信貸可以提高DeFi的資金使用效率

DeFIL平臺FIL存入量達166萬枚:DeFIL平臺數據顯示，當前FIL存入量為166.4萬枚，資產總值約2.5億美金，已借出FIL為118.6萬枚。defil是基于Ethereum的Filecoin去中心化借貸協議，用戶參與存FIL可獲取利息收益以及獲取平臺治理通證DFL，且DFL可繼續進行Staking挖礦。

目前，DeFIL已獲得由IPFS生態基金、分布式資本、FBG資本、以及Gate Labs、ZB Capital等機構的陸續投資。[2021/5/10 21:43:35]

從前，DeFi用戶會通過提供穩定幣或其它資產的流動性來賺取收益。在DeFi的發展初期，

Dai等錨定美元的密碼學貨幣所產生的收益率遠高于傳統銀行業的金融產品。

但是，很多存款用戶雖然在借貸協議中存入了資產，但是并不想用它們來貸款。這就導致借貸協議中有大量鎖倉價值被閑置。?換言之，大多數借貸協議中有很多借貸能力沒有得到使用——這部分資金的使用效率很低。

Synthetix創始人：DeFi將淘汰傳統金融科技行業:DeFi衍生品平臺Synthetix創始人Kain Warwick認為，建立在以太坊上的DeFi項目最終能夠實現金融科技未能實現的許多承諾。Warwick稱，盡管發展了10年，但金融科技行業由于“試圖為傳統基礎設施構建覆蓋層”而受到束縛。他們面臨的問題包括：金融機構的“各自為政（siloed）”體系之間缺乏互操作性，對創新的監管障礙，以及與主流合規制度相關的巨額支出。他進一步補充道：“在過去的十年里，金融科技的前景遇到了所有這些障礙和壁壘，而以太坊確實消除了這些障礙。”（Cointelegraph）[2020/7/29]

這就是信用授權要解決的問題。

為了提高資金使用效率，Aave推出了信用授權功能，即，那些有閑置借貸能力的存款用戶可以將自己的信用額度授權給他們所信任的人，從而賺取額外收益。

DeFi風險管理平臺Opyn累積交易額已達3200萬美元:DeFi風險管理平臺Opyn在推特上宣布，自平臺推出以來，通過Opyn完成的累積交易額已達3200萬美元。[2020/5/26]

Aave的信用授權功能是如何運作的

信用授權將智能合約功能與點對點信任結合起來。如果DeFi的流動性提供者通過信用授權將信用額度授權給個人而非智能合約，這就引入了信任。在信用授權中，重要的是貸款人相信貸款會得到償付。

???等一下！信任不是不好嗎？？？

實現基礎層的信任最小化確實很棒，但是從更高的層次來看，信任是一個很好的特質，可以提高資金的使用效率！

使用OpenLaw來確保基于信用授權的貸款得到償付

以Karen和Chad為例中，為了確保Chad償還貸款，他們使用?

OpenLaw?來確保交易具有法律約束力。

OpenLaw是一個很有趣的工具，可以讓Karen和Chad達成協議，并且直接通過以太坊錢包執行智能合約代碼。

每一次信用授權都會創建出一個基于智能合約的信用授權庫。

信用授權庫是構建在Aave基礎上的債務包裝器。每個庫都可以讓用戶設置不同的授權參數，如，可貸幣種、利率公式，以及額度上限。

有了OpenLaw，所有這些參數都可以通過Karen和Chad之間訂立的可編程法定協議進行選擇，讓Chad可以自由提取資金。

基于信用授權庫充當“信用卡”。就拿Karen和Chad的例子來看，Karen在Aave中存入了一筆資金，獲得了相應的信用額度，并將自己的信用額度授權給Chad。也就是說，Chad的貸款是以Karen的存款背書的。

這樣一來，Chad就不需要提供質押品，而且樂于向Karen支付一筆額外的利息。實現雙贏！

點對點和點對協議

信用授權可以通過兩種方式獲取流動性：

點對點信任：存款用戶可以通過信用授權將信貸額度授權給自己信任的人。這個人可以是商業伙伴、朋友、交易者，甚至是獲得我們Bankless徽章的人。

智能合約信任：質押者還可以將信貸額度授權給具有預定義功能的智能合約，以編程方式強制執行某些限制。

例子：使用yearn的智能合約信用授權

基于智能合約的信用授權正在與yEarn合作，質押者可以將信用額度委托給yVault，從而產生收益。

yEarn可以讓Aave上的存款用戶將Dai的信用額度委托給已預先定義功能的yVault。這樣就可以通過編程的方式來減少流動性挖礦等活動所產生的信用風險。

歡迎閱讀我們關于yEarn的文章，了解更多關于yEarn協議的知識。

中心化金融的信用授權

信用貸款不只能從DeFi，還能從中心化金融中獲取流動性。

Aave已經完成了首筆信用授權：去中心化交易所DeversiFi通過Aave的信用貸款機制成功提取了信用額度。同樣地，我們可以看到，隨著利率下降，傳統金融業未來會以更低的利率從DeFi領域獲得信貸。DeFi將成為另一個具有競爭力的資金來源。

可以想象，Tellor?和?Union?之類基于社會聲譽的信用評分項目可能會使用Aave的信用授權等DeFi協議來獲得流動性。

這一切意味著什么

作為一塊貨幣樂高，Aave的信用授權可以讓DeFi質押者通過將自己的信用額度授權給其他人來賺取更多收益。我們可以將它整合到OpenLaw、Tellor和Union等DeFi協議，乃至Coinbase之類的密碼學貨幣銀行系統中，促進借貸業務的健康發展，讓DeFi的流動性進入金融行業的各個領域。

無擔保貸款將成為DeFi的下一個熱點。

你準備好了嗎？

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