回顧DeFi續寫傳奇的7月：DEX全面爆發，抵押借貸兩強爭霸_COMP:comb幣最高的價格

文?|沉思錄?編輯|畢彤彤出品|PANews

7月，DeFi市場續寫了它的傳奇。

DeFi項目的總鎖倉量再次增長83.5%；去中心化交易所日成交量增長510%；穩定幣DAI的流通市值增長192%；抵押借貸市場的總借款增長121%；合成資產項目SNX的價格再次翻倍；BTC錨定幣的規模增長72.8%，達到20348枚，已經接近比特幣總供應量的千分之一。

這一些數據可能會載入DeFi的史冊，我們是歷史的見證者，也是歷史的創造者。

總鎖倉再創新高，增長126%

總鎖倉量是通過計算鎖定在智能合約中的ETH和其它ERC-20代幣的總價值而得到的。6月份的時候，由于Compound的治理代幣的分發，引發了流動性挖礦的熱潮。到6月底，DeFi項目的總鎖倉量達到19.3億，單月增長83.5%。而7月份再次創造了奇跡，鎖倉量達到了43.63億美元，增長126%。這一個月對鎖倉量增長貢獻最大的是老牌DeFi項目Maker，Maker的鎖倉量由4.43億升至12.10億，增長173%。鎖倉量第二的Compound，增長比例并不多。

波卡回顧上個月客戶端事故 系內存不足導致:6月7日消息，Polkadot官方發文回顧，5月24日要求波卡驗證節點將客戶端降級至0.8.30版本事故，系內存不足導致。Polkadot表示，在試圖構建區塊5202216時因內存不足（OOM）錯誤而失敗。該區塊包含驗證人選舉的鏈上解決方案，該解決方案通常是在鏈下計算的，只有在沒有提交鏈下解決方案的情況下才會在鏈上進行。由于提名者的數量眾多，選舉溢出了Wasm環境中分配的內存。為解決這個問題，當時驗證者被要求暫時將他們的節點軟件降級到至0.8.30版本并且使用「--execution=native」命令。該本地版本不受Wasm內存分配器的限制，網絡在70分鐘停機后恢復。之后在5203204區塊，幾個節點因「存儲根不匹配」錯誤而失敗，這是由于構建本地運行時和鏈上Wasm運行時的編譯器版本不同造成的。解決方案是用一個具有正確編譯器版本的Wasm運行時來覆蓋鏈上Wasm運行時。Polkadotv0.9.3版本上線后修復了該類問題，Polkadot表示未來可能會支持4GB的Wasm分配內存。現在選舉必須在鏈下進行，并且禁用鏈上選舉。在分配器被改進之前，鏈下工作者將使用比鏈上Wasm運行時更高的內存限制確保鏈下選舉不會耗盡內存并能成功提交。另外，Polkadot將確保本地和Wasm構建中使用相同的編譯器版本。[2021/6/7 23:18:48]

Compound創始人發推回顧項目歷史，成功并非一朝一夕:Compound創始人Leshner發推回顧了Compound發展歷史，并表示Compound的成功并非一朝一夕，成功也靠站在巨人的肩膀之上。以下為Leshner提及的Compound發展歷史：

2017年，Compound是一個去中心化貨幣市場，這得益于以太坊基金會、Consensys等將以太坊構建為一個完整的生態系統，使得其上智能合約的部署成為可能。

2018年9月，Compound v1上線，主要做了這些初始工作：實現池子流動性（而非通過訂單簿）；基于供需實現算法利率；利率指數（用于為不限量的用戶調整持幣余額）。

Compound v2中，引入了cToken概念，這是一種代幣化余額，該想法的靈感來自于和@delitzer的對話，@delitzer一直在探究DeFi的可組合性。

Compound治理系統基于協議和社區決策，MakerDAO系統的首個可行治理方案為Compound提供了借鑒。

COMP代幣整合了投票委托功能，靈感來自Tezos。

COMP代幣分發是將項目主要價值給到用戶和協議參與者的一次實驗，靈感來自Synthetix在DeFi激勵機制中的設計，以及中本聰的比特幣白皮書。[2020/6/20]

除了這些已經經歷過市場檢驗的項目之外，本月也涌現出了一些新型流動性挖礦項目。有的項目逐漸站穩了腳跟，有的項目卻如曇花一現，很快消失在人們的視野中。Yearn自7月中旬開始流動性挖礦以來，到目前鎖倉量還有1.82億美元。而另一個項目yfii.finance在創造了項目啟動不到三天，鎖倉金額突破2億美元的奇跡之后，目前正在遭到拋售，有面臨死亡螺旋的可能。因為YFI的吸血效應，其它的YFI山寨項目的壽命則更短，以后也很難再有機會出現類似的項目了。

Block.one發文回顧近期EOSIO版本更新:Block.one近日發布EOSIO版本最近更新回顧，并表示將在發布最新版本的同時，對早期版本進行各種 Bug修復和穩定性更新補丁。

1. EOSIO-explorer v1.2.0：2020年5月5日，發布eosio-explorer v1.2.0，并將其更新為EOSIO v 2.0.5。

2. EOSIO v 2.0.5：2020年4月21日，發布EOSIO v 2.0.5。此版本中的更新包括安全性，穩定性和其他更改。

3. EOSIO-swift v0.4.0：2020年4月14日，發布 eosio-swift v0.4.0。

4. Elemental Battles（元素之戰）：2020年4月27日，發布Elemental Battles v1.1.12，并將其更新為 EOSIO v 2.0.5。（MEET.ONE）[2020/6/18]

去中心化交易所全面爆發

6月份，去中心化交易所的成交量只是在中旬迎來了一個小高峰，之后成交量下降。7月，DEX終于迎來了全面爆發，日成交量增長510%。DEX中的龍頭UniswapV2的交易量占據了DEX總量的43.9%。7月份，UniswapV2的日交易量在數量上上升1.16億美元，增長835%。

事件回顧丨美聯儲降息至0 市場短暫波動回吐所有漲幅:美聯儲今日緊急宣布降息100個基點至0-0.25%的水平，并宣布啟動了一項規模達7000億美元的規模擴大寬松計劃。此舉是美聯儲史上最大的行動。降息和量化寬松政策，但都在一天內完成，且距離上一次緊急降息僅12日。

受此影響現貨黃金開盤跳漲1.4%，跳空高開逾20美元。隨后一度擴大漲幅至近3%并上破1570美元關口，然而數分鐘后急劇回落，悉數回吐所有漲幅。現貨白銀漲1.44%，一度重回15美元關口，但沒能站穩。

油市延續上一周跌勢，WTI原油跌幅擴大至10%，失守30美元/桶。

而比特幣今日也從凌晨5點開始，價格大幅拉升，最高時達到5939USDT，隨后回吐漲幅至5300USDT附近。[2020/3/16]

UniswapV2的流動性也在7月份由4121萬美元上升至1.52億美元。

現場 | 金色財經 VP佟揚回顧2019區塊鏈行業關鍵詞:2019年12月27日，由金色財經主辦的“與時共創”頒獎盛典在京舉行。在活動現場， HIMALAYA COO、金色財經 VP、CoinTime COO佟揚 發表“2019區塊鏈行業關鍵詞”的主題演講時指出：2019區塊鏈行業關鍵詞分別為：Libra、Bakkt、DCEP、DeFi、減半、1024講話、上市、產業區塊鏈、海南、粵港澳大灣區。[2019/12/27]

這一個月，去中心化交易所在某些方面的功能開始超越中心化交易所。對于AMPL這類供應量會變化的代幣，天生就更適合在去中心化交易所上市，中心化交易所的技術對接需要處理通脹或通縮的問題，甚至需要每天暫停交易。而對于一些剛剛發行的代幣，因為沒有大交易所的支持，小交易所流動性又不足，Uniswap在這時起到了很好的作用，甚至掌握了很多代幣的定價權。

AMPL價格腰斬，穩定幣不“穩定”

穩定幣的市值總是在不斷的增長中。7月份，主要穩定幣的流通市值由119.96億美元升至134.08億美元。其中USDT的流通市值增加了9.3億美元。值得注意的是，穩定幣市值增長第二多的是DAI。DAI原本的市值并不高，只有1.28億美元，在7月底升至3.74億美元，一個月增長了192%。DAI是DeFi項目中最通用的穩定幣，因為它本來就是由資產在鏈上抵押產生的，沒有其它穩定幣的中心化風險。DAI的流通量激增反應了穩定幣鏈上需求的增加。

另外一個算法型穩定幣AMPL也引起了很多人的關注，雖然說AMPL也屬于穩定幣，但它的價值卻毫無“穩定”可言。AMPL的市值曾超越MKR，在CoinMarketCap中位于第27位。與我們常見的穩定幣不同，持有AMPL的收益是非常不穩定的，AMPL靠增發或銷毀來使價格趨向于1美元。7月份，AMPL的價格下跌58.1%，但持有AMPL的收益卻高達2326%，因為用戶持有AMPL的數量增加了57倍。

抵押借貸兩強爭霸

去中心化借貸市場在7月份繼續維持了非常高的增長速度，總借款量在這一個月內增長了121%。以太坊上的抵押借貸市場由Compound和Maker牢牢把控，這兩個平臺的市場占有率之和達到了90%以上。6月份才開始崛起的Compound，才是這其中真正的霸主。

Compound中借貸量的增長并沒有引起投資者的熱情，在這一個月里，其治理代幣COMP的價格接近腰斬，創下新低。在上一個月的DeFi月報中PANews也提到COMP可能存在泡沫，前期流通量的不足可能過高的推升了COMP的價格。并且，借貸市場的借款或存款并沒能完全反應產品的使用情況。為了獲取平臺的治理代幣，同一個人可能對同一幣種進行反復存款、貸款。以DAI為例，目前DAI的總供應量只有3.8億，而Compound中DAI的存款就有10.6億，這意味著有相當多的DAI被用于在Compound中反復的存款、貸款。

合成資產

7月份以前，Synthetix的原生代幣SNX的最高價格在2美元附近，而現在已經漲到了4美元。SNX的價格上漲能夠推動合成資產規模的增加。除了原本的合成資產之間的交易外，現在Synthetix還提供借貸和期權交易服務。

有了系統內部的期權交易市場，SNX的無風險套利更加容易實現。一個可行的做法是，在二級市場買入SNX，抵押獲取SNX的高額通脹以及交易手續費分紅，再選擇期權等合適的途徑對沖SNX下跌的風險。

值得一提的是，隨著DeFi的火熱，很多交易所推出了自己的DeFi指數。而Synthetix中早已有了sDEFI指數，作為合成資產的一種。sDEFI指數包括了COMP、MKR、KNC、SNX、ZRX、REP、LEND、REN等主要的DeFi類資產，是市場上比較完善又比較早出現的DeFi指數。

跨鏈資產增長72.8%

跨鏈資產的規模在7月底達到了20348BTC，整個7月份增長了72.8%。WBTC仍然占據絕對的主導地位，共發行了15521WBTC。剛剛起步的renBTC的發行量在7月份也接近翻倍，達到了2069枚。隨著SNX價格上升以及對未來行情的看好，合成資產中的sBTC的發行量在跨鏈資產中占據了第三的位置，一共發行了998枚。

以上都是以太坊網絡中的跨鏈資產。通過錨定發行的方式可以將比特幣映射到以太坊網絡中，使比特幣能夠作為資產參與到DeFi中。因為以太坊有最好的DeFi生態，而比特幣又是最為重要的加密資產，這對于以太坊和比特幣都是雙贏的局面。

7月份，Swingby作為一個幣安鏈上的跨鏈資產項目也異常火爆，只有400個搶購名額的IEO項目，卻使BitMax的平臺幣價格上升50%。

杠桿交易尚在起步期

杠桿交易平臺的總持倉量也在創新高，7月份增長了28%，總持倉量達到了3633萬美元。雖然有一些項目沒有被收錄，但杠桿交易平臺遠遠沒有迎來像其它DeFi領域一樣的黃金發展時期。

另外一些期貨交易平臺，比如MCDEX，鎖倉量也在不斷增長，可能會與杠桿交易形成一定競爭關系。

總結

這一個月，去中心化的基礎設施開始表現出一些不可替代的優點。去中心化交易所交易量和流動性的增加，以及穩定幣DAI的市值增長，都反應了交易等過程正在向鏈上轉移，以太坊中的Gas費也創下新高。Uniswap流動池中的代幣數量可隨供應量自動改變，價格會自動平衡的特點，中心化交易所需要花費很多人力物力才能實現。隨著體量的增加，Uniswap已經掌握了很多資產的定價權。

去中心化正在占據越來越重要的地位。

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