區塊鏈月度榜單報告——新增DeFi行業圖景（2020年7月）_QKL:DEFI

前言

QKL123區塊鏈排行榜包括區塊鏈項目、交易平臺、礦池、礦機、DeFi、媒體、區塊鏈錢包和Staking項目等九大榜單。本次月度榜單報告針對其中的「區塊鏈項目」、「交易平臺」和「DeFi」三個板塊進行重點分析。此外，在榜單報告DeFi板塊中首次添加DeFi行業圖景。

一、榜單報告概要

QKL123DeFiDEX排行以30日交易額作為唯一維度，對截至目前QKL123DeFiDEX庫中收錄的18個項目進行排名。榜單排名前十位的項目分別是Uniswap、Curve、Balancer、dYdX、Kyber、Tokenlon、Bancor、MOV、Oasis和IDEX，30日成交額均超過4000萬美元。成交額超過10億美元的DEX有2個，分別是Uniswap和Curve，其30日成交額分別為16.94億和11.83億美元。

值得一提的是MOV，作為榜單中唯一一個基于比原鏈的DEX，雖然在前十DEX的30日交易額中僅占2%，但也是對DeFi市場開放性的一種體現。

區塊鏈項目排行以項目市值作為唯一維度，對QKL123項目庫中收錄的5700+項目進行排名。榜單排名前十位的項目分別是BTC、ETH、XRP、USDT、BCH、BSV、LTC、ADA、ChainLink和BNB，市值全部超過30億美元。市值超過100億美元的項目有4個，分別BTC、ETH、XRP和USDT，其市值分別為2080.42億、439.89億、138.87億和100.45億美元。隨著DeFi熱度水漲船高，ChainLink項目市值不斷攀升，首次進入前十，即使前幾日市場上有主流機構對ChainLink宣發60余頁的做空報告，但也未能阻止其上漲，這是市場對DeFi發展的一種肯定。

區塊鏈交易平臺排行以QKL123綜合評分作為唯一依據，對QKL123收錄的390+交易平臺進行排名。月度榜單前十的交易平臺分別為OKEx、Huobi、Binance、BitMEX、Bitfinex、Liquid、Kraken、CoinbasePro、bitFlyer和Bitstamp。其中綜合評分80分以上的交易所有4個，分別是OKEx、Huobi、Binance、BitMEX。

A股開盤：深證區塊鏈50指數下跌0.24%:金色財經消息，A股開盤，上證指數報3521.11點，開盤下跌0.22%，深證成指報14399.76點，開盤下跌0.35%，深證區塊鏈50指數報3626.97點，開盤下跌0.24%。區塊鏈板塊開盤下跌0.25%，數字貨幣板塊開盤下跌0.5%。[2021/5/19 22:17:30]

二、DeFi分析

2.1DeFi行業圖景

圖表2-1QKL123DeFi行業圖景

來源：QKL123

注明：行業圖景中項目均取自

QKL123DeFi排行榜

，除資產類項目僅取流通市值前19位，其他板塊DeFi項目全部收錄，數據取自2020年8月4日，具體官網展示頁如下2.5所示。

2.2DeFiDEX月度榜單分析

圖表2-2DeFiDEX排行榜

來源：QKL123

注明：30日交易額以QKL123官網8月4日數據為準。

QKL123DeFiDEX排行以30日交易額作為唯一維度，對截至目前QKL123DeFiDEX庫中收錄的18個項目進行排名。榜單排名前十位的項目分別是Uniswap、Curve、Balancer、dYdX、Kyber、Tokenlon、Bancor、MOV、Oasis和IDEX，30日成交額均超過4000萬美元。成交額超過10億美元的DEX有2個，分別是Uniswap和Curve，其30日成交額分別為16.94億和11.83億美元。值得一提的是MOV，作為榜單中唯一一個基于比原鏈的DEX，雖然在前十DEX的30日交易額中僅占2%，但也是對DeFi市場開放性的一種體現。

2.3DeFiDEX成交額分析

圖表2-3DeFiDEX30日成交額

深圳區塊鏈協會鄭定向：DCEP觸摸到下一個時代最核心的命脈:10月10日，深圳市信息服務業區塊鏈協會會長鄭定向表示，虛擬世界與現實世界的界限越來越模糊，人類社會正在快速地向數字世界遷徙。DCEP觸摸到了下一個時代最核心的命脈，DCEP是否能領先Libra，能否在其他國家的主權數字貨幣之前落地，顯得至關重要。這也是DCEP每一次公布進展界內都非常關注的原因。（深圳市信息服務業區塊鏈協會）[2020/10/11]

來源：QKL123

由上圖可看出，DeFiDEX成交額在7月27日左右達到短期峰值，此后回落。前期隨著DeFi行情一路走高，在7月27日，YFII上線引爆行情，流動性挖礦神話吸引大量投資者參與，根據參與者收益計算，即使沒有參與頭礦，在29日也可達到8.33倍左右收益，

投資者短期投機情緒高漲，需提防風險。

圖表2-4DeFiDEX成交額

來源：QKL123

注明：DeFiDEX成交額截取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。

圖表2-5DeFiDEX成交額占比

來源：QKL123

注明：DeFiDEX成交額截取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。

DEX近一個月的總交易額達44.67億美元，雖然相對中心化交易所來說差距仍然很大，但不可否認的是DEX是區塊鏈交易所行業發展的一個必然趨勢。DEX的天然優勢適合區塊鏈長尾項目的繼續發展，有助于推動區塊鏈行業生態的豐富，但其流動性不足的劣勢還需更加完備的解決方案，僅僅依靠流動性挖礦是不夠的。DEX成交額排名前三位的平臺分別是Uniswap、Curve和Balancer，其近一個月成交額約為17.37億、12.09億和4.98億美元，在11個DEX中占比分別是39%、27%和11%。

觀點：下一波加密熱潮將以NFT和區塊鏈游戲的形式出現:Polient Games創新總監Craig Russo表示，每個人都在等比特幣漲到每比特幣2萬或10萬美元。我個人認為，下一波加密熱潮不會以傳統加密貨幣的形式出現，它將以NFT和區塊鏈游戲的應用形式出現。（U.Today）[2020/6/22]

2.4DeFi借貸市場分析

圖表2-6七大借貸平臺借貸額

來源：QKL123?

圖表2-7USDC各平臺借貸年化率

來源：QKL123，DeFiScore

借貸額通常來說與借貸利率密切相關，但在DeFi市場上這并不是唯一影響因素。目前來說，每個DeFi借貸平臺支持抵押的幣種和借貸幣種都不盡相同，其治理代幣的價值和流通機制也不一樣，

就當前而言投資并不是借貸的主要原因，投機反而上占其位，因此流動性挖礦機制迭出，借貸市場的需求以及借貸利率的變化與各平臺的代幣價值變化有極大的關系。

從圖2-6可看出，當前借貸額前三位分別是Compound、Maker和Aave，從另一個角度來說，借貸額也反映著這些平臺的生態良好程度。圖2-7顯示，USDC各平臺借貸年化率也反映出一定的市場需求變化程度以及各平臺的熱度變化。

2.5DeFi排行榜展示頁

圖表2-8QKL123DeFi排行榜展示頁——DEX

來源：QKL123

圖表2-9QKL123DeFi排行榜展示頁——借貸

聲音 | 央行科技司司長：將研究制定區塊鏈等技術應用的監管規則，引導信息技術在金融領域合理的運用:7月13日，“第四屆全球金融科技（北京）峰會”召開，在加強關鍵信息技術應用管理方面，央行科技司司長李偉透露，央行將研究制定云計算、人工智能、區塊鏈等技術應用的監管規則，技術架構、安全管理、業務連續性等方面提出管理要求。引導信息技術在金融領域合理的運用，糾正部分機構“有技術就濫用，有技術就任性”的亂像。 （證券時報）[2019/7/13]

來源：QKL123?

圖表2-10QKL123DeFi排行榜展示頁——穩定幣

來源：QKL123?

圖表2-11QKL123DeFi排行榜展示頁——資產

來源：QKL123

三、區塊鏈項目分析

3.1區塊鏈項目月度榜單分析

圖表3-1區塊鏈項目月度排行榜

來源：QKL123

區塊鏈項目排行以項目市值作為唯一維度，對QKL123項目庫中收錄的5700+項目進行排名。榜單排名前十位的項目分別是BTC、ETH、XRP、USDT、BCH、BSV、LTC、ADA、ChainLink和BNB，市值全部超過30億美元。市值超過100億美元的項目有4個，分別BTC、ETH、XRP和USDT，其市值分別為2080.42億、439.89億、138.87億和100.45億美元。

隨著DeFi熱度水漲船高，ChainLink項目市值不斷攀升，首次進入前十，即使前幾日市場上有主流機構對ChainLink宣發60余頁的做空報告，但也未能阻止其上漲，這是市場對DeFi的一種肯定。

動態 | 釜山國立大學金融研究生院開設區塊鏈課程:據韓聯社消息，釜山國立大學近日表示，金融委員會和釜山市支援財政的金融研究生院將于9月份開始運營，培訓課程中包括區塊鏈。[2018/8/29]

3.2區塊鏈項目市值分析

圖表3-2TOP10區塊鏈項目市值占比

來源：QKL123

QKL123區塊鏈項目榜單前十的項目占據整個加密貨幣市場市值90%左右，其中排名第一的BTC占據前十項目市值的69.84%，排名第十的BNB占據前十項目市值的1.07%，它們

任意一個項目對整個加密貨幣市場的影響都不可忽視。最近一個月ETH作為龍頭，引領整個加密貨幣市場前進，價格上漲76.89%，在項目前十市值的占比從11.18%提高到14.69%。

3.3主流加密貨幣走勢對比

圖表3-3TOP5加密貨幣價格走勢對比

來源：QKL123

注明：剔除USDT后選取市值前五項目價格對比，收盤價均取自CoinBasePro

前十項目中各幣種價格走勢也各不相同，近一個月來ETH2.0作為加密貨幣行業的階段性事件，對ETH是極大的利好，在幣價上也有非常明顯的體現，近一個月最高達89%的漲幅。同時ETH作為龍頭，引領著大盤向上，其他如BTC、XRP、BCH和LTC至目前的漲幅分別為28.56%、69.49%、30.79%和43.15%。

圖表3-4BTC與平臺幣價格走勢對比

來源：QKL123

注明：BNB收盤價取自Binance；OKB收盤價取自OKEx；HT收盤價取自Huobi

上圖為三大平臺幣BNB、OKB、HT與BTC的價格走勢對比圖，近一個月來三個平臺幣中唯一跑贏BTC的項目為BNB，月漲幅達到49.62%，基于幣安重啟Launchpad，BNB最近幾日漲幅可觀；其他兩個平臺幣相對大盤來說走勢較弱，OKB近一個月漲幅約為24.69%，HT近一個月漲幅約為19.17%。

四、區塊鏈交易平臺分析

4.1交易平臺月度榜單分析

圖表4-1區塊鏈交易平臺排行榜

來源：QKL123

注明：QKL123綜合評分包含五大評分維度，分別為「幣種覆蓋」、「市場深度」、「存續時間」、「手續費用」以及「用戶活躍」。具體評分明細可至QKL123官網查看。

區塊鏈交易平臺排行以QKL123綜合評分作為唯一依據，對QKL123收錄的390+交易平臺進行排名。月度榜單前十的交易平臺分別為OKEx、Huobi、Binance、BitMEX、Bitfinex、Liquid、Kraken、CoinbasePro、bitFlyer和Bitstamp。其中綜合評分80分以上的交易所有4個，分別是OKEx、Huobi、Binance、BitMEX。

榜單中只提供期貨交易的平臺只有一家，為BitMEX；同時提供期貨、現貨交易服務的交易平臺為榜單前三名和第五名，OKEx、Huobi、Binance和Bitfinex；榜單第6-10位的交易平臺只提供現貨交易服務。

4.2期現交易量對比分析

圖表4-2現貨和期貨交易量占比

來源：QKL123

榜單中前十交易所的期貨交易量和現貨交易量比重分別為70%和30%，

從另一個角度來說衍生品市場不斷在豐富，期貨主導現貨的行情也逐漸成為常態。

圖表4-3近30日現貨交易量

來源：QKL123??

圖表4-4近30日期貨交易量

來源：QKL123

交易量的走勢反映著投資者的市場情緒。從以上兩個近30日現貨、期貨交易量走勢圖可以看出，在7月28日和8月2日呈現明顯的雙峰形態，不僅是期現貨交易量短期觸頂，加密貨幣市場的大盤走勢在此時波動率也短期達到峰值；從形態上對比來看，期貨交易量的走勢更陡，也說明

在行情來臨時投資者對期貨交易的熱情更高，要時刻提防風險。

4.3現貨交易所分析

圖表4-5現貨交易所交易量

來源：QKL123

注明：交易量數據截取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。

圖表4-6現貨交易所交易量占比

來源：QKL123

注明：交易量數據截取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。

現貨交易平臺剔除榜單中的期貨交易平臺BitMEX后余下9個，近一個月的總交易額達2123.74億美元。排名前三位的平臺分別是Binance、OKEx和Huobi，其近一個月現貨交易額約為823.10億、506.80億和419.02美元，在九大現貨交易所交易額占比分別是38.76%、23.86%和19.73%。榜單前十的現貨交易所交易額最末為bitFlyer，交易額僅20.44億美元，占比0.96%。

4.4期貨交易所分析

圖表4-7期貨交易所交易量

來源：QKL123

注明：交易量數據截取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。

圖表4-8期貨交易所交易量占比

來源：QKL123?

注明：交易量數據截取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。

交易平臺榜單中期貨交易所近一個月的總交易額達4948.43億美元。排名前四位的平臺分別是Huobi、Binance、OKEx和BitMEX，其近一個月期貨交易額約為1770.63億、1328.42億、1224.60億和622.70億美元，在五大期貨交易所交易額中占比分別是35.78%、26.85%、24.75%和12.58%。期貨交易額最少的Bitfinex作為美元市場的代表，交易額僅占0.04%，主要原因有兩個，一個是以美元入金交易，另一個是沒有較激進的刷量行為。

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