一文了解三大DeFi指數產品_EFI:defibox幣有價值嗎

標準普爾500指數，這一由1957年起記錄美國股市500家上市公司的股票指數，早已成為全球最為重要的指數之一。

對于絕大多數股市投資者而言，風險最低的投資策略之一，正是購買指數基金。

而當一家上市公司被納入標準普爾500指數，通常也意味著其股票會迎來大漲，這就是標準普爾500指數所擁有的影響力。

可以說，在任何一個投資領域，指數產品最終都會成為普通投資者的首選，而制定者們也期望能夠打造出下一個標準普爾500指數，而在新興的DeFi領域，也不例外。

三大DeFi指數產品的異同點

最近，筆者就看到了3個關于DeFi的指數產品，它們分別來自FTX、Synthetix以及PieDAO。

美參議員呼吁對美聯儲進行獨立調查：兩方面工作都失敗:3月20日消息，據美國《國會山報》3月19日報道，美國馬薩諸塞州聯邦參議員伊麗莎白·沃倫在電視節目中嚴厲批評了美聯儲主席鮑威爾在監管方面的失敗，呼吁對美聯儲和整個監管體系進行調查。沃倫在采訪中表示，鮑威爾不應該領導美國的中央銀行系統，他在貨幣政策和銀行監管兩方面的工作都失敗了。沃倫還說，我認為他不應該加息，我一直認為，他采取極端的加息措施是不應該做的事情。美聯儲不僅僅需要自己進行調查，我呼吁對美聯儲和整個監管體系進行獨立調查。報道說，沃倫此前多次表示，隨著過去兩個星期里連續兩家銀行出現危機，潛在的金融危機正在逼近，她呼吁繼續加強銀行監管。 (海外網)[2023/3/21 13:15:42]

Ark Invest首席未來學家：加密資產可能會出現上漲趨勢:1月24日消息，Ark Invest首席未來學家Brett Winton表示，隨著人工智能的進步加速，并促進多個經濟領域的技術融合，加密資產可能會出現上漲趨勢。他在2023年展望視頻中表示，“公鏈、加密貨幣和加密資產目前正在經歷一段坎坷時期，但在一個充裕的時代，它們的稀缺性將變得更加差異化。在風險投資和公共市場空間內擴張和實現價值的機會比兩年前更大。”（The Block）[2023/1/24 11:28:00]

通過觀察三個指數所涉及到的DeFi協議，我們可以觀察到，它們在標準上有較大的不同，但相同點是它們均包含了以下這8個協議，并且市值較大的協議權重較高：COMP(Compound)、MKR、KNC、LEND、SNX、REN、LRC以及BNT（Bancor)。

過去兩周USDC市值增長近28億美元:11月20日消息，據Coingecko數據顯示，美元Stablecoin USDC市值在過去兩周出現反彈，截至目前達到約445.1億美元，相較于11月5日的417.4億美元低點增長了27.6億美。[2022/11/20 22:10:21]

顯然以上這些DeFi協議的地位已得到市場公認，而除了市值因素之外，像AMPL、YFI等近期看似非常火熱的新DeFi項目，均沒有被列入DeFi指數，這考慮到了新DeFi項目存在的較大風險因素。

而同時出現在2個指數產品中的DeFi協議，則有ZRX(0X協議)、UMA、BAL以及REP。

最后，這3個指數中僅出現過1次的DeFi協議，則有KAVA以及Link(ChainkLink)，顯然，這兩個項目的入選，存在著較大的爭議。其中KAVA是屬于Cosmos生態的DeFi項目，而Link(ChainkLink)則屬于預言機賽道中的項目。

加密慈善社區基金會Endaoment完成667萬美元融資，Shine Capital領投:6月21日消息，加密慈善社區基金會Endaoment和其背后軟件開發公司Endaoment.Tech宣布完成667萬美元融資，Shine Capital領投，其他投資者包括Coinbase Ventures和Coinbase Giving、Circle Ventures和Circle Impact Fund、Higher Ground Labs、Framework Ventures、Quiet Capital和Hypersphere，以及Tim Ferriss、NFT藝術家Pplpleasr和Snowfro.eth、Noah Zinsmeister、Adam Nash等。[2022/6/21 4:42:53]

DeFi指數VS大盤指數，誰的表現更優？

那在最近這段時期，這些DeFi指數產品的表現究竟如何呢？

如上圖所示，FTX的DeFi指數永續合約在7月28日大約為1742點，而在8月2日11:40，該指數上漲到1979.7點，隨后隨大盤閃崩至最低1742點，之后經歷快速反彈，目前已回升至1967.4點。

如上圖所示，Synthetix的DeFi指數代幣sDEFI在7月20日達到了歷史高位2973美元，之后先是經歷一波回調，而后再次上漲，至8月2日當天回升到最高2916.46美元，之后隨大盤閃崩至最低2691.74美元，此后經歷快速反彈，目前已回升到2871.56美元。

而PieDAO的DeFi++產品則尚未上線，因此暫時無法觀察該指數產品的表現。

那同期整個加密貨幣市場的表現如何呢？我們可以參考下巴比特綜合指數，如下圖所示：

8月2日，巴比特綜合指數上升到最高值18450.96點，隨后閃崩至16711.21點，目前則反彈至17208.15點。

從市場表現來看，DeFi指數在經歷閃崩后快速反彈，目前基本已收復了失地，而大盤指數的表現則明顯相對落后。

實際上，如果我們把COMP(Compound)從DeFi指數中去掉，那么DeFi指數的表現將會更好，原因在于COMP(Compound)自流動性挖礦達到高峰之后，它就開始了一路下跌的趨勢，而新項目BAL也存在類似的問題，這也是采用流動性挖礦分配規則的新DeFi項目所存在的通病。

(圖：COMP代幣價格表現，數據來自qkl123.com)

總結

如果僅從投資的角度來看，似乎去除掉COMP(Compound)、BAL等新defi項目的?DeFi指數，在表現上會相對更好，但這與標準普爾500指數以市值大小作為第一要素，顯然是不相符的，因此，目前多數defi指數產品還是會把流通市值作為重要指標。

如果從衡量整個DeFi生態的角度來看，似乎納入更多的新defi項目就顯得非常必要，而這也需要經過嚴格的審核。

總的來說，目前DeFi指數及相關產品還處于非常早期的階段，預計隨著市場成熟度的提高，相關的產品也會越來越多，而納入這些指數的DeFi協議，無疑將會受益。

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