研究：一年中什么時候買入BTC才能賺錢？_比特幣:區塊鏈

投資有兩大重要的決定性因素，一是選標的，二是擇時。如果已經確定要投資BTC了，選擇什么時候入場，什么時候出場就是需要投資者仔細考量的。

比如選擇入場時間就非常重要。再優秀的幣種，如果買入價太貴，買在了山頂上，你也很難在這個幣種上賺錢，甚至會產生虧損。我們對BTC最近的幾次暴漲，如2017年9、10月，2019年的6、7月，BTC最近的幾次暴跌，2018年的2月、2020年的3月都有深刻印象，但BTC的暴漲暴跌對應的入場出場時間，有什么規律可循嗎？

本期非小號研究通過分析BTC2018年至今的行情數據，來找找是否BTC也存在類似股市的“一月效應”。

1.一年中各月收益率有規律可循嗎？

研究：FTX可能曾憑空鑄造1億枚SRM以支撐其資產負債:金色財經報道，CoinMetrics研究主管Lucas Nuzzi發推表示，FTX可能憑空鑄造了Serum（SRM）以支撐其資產負債表，今年SRM的總供應量通過兩次大額鑄幣增加了 60%。根據目前能獲取到的信息，這些以前都沒有披露過。第一次鑄造2月19日5000萬SRM，第二次鑄造5月25日5000萬SRM。

據此前報道FTX對其SRM頭寸的估值為22億美元，這是其資產負債表上最大的頭寸。Serum的市值不到8800萬美元，因此他們很可能使用更高的SRM價格來估價，這可能是非法的。[2022/11/13 12:59:22]

通過分析BTC2018與2019年每個月的行情漲跌數據，發現似乎每年的第二季度都會有一波行情，這與我們之前認識到的盤圈概念相吻合。對于普通現貨投資者，應該抓住第二季度現貨行情，一年中主要的賺錢時間就在第二季度。

研究：以太坊正在恢復其對穩定幣的主導地位:金色財經報道，以太坊的價格回升使其恢復了對穩定幣的主導地位，其市值目前略高于 2430 億美元。投資者去杠桿化頭寸的最簡單方法之一是轉向穩定幣。與算法對應物不同，中心化穩定幣即使在最劇烈的市場條件下也能抵抗波動并保持掛鉤。根據 Glassnode 的數據，以太坊的 TVL 可能在 6 月份觸底。TVL 在短時間內仍與 720 億美元掛鉤，在 6 月中旬略有回升，并在進入 8 月時繼續攀升。（cryptoslate）[2022/8/14 12:23:47]

2.有沒有類似股市“一月效應”的規律？

股市的一月效應是指，在每年1月由于市場中的資金撤出市場，導致交易量不足，從而價格表現為一年中的最低點，在一年中的最低點買入，等到價格升高后再賣出。其實中國A股的類似效應是“二月效應”，這與中國春節日期是相關的。

ESG研究：比特幣挖礦到2045年或可消除0.15%的全球變暖狀況:5月26日消息，Geneious首席執行官、ESG分析師Daniel Batten近日發布了一份報告，顯示比特幣挖礦有助于環境，有可能在2045年前消除0.15%的全球變暖狀況。

Batten表示，研究結果表明，“使用比特幣挖礦燃燒泄漏的甲烷可以減少全球5.32%的二氧化碳排放。”并稱比特幣挖礦是唯一一種以可持續的方式消除碳排放的方法：“減少甲烷排放是減少全球變暖的最快方式，也是對減少二氧化碳排放戰略的補充。”（Bitcoin.com）[2022/5/26 3:42:59]

幣圈也可以參照類似的效應，比如在每年的春節或年末買入，持有到年后行情啟動后再尋找高點賣出。但是需要注意的是，并不是到了入場月份就盲目買入，而是需要用技術手段尋找低點買入，對于新手來說，可以采用第一季度遇到低點平均成本建倉的方法。

研究：去年停止活動的大多數由區塊鏈支持的中國企業都存在重大缺陷:4月6日消息，市場研究公司EqualOcean的研究表明，去年停止活動的大多數由區塊鏈支持的中國企業都存在重大缺陷。該報告發現去年關閉了70多個區塊鏈項目。據報告，其中有70％以上的項目在第一年就沒有生存，而30％的項目沒有持續6個月。據報道，去年中國的區塊鏈領域擺脫了騙局，轉向了分布式賬本技術的實際應用。研究人員表示，在2019年期間，中國國家機構和國有企業對區塊鏈的認識有所提高。（Cointelegraph）[2020/4/7]

3.到底一年中哪個月大概率是最低點

動態 | 研究：暗網比特幣交易和比特幣市場表現成相反關系:據cointelegraph報道，研究機構Chainalysis報告指出，暗網活動相對不受比特幣價格的影響，并且在價格下跌時不一定會下降。根據報告中的數據，2018年暗網市場比特幣的交易與比特幣市場表現之間的關系是相反的。去年發送到暗網市場的比特幣價值增長了70％。[2019/1/19]

目前幣圈的“一月效應”并不像A股市場一樣，很明確是“二月效應”。

但是我們知道一定是在第二季度之前建倉，至于持續建倉周期是1個月、3個月或6個月并不知曉，并且相信每個交易者的實際情況，也會影響采用提前多少時間建倉。

從每個月的最低點隨著時間推移不斷上升，就說明趨勢在逐漸地啟動。或許二月是建倉的好位置，但假設三月仍然有下跌的可能，那就一定要持有至少到四月，一般不建議持有到第三季度。因為到第三季度以后，行情下跌概率會增加。

這么看幣圈行情波動有一定的季節性，是季節性、趨勢線和隨機白噪聲三者的結合體。

4.通過“量”可以驗證季節性規律嗎？

可以，交易量與價格同步性較高，并且交易量也呈現出季節性規律，并且時間越往后量價關系也會越來越顯著。這也告訴我們，如果價格很低，并且交易量也顯著低于多月交易量的平均水平，那么現在或許是長線交易的建倉位置。

5.幣圈的季節性規律會變強嗎？

答案是肯定的，以往在剛誕生比特幣的時候，幣價的高速上漲就是整個圈子的主流，但是隨著幣價上漲到一定的階段，并且比特幣越來越被大眾所接受，交易量的擴大，幣價趨勢性的斜率一定會逐漸減弱，而季節性和白噪聲則會逐漸增強。

簡單來說就是，BTC幣價主導幣圈的波動會越來越小，季節性的資金流入流出則會更有影響力，這也是一個市場從小眾到漸趨成熟的轉變。

6.量價規律的基本使用

量價遵從同漲同跌的規律。一旦成交量上漲，價格大概率會上漲；成交量下跌價格大概率也會同時下跌。

量價背離則代表行情反轉。一旦價格上漲但成交量下跌，這時大概率短時間內行情會上漲力竭，繼而下跌；一旦價格下跌但成交量上漲，這時大概率短時間內行情會止跌反彈。

分析完BTC的現貨行情規律之后，我們再從期貨入手，看看是否有同樣的行情漲跌規律。

7.期貨也有量價的季節性規律嗎？

目前雖然期貨數據較現貨短，但是期貨的規律更加明顯，這與期貨交易量逐步提高，交易活躍相關。

但是值得注意的是，由于期貨品種存在杠桿優勢，更加適合短線操作，所以運用“二月效應”入場并長期持有，會遇到持有的合約面臨交割、建倉后扛不住價格大幅度波動、持有永續合約成本等等問題。所以建議在期貨中使用短期量價關系，而不是“二月效應”這種長期持有策略。

8.目前的行情看，是否已經錯過了今年的長期建倉點？

目前的行情已經在3月12以后走出了幾次10000點以上的高點，所以目前價格較高，不宜建立季節性倉位。

從上文分析我們得出結論，在第一季度建倉是比較合適的，在第二季度價格達到高點后，要逐漸減倉獲利出場，若是長期持倉者則目前還不宜減倉，而是要考慮獲利后再出場。

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