散戶又重新登上歷史舞臺,跟專業投資機構正面火拼,從期權市場,到股票市場,再到商品市場,狼煙四起。
這不是散戶暴動,而是一場大起義,甚至是一場戰爭。
這場戰爭之后,金融投資領域將發生翻天地覆的變化,交易思想、邏輯全部顛覆。
很榮幸,我們正在見證歷史!
01
散戶率先在期權市場起義,瘋狂買入看漲期權。
他們完全不顧金融機構的警告,而大舉買入的時間點也是美聯儲瘋狂釋放流動性之后,尤其是2021年以來(粉紅色的線)
經歷了2020年12月最后一周的季節性下跌后,散戶看漲期權買盤大幅反彈,場外交易也是如此。
證據就是,12月份紐約證券交易所的保證金賬戶較前幾個月強勁增長。
納斯達克美國期權認購量變動如下,可以看到進入2021年后出現飆升(黑色虛線所示)
誰在買呢?散戶。
像2000年的情況一樣,散戶在投機性期權購買中占主導作用(黃色圈圈所示)
知情人士:SBF可能將前往美國接受問詢:金色財經報道,據三位知情人士透露,美國和巴哈馬當局一直在討論將FTX創始人SBF帶到美國接受問詢的可能性。最近幾天,兩國執法官員之間的溝通有所加強,因為他們在調查SBF在加密貨幣公司FTX的崩潰中所扮演的角色。其中一名知情人士說,SBF一直在與巴哈馬當局合作。
此前消息,FTX創始人SBF表示,要親自與監管方面進行會面。我的目標是為客戶做正確的事情。[2022/11/16 13:10:03]
接下來大戲就開始了!
面對瘋狂的散戶,機構投資者的觀點是:期權市場出現了泡沫!散戶的泡沫太大了。(這個觀點是錯的,后面有原因解釋)
除了他們是散戶期權交易的對手以外,他們還在股票市場進行了操作,也就是做空。
02
但是,散戶在股票市場也對機構進行了圍剿,上演世紀大逼空行情!
過程是這樣的:
1、投資者選中標的A,低位囤積一定籌碼,慢慢推升。
2、投資者跟期權做市商定制看漲期權,做市商接單,賣出看漲期權給買方 A,自己開始買入標的A,做個對沖,以防交割時無標的。
美國參議院候選人Bryan Solstin:使比特幣成為美國的法定貨幣成為 \"首要目標\":3月16日消息,美國參議院候選人Bryan Solstin發推表示,我宣布參加美國參議院的競選。使比特幣在美國成為法定貨幣將是我在參議院的首要目標。比特幣是偉大的重置。如果Solstin設法加入參議院并成功倡導比特幣成為法定貨幣,這將意味著公民將能夠使用數字資產來償還債務,以及其他事項。(finbold)[2022/3/16 13:59:10]
3、投資者繼續囤積籌碼,甚至加速買入,推動標的A加速上漲。
4、交易商為了動態對沖風險,也被迫不斷買入標的A。
5、第二步和第四步循環往復,導致標的A加速上漲,進入逼空狀態。
6、標的A加速上漲,引起引趨勢交易者,跟風者等等進場。
7、投資者擇機反手迅速賣出股票,把做市商和追漲的外圍多頭套牢在高位。
典型案例就是AMC和GME的股票。
之前遭大量做空的股票,如GME、AMC和諾基亞等,股價都出現了飆升。其中,AMC周三一度上漲逾300%,GME也大漲130%。
散戶多么瘋狂呢?在散戶的瘋狂帶動下,多個在線交易平臺出現宕機。
很明顯,這場散戶與機構的對決,散戶完全占據上風。
美國財政部宣布任命Doone為美國鑄幣局(MINT)代理局長:9月25日消息,美國財政部宣布任命Doone為美國鑄幣局(MINT)代理局長。[2021/9/25 17:05:39]
看看戰果:
香櫞(著名做空機構)投降,黯然離場… …
Point72(對沖基金)7.5億美元,全部賠光… …
Citadel(對沖基金)20億美元,打光殆盡… …
Melvin(千億資產的明星對沖基金)直接爆倉,瀕臨破產!
但是,華爾街本來就是一個金錢游戲,金錢沒有道德,為了金錢可以犧牲規則。
特朗普撕開了美國的面紗,讓大家看到美國并非完美,也有不少骯臟的交易。
這場散戶與機構的對決,也撕開了華爾街的面紗,讓大家看到華爾街光鮮亮麗的外表之下,面對虧錢的時候,也會干一些骯臟的事情。
它們都干了些什么事情呢?
Robinhood是iPhone上排名第一的金融應用,是最受美國散戶歡迎的炒股平臺。
華爾街干不過散戶,但是散戶交流的服務器,散戶交易軟件是華爾街能控制的,它們直接拔網線了!
先是大本營WSB論壇服務器被關閉,然后周四以Robinhood為代表的美國券商直接關閉了GME、AMC和諾基亞等股票的買賣。
美國德州參議院通過“虛擬貨幣法案”:金色財經報道,美國德州參議院已經通過了旨在承認虛擬貨幣合法地位的“虛擬貨幣法案”,旨在為該地區的比特幣投資建立法律框架。此前該法案已通過德州眾議院。待州長Greg Abbott簽字后,將成為法律。[2021/5/28 22:51:25]
也就是說,不讓散戶買入了。
更過分的是,社交平臺上也搜不到這些公司的股票和代碼。
愿賭服輸是交易最起碼的道德底線,但是華爾街賭輸了直接把散戶的網線,然后趁機屠殺他們。
這一招,太low了!
03
散戶跟機構的對決,遠未結束,又蔓延到了大宗商品市場。
昨晚九點半公布的美國第四季度GDP年化季率初值錄得4%,美國2020年全年GDP增速錄得-3.5%,為2009年以來首次錄得負值,且創1946年以來新低。
一小時后,白銀成為了最亮眼的“明星”,漲幅一路擴大至6%。
昨天晚上十點半,滬銀主力合約沖上5500元/千克,日內漲4.72%;COMEX期銀沖上26美元/盎司,日內漲2.49%;白銀T+D上破5300元/千克,日內漲2.43%。
此次白銀大漲的動因或許不是美國GDP數據,而是最近把金融市場鬧得沸沸揚揚的Reddit論壇上的美國散戶。
動態 | Twitter CEO捐助支持加密貨幣的美國總統候選人:據CCN報道,數據顯示,Twitter CEO Jack Dorsey給參與2020年美國總統競選的國會女議員Tulsi Gabbard的初選基金提供最多2800美元,另外給她的大選活動捐贈2800美元。Gabbard是加密貨幣的早期采用者。她去年8月透露,她在以太坊和萊特幣投資了1000至15000美元。據悉,Jack Dorsey曾在4月向另一名支持加密貨幣的總統候選人Andrew Yang捐贈1000美元。[2019/7/17]
近日,Reddit論壇上的WallStreetBets(WSB)子論壇因為游戲驛站GME大戰華爾街聲名鵲起,成了新一代“點金石”,其重點討論的多個股票都出現了暴漲,這些股票被稱為WSB概念股。
但是,交易商不讓他們交易這些股票和股票期權了,比如AMC院線、黑莓、Express、游戲驛站、高斯電子、美國航空公司、Castor Maritime、Sundial Growers等等。
怎么辦?海量散戶已經狂熱,資金必須找到地方發泄。
論壇散戶們只能把目標轉向論壇提及的其他熱門股票和資產。有網友在該論壇發帖提及白銀ETF iShares:“他們不可能暫停或者移除白銀的交易,這是一個機會。”
隨后白銀就一路暴漲。
他們瘋狂的表示,單考慮通脹因素,白銀應該達到200美元/盎司!
Zerohedge也猜測,Reddit散戶的逼空浪潮可能已經轉移至貴金屬市場。
04
如何看待這場狼煙四起的散戶和機構對決呢?
1、散戶起義根源是什么?
我們在《泡沫的頂點,還是繁榮的起點?》說的很清楚:就是史無前例的流動性。
2020年,除中國之外的西方主要的10個國家,從2020年3月份迄今的印鈔量,如果按照名義價值計算,抵得過2008年之前5000年文明史所有的印鈔量相加。
未來,全球將實踐MMT理論,2020年流動性釋放只是剛剛開始,更天量的流動性還在后面等著呢。
如此大規模流動性,散戶怎么可能會等著讓財富被稀釋呢?他們必須找到突圍的方法,也就是金融投資。
這是根源,只要美聯儲不把流動性收回去,散戶瘋狂就不會控制住。
所以,我們可以推測,這幾只期權、股票,或者白銀也只是剛剛開始,接下來會蔓延至所有金融領域!
這是必然的,因為我國宏觀情況跟美國差不多,但是我們哪些資產在飆升呢?房子。
全國各地都在拼命的按房價!
所以,做好準備吧,散戶起義會蔓延至各個金融市場!
2、散戶和機構誰會贏?
宏觀流動性不變,我們的觀點就一直是:看空的輸。當然,這是長期視角。
我們在《泡沫的頂點,還是繁榮的起點?》還說了一些觀點:
時代變了,投資邏輯當然也要變。投資賺錢,就賺信仰的錢,賺一致預期的錢。
至于,價值投資、稀缺性、技術分析等等,也都只是“故事”而已,目的還是讓多數人形成一致預期,賺他們的錢而已。
投資要義就是:流動性無限的情況下,誰的煽動性強,誰能夠引導一致預期,誰就能夠獲得更高的投資回報。
在MMT制度下,資產估值沒有泡沫,而是繁榮的起點。比拼的就是,誰的煽動性強,誰能夠引導一致預期。
再看一下現實情況,美國散戶起義發源地是哪里?散戶論壇,WallStreetBets。
這個論壇一個重要作用就是,引導散戶的一致預期,所以他們看起來才所向披靡!
3、誰是真正的敵人?
實際上,這場華爾街和散戶的對決,散戶全面起義的一個原因就是,華爾街那群“老年人”思想太過固執,還沒有適應新時代的節奏。
在天量流動性背景之下,華爾街不應該還跟散戶玩零和博弈,因為他們有共同的遠景:資產價格上漲。
管他什么呢?只要資產價格上漲,我做交易的就能賺錢,就開心。
誰有可能不喜歡資產價格上漲呢?監管機構,或者說是權力機構。
原因是,他們還得考慮經濟增長,嚴控資金“脫實向虛”,考慮貧富分化,考慮饑餓穩定等等,所以必要的時候,他們會遏制資產價格。
舉個例子,昨天A股為啥挨了一記悶棍?還不是因為宏觀流動性收緊!
當天早上資金就非常緊張,債券市場交易員就很痛苦,很多人都清楚當天股市不會好過。
當然,更重要的是,中國房價開始有松動的苗頭了,上海樓市已經瘋了。
結果監管機構開始管控流動性了,金融市場一片狼藉。
橫向對比一下,我們就非常清楚,未來交易只有一個主邏輯:流動性節奏。
長期看,流動性是泛濫的,但是短期監管機構會控制節奏,這就會主導資產價格節奏:長期上漲,短期起伏。
這次美國散戶起義,是市場交易邏輯的爭奪之戰,這場戰爭之后,金融市場將發生翻天覆地的變化!
最后,建議大家趁早放棄價值投資等過時的交易思想,積極擁抱流動性這個主邏輯。
1月21日,Bitcoin.org管理員C?bra發表聲明稱,抵制澳本聰(Craig Steven Wright )的虛假指控,Bitcoin.org將繼續托管比特幣白皮書.
1900/1/1 0:00:00DeFi數據 1.DeFi總市值:531.16億美元 市值前十幣種漲跌幅,金色財經制圖,數據來源Coingecko2.過去24小時去中心化交易所的交易量:21.1億美元 交易量排名前十的DEX.
1900/1/1 0:00:00上一篇文章《NFT到底怎么玩?為什么CROSS備受矚目?(上)》跟大家詳細介紹了NFT,本文將以CROSS為主角再次跟大家深入討論下NFT.
1900/1/1 0:00:00區塊鏈,是一種由多方共同維護,使用密碼學保證傳輸和訪問安全,能夠實現數據一致存儲、難以篡改、防止抵賴的分布式記賬技術.
1900/1/1 0:00:00以太坊EIP-1559提案,由以太坊V神在2018年首次提出,預計使以太坊區塊鏈的收費市場更加可預測并緩解擁堵,但提出后便一度引發爭議.
1900/1/1 0:00:001.BTC 2021年牛市到底與2017年有何不同?對BTC而言,2021年意義重大,BTC價格將猛漲至4萬美元,比2017年的歷史高點高出一倍多,讓持幣者歡欣鼓舞,懷疑者難以置信.
1900/1/1 0:00:00