一文讀懂Balancer“流動性挖礦”原理_BAL:LANC

流動性對于DeFi的發展至關重要。許多DApp需要可靠的流動性池來支撐其運行。在流動性池領域最有趣的創新項目之一叫做Balancer。如果你沒有聽說過Balancer，那現在就是學習的好時機。

什么是Balancer？

Balancer是一個非托管的通用自動做市商協議，于今年3月推出。這個介紹的確很冗長，但一旦你分開來仔細分析就很容易理解。你可能熟悉像Uniswap這樣的AMM交換模式，但Balancer的不同之處在于它的通用化使其適合各種需求，這一點在之后我們會詳述。

Coinbase：已上線Circle歐元穩定幣EUROC:金色財經報道，據Coinbase Assets在社交媒體發布公告，加密貨幣交易所Coinbase已上線Circle歐元穩定幣EUROC，據悉該穩定幣或是Coinbase提供交易支持的第一個與歐元掛鉤的穩定幣，雖然目前Stasis Euro (EURS)、Euro Tether (EURT)和sEUR (SEUR)都可以在Coinbase錢包中托管，但不能在該交易所交易。EUROC于2022年6月推出與歐元價值掛鉤，并Circle稱該穩定幣在以歐元計價的銀行賬戶中有100%支持。[2023/3/1 12:36:46]

Balancer池就像自我平衡的指數基金。

美國白宮發布加密貨幣監管框架:金色財經報道，美國白宮剛剛發布了有史以來第一個關于加密貨幣監管框架，該框架概述了金融服務業應如何發展，以使無邊界交易更容易，以及如何打擊數字資產領域的欺詐行為。

新的指導方針是在3月份發布的行政命令之后制定的，在該命令中，拜登總統呼吁聯邦機構審查加密貨幣的風險和利益，并就其調查結果發布官方報告。[2022/9/16 7:01:24]

任何人都可以創建一個Balancer池，并為協議增加流動性。然而，使Balancer池如此獨特的原因是，它并不限于我們習慣的典型的兩個代幣之間50/50劃分的池。Balancer池最多支持8種代幣的自定義分配。例如，一個流動性池可以是30%WETH，30%MKR和30%USDC，10%LINK，而另一個流動性池是80%WETH和20%DAI。

英格蘭銀行副行長：加密貨幣必須建立明確的監管框架:7月13日消息，英格蘭銀行（Bank of England）副行長Jon Cunliffe將加密貨幣市場比作一架不安全的飛機，“人們不會在不安全的飛機上待太久。需要一個明確的加密貨幣監管框架來解決與市場低迷相關的風險。加密貨幣技術提供了真正的金融創新。然而，成功和可持續的創新需要一個可靠管理風險的框架。”

早些時候，他表示，“加密貨幣也需要在傳統金融市場層面進行監管。在傳統金融市場中，存在保護投資者免受無法彌補損失的監管。”（Cointelegraph）[2022/7/13 2:09:07]

Balancer使用智能訂單路由(smartorderrouting)將用戶的交易規劃到組合后能提供最佳利率的流動性池。從本質上講，Balancer池就像自我平衡的指數基金，但不會向你收取費用，而實際上向貢獻流動性的你支付報酬。

Web3創作者工具開發商Tellie完成1000萬美元A輪融資:6月15日消息，Web3 創作者工具開發商 Tellie 宣布完成 1000 萬美元 A 輪融資，本輪融資 Malibu Point Capital、Galaxy Digital、Osage Venture Partners、Dapper Labs、SXSW Innovation Fund、Gaingels、Corazon Capital、TQ Ventures 和 Upfront Ventures 等參投。融資將用于在 Polygon 上推出 Tellie Collections NFT 市場。[2022/6/15 4:28:02]

不同的流動性池滿足不同的需求

如前所述，Balancer流動性池是高度靈活的，可以針對特定的用例進行優化。BalancerLabs甚至發布了為新的流動性池設計的模板。比如流動性引導池，社區可以用它來為他們的代幣建立深度流動性。甚至，建立無常損失為零的穩定幣池。

Balancer協議的治理代幣

BalancerV1最初推出的時候沒有原生代幣，這次Balancer的最新更新引入了Balancer協議的治理代幣。BAL的持有者將決定Balancer協議的未來，做出類似實施新功能、潛在協議費用等的決策。甚至是決定更遠大的規劃，比如是否使用第2層擴展和是否在其他鏈上部署合約。

在總共供應的1億枚BAL代幣中，有2500萬枚最初分配給創始人、核心開發人員、顧問和投資者，并且都有解鎖期。剩余的7500萬枚BAL代幣將主要分配給為Balancer池提供流動性的用戶，這個過程稱為流動性挖礦。

流動性挖礦——在流動性池回報的基礎上賺取BAL

為了使像Balancer這樣的協議保持去中心化，治理過程同樣也需要去中心化。而且只有讓那些使用協議最多的人在上述過程中獲得話語權才有意義。這正是Balancer流動性挖礦的目的。

每周14.5萬枚BAL將被獎勵給在Balancer池中有流動性的用戶，這一部分每年總計750萬枚BAL。這個想法是為了創造一個給早期采用者非常有吸引力的激勵機制，讓他們增長流動性并參與到治理過程中。

在資金池互換費之外賺取BAL

每一個balancer池都有自己定制的池互換費；每當有人利用池中流動性執行交易時，這個費用就會平均分配給該池的流動性提供者。因此，當你提供流動性時，你不僅賺取了這筆費用，而且還賺取了BAL。

流動性挖礦鼓勵降低流動性池的費用

流動性挖礦最酷的地方之一是，它被設計為激勵流動性池降低交易費用。根據CoinGecko，每個流動性池的基礎代幣的美元價值乘以feeFactor將確定流動性池有資格獲得多少BAL。

從上圖可以看出，費用越高，這個feeFactor越低，該池的流動性提供者每周能收到的BAL代幣也就越少。其中的邏輯是，費用較低的流動性池拉來了更多愿意在Balancer上交易的用戶，所以這些流動性池應該獲得更多的獎勵。我個人認為，這是優化Balancer去實現更低費用，同時還能相應獎勵流動性提供者的一個聰明方法。

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