那個曾融資1.53億美元的Bancor即將升級，宣稱要解決自動做市商虧損風險_BAN:Shiba Bank

撰文：LeftOfCenter

來源：鏈聞

汝之蜜糖，彼之*****。

在去中心化預言機NEST中，套利者是驗證資產價格是否精準的核心參與者，在這個系統中，如果礦工的資產報價與主流交易所價格存在利差，就會被套利者吃掉，剩下的沒被成交的訂單報價才可被認為是準確報價。這些沒有被吃單的交易價格會被NEST系統采用，從而篩選出精準報價。

而對于Uniswap和Bancor這類提供代幣兌換的自動做市平臺來說，套利行為會損害流動性提供者的利潤，最終會打擊流動性提供者的獲利信心，阻礙流動性規模化增長，最終會限制交易量的增長。

事實上，這種因套利產生的損失是目前阻礙這種自動作市機制規模化擴展的關鍵因素之一。即將上線新版的Bancor協議宣稱要解決這個問題，即讓流動性提供者通過提供流動性獲得交易費，同時還可保障不會出現被套利的風險。

歐洲央行發布關于數字歐元的第四份進度報告:金色財經報道，歐洲央行（European Central Bank）表示，我們發布了關于數字歐元的第四份進度報告，它包含我們對薪酬模型原則的看法、確保金融包容性的持續工作的最新情況以及我們進行的原型設計工作的結果，今年秋天，我們的管理委員會將審查數字歐元調查階段的結果，然后決定是否進入下一階段。這將包括技術解決方案、業務安排和立法程序后的調整。[2023/7/14 10:55:03]

4月29日，Bancor官方宣布計劃于今年第二季度發布并開源BancorV2版本，更新眾多功能，包括支持集成DeFi借貸協議、允許流動性提供者針對單個代幣提供100％風險敞口、可自定義設置聯合曲線以有效減少滑點，以及最為重要的功能，即集成Chainlink預言機的自動做市流動性池，這可有效降低流動性提供者因套利產生的虧損。

值得一提的是，2017年6月，Bancor曾通過ICO模式募資約價值1.53億美元的ETH，成為當時融資最高的加密項目，投資方包括來自德豐杰風險投資公司的投資人TimDraper，以及專注于投資區塊鏈領域的創企BlockchainCapital。作為首個提出自動作市機制的項目，Bancor并沒有在這個領域取得亮眼的成績，反而被后起之秀Uniswap趕超。

Mantle社區發布提案建議從BitDAO金庫中分配4萬枚ETH至Lido stETH:金色財經報道，一項新的提案要求Mantle向Lido liquid股權平臺分配40,000 ETH(7200萬美元)。如果該提案得到批準，它將在Lido和Mantle之間建立戰略伙伴關系。

該提案不僅僅是一筆可觀的投資，還包括BitDAO和Lido DAO之間的收入分成協議。如果獲得批準，該協議將確保在12個月內，Lido DAO的部分收入將被重新分配給BitDAO。[2023/6/24 21:56:40]

而此次即將發布新版本V2的預告，讓Bancor的鎖倉資產大幅增長。defipulse數據顯示，過去30天內Bancor上鎖倉資產大幅增長，過去3天來，Bancor平臺上鎖倉資產的市值增長幅度高達32%。目前，鎖倉市值達1000萬美金，已進入defipulse排行榜前10名。

SPACE ID：“.arb”域名預注冊Phase 2已啟動上線:2月20日消息，去中心化域名協議SPACE ID宣布“.arb”域名預注冊Phase 2已啟動上線，預注冊截止時間為UTC時間2月25日14點。此前拍賣獲勝者現在可以注冊贏得的域名，其他人則可以注冊剩下的域名。SPACE ID還表示，SPACE ID 2.0現在已對所有人開放。[2023/2/21 12:18:20]

根據Bancor的說法，以上發布的這些新功能可掃除自動做市商機制被廣泛采用的四個關鍵阻礙，分別是套利虧損、須提供多個代幣資產儲備、資本效率低下和提供流動性的機會成本，這些問題阻礙了自動做市商機制在普通用戶和機構中被廣泛采用的潛力。

BlockFi目前估值已不足5億美元，曾借給三箭資本10億美元:6月30日消息，Morgan Creek Digital 投資者電話會議泄露的錄音顯示，Morgan Creek 正試圖迅速籌集2.5億美元現金以購買BlockFi的多數股權，擬議的新一輪融資中BlockFi的估值低于5億美元，BlockFi去年曾以超過50億美元的估值完成融資。

Morgan Creek的管理合伙人Mark Yusko表示，Morgan Creek的報價是對FTX的直接反擊，Yusko在電話會議上告訴投資者，如果FTX行使其選擇權，它將有效地從BlockFi的股東表中清除他們所有的現有股權。此前，FTX與BlockFi簽署了一份條款清單，將為其提供2.5億美元的循環信貸額度。

此外，BlockFi向3AC提供了約10億美元的貸款，抵押品是三分之二的比特幣和三分之一的GBTC，超額抵押率為30%，6月16日，BlockFi首席執行官在推特上證實，該公司已經清算了一個大客戶的超額抵押貸款。[2022/6/30 1:40:39]

下面我們就一一來解釋BancorV2是如何解決以上這些問題的？

Sound Particles完成250萬歐元融資，Indico Capital等領投:6月1日消息，葡萄牙音樂元宇宙初創公司Sound Particles宣布完成250萬歐元融資，本輪融資由Indico Capital、Iberis、Fundo 200M領投。融資將用于為虛擬世界打造聲音的沉浸式體驗。

據悉，Sound Particles此前通過兩輪融資募集到165萬歐元融資，迄今融資總額為415萬歐元。曾參與過《權力的游戲》、《星球大戰》、《冰雪奇緣》、《沙丘》等影視作品以及《堡壘之夜》等視頻游戲，最近還獲得了好萊塢奧斯卡最佳音效獎，未來將進入虛擬游戲領域并擴大擴大其在音樂制作垂直領域的產品。[2022/6/1 3:55:25]

1、自定義聯合曲線以減小滑點

自動做市商機制經常被用于和主流交易所進行比較，特別是由于其流動性體量落后于后者，常常被認為其交易量永遠無法匹敵基于訂單簿的中心化交易所。

基于這一點，BancorV2提供了自定義的聯合曲線設置，從而可有效提高Bancor自動做市商的資本效率。

不同的聯合曲線設置增加了資產兌換價格的多樣性，當有交易發生時，系統基于用戶設置的特定滑點率內尋找到更多可能性的報價，這可大大降低滑點，并促進更好的交易價格。

這意味著，由不同的流動性提供者聯合提供流動性，以相對更少的資金產生更高的交易量。

與其他自動作市機制曲線相比，BancorV2提供的最小滑點功能不僅支持穩定幣，還支持非穩定幣

2、在提供流動性的同時可賺取借貸收益，降低機會成本

在BancorV2版本中的自動作市機制支持借貸協議集成，允許流動性提供者自定義集成借貸協議，這意味著，流動性提供者不僅可以掙取交易費，一旦集成借貸協議，還可以賺取借貸利息和其他staking收益，

讓流動性收益和借貸收益兩不誤，可最大程度地提高流動性提供者的盈利能力。

此外，BancorV2版對借貸產生的gas費進行了封裝，從而為借方用戶節省大量的gas費。

3，集成Chainlink解決流動性提供者的套利虧損

而此次更新最核心也是最重要的一點是，BancorV2聲稱

解決了因套利產生的虧損，到底是如何解決的呢？

所謂套利虧損，是指當流動性提供者在AMM中提供流動性時，因市場發生波動，其提供的資產對的價格和其他交易所或平臺的價格產生偏差，從而產生套利機會，被搬磚者套走了利潤。

以ETH/DAI交易對為例，一旦ETH價格發生波動，就會產生套利的機會，從而讓流動性提供者利潤受損。

如圖所示，當主流交易所的ETH價格增長10%，就會有套利者以低于市場10%的價格在自動做市平臺以DAI買入ETH進行套利，最終導致流動性提供者產生2.38美金的損失。

所以說，想要降低這種因套利產生的虧損，就是要降低資產價格利差。事實證明，「鏡像資產」對這種損失具有強健的抵抗力，比如Uniswap排名第一的sETH/ETH流動性池，以及Curve上各種穩定幣池DAI/USDC/USDT/sUSD，因為為這些資金池提供流動性不會產生這種虧損，這讓流動性提供者提供流動性更有信心從交易費中獲利。

也就是說，如果可最小化AMM中代幣與其他交易所的價格偏差，那么就可以減少流動性提供者因為被套利者套利產生的利潤損失風險。如果AMM中的代幣對之間的相對價格保持不變，那么，流動性提供者將會承擔更小的風險，且對通過交易費用贏得利潤充滿信心，從而可最終吸引更多的流動性提供者。

通過集成去中心化價格預言機Chainlink，BancorV2將交易對的兩種資產的流動性儲備價值進行錨定，這意味著，該交易對的相對價值保持保持恒定。一旦價格發生變化，將由預言機而非套利者傳遞進行重新平衡。這樣就可以為穩定代幣和有波動的代幣消除因套利產生的損失風險。

4、允許流動性提供者針對單個代幣提供100％風險敞口

最后，由于集成了預言機，因此，V2版在交易對幣種提供上也更為靈活。

目前為止，大部分自動做市商機制都要求對特定流動性資金池中交易對的每一個資產都提供資產儲備，這意味著，如果你想要提供ETH/USTD交易對流動性的話，需要提供ETH和USTD這兩種資產。

相比于對交易對的每一個資產提供流動性頭寸，BancorV2允許流動性提供者只需提供單個資產即可，此外，用戶還可從0到100％自定義提供流動性的資產敞口。

來源鏈接：blog.bancor.network

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