牛市未到，鏈上資源已耗盡，比特幣“史詩級大擁堵”即將到來？_比特幣:BTC

擁堵、手續費高昂、爭吵、擴容、分裂......

在比特幣的進階之路上，這些名詞始終伴隨其右。在經歷過2015到2016年的探索、2017年的牛市擁堵、以及嚴重的社群分裂之后，比特幣確立并發展了“隔離見證+閃電網絡”的擴容路線。

然而，在超過5年的醞釀之后，該路線并未明顯提升比特幣網絡性能，網絡資源竟然會在近期一次小型牛市中被消耗殆盡，導致區塊大小中位數達到1.2M，交易手續費也在短期內上漲。

那么，在人們所期待的下一輪超級牛市中，比特幣是否會遇到超級擁堵？閃電網絡又能否起到疏導作用？如果發生超級擁堵，又會對加密貨幣行業產生怎樣的顛覆？

1、牛市還沒來，比特幣鏈上資源已耗盡

3月份以來，比特幣價格從最低3700美金上漲至9000附近，漲幅達到140%。在價格短時間快速上漲的同時，比特幣鏈上資源正被被嚴重消耗，比特幣鏈上數據也在快速增長。

bitinfocharts最新數據顯示，比特幣日均手續費從4月初的0.4美金左右，上漲至4月底的3美金附近，漲幅高達700%。

觀點：超1.5萬枚BTC從Coinbase Pro流向托管錢包，這是強烈的牛市信號:CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju發推表示，CryptoQuant數據顯示，Coinbase Pro流出15,260枚BTC。Coinbase Pro上次出現如此大規模流出為BTC突破4.2萬美元前的最后一次下跌。此外，這些BTC接收方為托管錢包，只有活躍的轉入交易。因此BTC很可能通過“場外交易”（OTC）工具流向了大型機構買家。Ki Young Ju認為這是強烈的牛市信號。Altana Digital Currency Fund首席投資官Alistair Milne分享的數據顯示，24小時內，幣安和OKEx凈流出6,200多枚BTC，火幣凈流出1,079枚BTC。Bitfinex是唯一凈流入的頂級交易所，流入額為1,245枚BTC。[2021/2/1 18:37:54]

4月30日，比特幣日均手續費達到2.99USD數據來源：bitinfocharts

也就是說比特幣價格漲140%，但是比特幣轉賬手續費卻上漲了700%。

同時，即便當下比特幣價格只有9000美金左右，但是其網絡轉賬手續費已遠遠超過比特幣價格為14000美金時的手續費。

聲音 | 巴魯克學院兼職講師：減半將成為下一輪比特幣牛市的催化劑:對沖基金Lightning Capital管理成員、巴魯克學院（Baruch College）兼職講師Charles Hwang發文稱，到2021年，比特幣的需求將穩定在63.3萬BTC，而礦業回報將從目前的每年65.7萬BTC降至每年32.85萬BTC。供應曲線的這種突然轉變很可能成為下一輪比特幣牛市的催化劑。（CoinDesk）[2019/12/10]

之所以會發生這樣的離奇現象，與區塊容量幾乎被消耗殆盡有著密不可分的關系。

BTC.com最新數據顯示，近3個月時間，比特幣每日區塊大小中位數始終保持在1,254,000Bytes左右。如果將觀察時間線拉長，近26個月以來，比特幣每月區塊大小中位數保持在1,200,000Bytes左右，這兩組數據充分說明比特幣區塊早已接近飽和。

正是如此，礦工才會更加珍惜區塊資源，傾向于接納那些愿意出價更高的交易請求，這又推動了比特幣網絡手續費的增加。

區塊容量與轉賬手續費飆升不同，轉賬手續費沒有上限，只要轉賬人愿意，原則上可以將轉賬手續費增加至無窮大。但區塊容量受到比特幣本身特性限制，每個區塊容量只有1M，即便在隔離見證的作用下，比特幣總區塊容量也只能擴充到1.3M。

分析 | 多重利空促使BTC大幅下跌 但牛市基本邏輯不變:通證通研究院發布《單日下跌25%，牛市是否終結？——區塊鏈周報0630》，報告認為，本輪下跌主要受到以下幾方面因素影響：（1）套牢盤拋售疊加獲利盤回吐；（2）技術層面價格有回調需求；（3）短期利好出盡。多重利空促使BTC大幅下跌，但牛市基本邏輯不變。一方面牛市行情中的調整不可避免，另一方面短期利空因素的影響相對有限，沒有改變本輪牛市的基本邏輯，風險充分釋放反而有利于長期行情的進一步發展。行情方面，BTC領漲，沖高回落。本周數字通證總市值為3486.9億美元，上升12.9%；日均成交量為963.7億美元，上升59.1%；日均換手率為28.5%，上升7.5%。[2019/7/1]

也就是說，比特幣當前容量消耗業已超過92%。

比特幣每日區塊大小中位數數據來源：BTC.com

分析 | TI指數大漲12.58％，BTC 60日波動率處牛市峰值區間:據TokenInsight數據顯示，反映區塊鏈行業整體表現的TI指數北京時間05月12日8時報606.59點，較昨日同期上漲67.8點，漲幅為12.58%。此外，在TokenInsight密切關注的28個細分行業中，24小時內漲幅最高的為存儲技術或協議行業，漲幅為15.4%；24小時內跌幅最高的為錨定與儲備行業，跌幅為0.15%。

據監測顯示，BTC活躍地址數較前日日上升2.23%，轉賬數則下降1.56%。BCtrend分析師Jeffrey認為，政策配合的市場操縱下，BTC 60日波動率已達86%，處于牛市峰值區間，應注意市場大幅波動風險。

另據BitUniverse量化分析，BTC即將在6300$-7500$之間寬幅震蕩，可網格高拋低吸獲利。[2019/5/12]

比特幣每月區塊大小中位數數據來源：BTC.com

對于當下比特幣網絡現狀，Bitcoin.com前CEORogerVer近期發推稱，如果比特幣仍然可以賺錢，我很樂意繼續推廣它。今天，讓我推廣像BTC這樣用戶體驗糟糕的產品，我會感到很尷尬。同時RogerVer還在這條推特下還附加了卡里維特的一段話：我大約6小時前買了一些BTC，為什么我還沒有收到我的比特幣？

聲音 | 趙東：即將到來的這波牛市是最重要的一波:今日DGroup創始人趙東在活動中表示，最好的投資時機是沒人投的時候，這個時候價格是最低的，今年是最好的抄底時機，即將到來的這波牛市是最重要的一波。他還指出，平臺幣像變相的股票，是中心化的產物，容易受到平臺的制約。[2019/4/16]

因此，如果當下比特幣價格小幅上漲，就能導致網絡資源被嚴重消耗，未來，隨著比特幣在全球的普及，全球用戶必然呈指數增加，預計全球用戶將達到5億，每天轉賬數據可能是當下的數十倍，史詩級大擁堵可能會出現在不遠的將來。

但是最嚴重的問題還不止于此，被寄予厚望的閃電網絡的功能失效，可能才是問題關鍵所在。

2、寄予厚望的閃電網絡，處理能力遠不如預期

作為比特幣擴容計劃的一部分，閃電網絡試圖將比特幣的高頻小額交易“搬遷”至鏈下進行，以減輕鏈上負擔，但由于巨大的開發難度與高度復雜的功能實現，導致這項計劃的實用性遠不如預期。

bitcoinvisuals數據顯示，閃電網絡的節點數量、交易BTC數量、通道數量在2019年整體表現比較平緩，甚至還略有下降。

閃電網絡從2015年白皮書發布，至今已發展了5年時間。閃電網絡從2018年開始正式運行，到現在經過2年多的發展，雖然網絡中BTC的容量從0增長到了1000個左右，價值超過600萬美元，但是和比特幣全網流通量18,298,200相比，占比僅為0.0050546%。

這些都說明一個問題：閃電網絡的發展正進入瓶頸期。

不得不說閃電網絡具有交易速度快、交易費用低、匿名性等優點，但是閃電網絡缺點也十分明顯。

首先，閃電網絡的交易處理依賴于通道和參與用戶的數量，而當前閃電網絡的通道數量僅為36,117個，如果遇到節點不在線的時候，用戶很難直接找到可以匹配支付需求的通道，進而無法實現用戶之間的轉賬交易，這也是未來閃電網絡需要解決的問題。

其次，節點的中心化趨勢，根據1ML網站數據，ACINQ、LNBIG兩家頭部節點合計占到閃電網絡總容量的62%，處于很強的寡頭壟斷地位。一旦這些節點被攻擊，或者斷線，閃電網絡也將會陷入崩潰。

最后，閃電網絡中的通道存在延展性漏洞。根據耶路撒冷大學的兩名科研人員此前進行的研究，黑客可以憑借不到0.5個比特幣，在閃電網絡通道里進行大量小額支付交易，搶占閃電通道的處理資源，阻塞閃電網絡通道，直至整個網絡癱瘓。

就在今年4月底，比特幣核心貢獻者、Blockstream聯合創始人馬特·科拉羅以及支付巨頭Square旗下加密團隊發現了一個潛在的比特幣閃電網絡漏洞。

該漏洞理論上允許用戶提取哈希時間鎖定合同(HashTime-LockedContract，簡稱HTLC)中持有的資金。科拉羅指出，這并不是一個緊迫的問題，因為利用該漏洞是不切實際的。盡管如此，考慮到節點比特幣的高度集中，這種利用可能會造成更多問題。

無論如何，當一切技術問題最終都將得到解決，對閃電網絡而言，真正難辦的還是“群眾基礎”問題。

恰如閃電網絡節點運營方“LNBIG”的工作人員，在接受匿名專訪時表示的那樣，“當前閃電網絡最大缺點是很少有用戶熟悉這個網絡。以比特幣網絡用戶為例：每天大約有30到35萬筆交易，閃電網絡大約僅有1000筆。如果至少有一小部分使用比特幣的人將他們的交易轉移到閃電網絡，他們就已經讓我的項目盈利了。”

3、史詩級大擁堵的影響將是顛覆性的

當史詩級大擁堵發生，加密貨幣行業格局必然迎來巨變。

區別于BTC，BCH、BSV通過增加比特幣區塊容量大小來擴容。此外，萊特幣、以太經典、DCR等市值較小的項目，目前網絡處理能力尚未完全開發，因此極有可能承接比特幣擁堵時所溢出的資金與流量。

例如，在2017年底的比特幣劇烈擁堵中，導致大量資金與用戶平移至以太坊、萊特幣等加密貨幣。2016年至2017年兩年間，比特幣最高漲幅為25倍，而以太坊漲幅達到300倍，萊特幣漲幅超過150倍。

其中，最具代表性的是BCH，2017年11月份，正當BTC處于嚴重擁堵時，BCH在一輪暴漲后，BCH/BTC達到0.4。

此外，當比特幣真的陷入史詩級大擁堵時，任何針對比特幣網絡的攻擊，都有可能導致這樣的情況變得更糟。

例如，在2017年下半年，當比特幣網絡越來越擁堵時，比特幣數據資源網站p2sh.info和比特幣數據分析工具OXT的聯合研究分析顯示，比特幣網絡在過去兩年時間里一直在被迫處理很多垃圾交易，并把矛頭指向了幾家比特幣礦池。研究者把這些垃圾交易攻擊稱作“MobyDick”。

分析發現，比特幣網絡中已經看到許多這一類型的交易：兩年時間里幾乎出現了3千兆字節的數據，其總和超過了區塊鏈總容量的2%，或是相當于一個月比特幣網絡正常使用的區塊大小。

這四波垃圾交易始于2015年秋季。控制這些地址的用戶已經在網絡上廣播交易，然而有很長一段時間都沒有礦工將這些“垃圾交易”放到區塊上。數據顯示，直到2016年下半年，有7大礦池突然開始接受這些垃圾交易廣播了。這7家礦池分別是：1-Hash、Antpool、BitClubNetwork、BTC.com、HaoBTC、KanoCKPool以及ViaBTC。

這也導致比特幣網絡在2017年12月中旬時，未確認交易維持16萬筆左右。

因此，必然到來的牛市與比特幣糟糕的基礎設施，必然導致比特幣經歷前所未有的超級大擁堵，這對加密貨幣行業帶來的影響或許是顛覆性的。

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