觀點丨比特幣 VS 以太坊：誰會成為最終贏家？_比特幣:算法穩定幣有哪些

作者：EricElliot

翻譯：凌杰

編輯：子銘

聲明：我不是理財顧問，也不是告訴你把錢投在哪里。BTC和ETH的價值都可能跌到零。

這是一個誘導轉向式的標題，因為很多人問了一個沒有意義的問題。

“比特幣或以太坊哪個會成為贏家？”?這個問題隱含了一些不能反映現實的誤解。

誤解1：比特幣和以太幣都是貨幣，應該根據它們作為貨幣的好壞來判斷。

現實：比特幣和以太坊是加密網絡，應根據每個網絡能夠產生的價值來判斷。。

誤解2：BTCvsETH是一個零和游戲。

現實：BTC和ETH可以相輔相成，資產分散化可以降低風險。

誤解：比特幣和以太幣都是貨幣，應該根據它們作為貨幣的好壞來判斷。

現實情況是，比特幣和以太幣都是去中心化的計算網絡。它們各自都做了工程上的權衡，這使得它們對某些用例有優勢，對在另一些用例有不足。

比特幣網絡不是金錢——而是網絡安全

比特幣是計算史上最安全的去中心化、不可更改的分布式賬本。它的特點是非圖靈智能合約，限制了不良行為者可能利用其竊取網絡上的資產，它的安全性得到了難以置信的哈希算力的支持，而哈希算力在過去十年中呈指數級增長。

觀點：現有法律無法解決是否需要調整以應對數字代幣的特定特征的問題:金色財經報道，美國證券交易委員會前主席Clayton和CFTC前主席Timothy Massad表示，目前這些訴訟不太可能解決現有法律是否需要調整以應對數字代幣的特定特征的問題。法官不應在關于特定代幣分類的案件中，處理市場結構和運作的技術問題。[2023/7/8 22:24:48]

試圖在比特幣網絡上進行雙花，其成本將高得令人難以置信——昂貴到實際上不可能購買足夠多的計算機資源和電力來進行比特幣51%攻擊

如果你費盡心思做到了這些事情，那么你只需要挖比特幣，并從中獲取合法的利潤，你的經濟狀況反而會好很多。

要想在比特幣網絡上進行雙花，你需要做到下列幾件事：

1-獲得一個有足夠多比特幣的錢包

為了進行雙花攻擊。正如你會看到的那樣，你需要購買大量的比特幣(>1000億美元的價值)才能使這種攻擊變得可行，而且這樣做會使比特幣的價格進一步上漲。你買得越多，繼續購買就越難，因為你必須找到更多的賣家愿意以出價賣給你。在購買足夠多的比特幣的過程中，你很可能會把比特幣的價格推高10倍左右，從而把你的目標越推越遠。

觀點：與CBDC相比，穩定幣的關鍵優勢在于可編程性:4月25日消息，Cointelegraph文章稱，在提供穩定價值方面，穩定幣和中央銀行數字貨幣（CBDC）似乎是一枚硬幣的兩面。然而，加密穩定資產可以提供完全不同的用例，而CBDC根本無法與之競爭。關鍵是可編程性，智能合約可以自動化并為貨幣添加新功能。可編程性允許資產支持和去中心化，這在當前的CBDC設計中是不可能的。開發人員應該利用穩定資產提供的可編程機會，而不是試圖與CBDC競爭。

穩定資產發行方明確表示，他們可以改善當前的貨幣體系，主要通過三種方式。首先，穩定資產有助于降低傳統金融活動的成本，例如通過DeFi和匯款進行去中心化借貸。其次，在經歷惡性通貨膨脹的國家中，人們使用穩定資產作為保護收入和穩定支付的手段，例如通過委內瑞拉的儲備協議。第三，穩定幣可用于更注重隱私的支付，例如MobileCoin（MOB）。穩定資產的這三個目的屬于當今金融體系的框架。因此，值得注意的是，理論上CBDC也可以解決穩定幣解決的問題。[2023/4/25 14:25:28]

2-你需要找到足夠多的東西用比特幣來購買，以便在事后得到一些有價值的東西

如果攻擊成功了，那就證明了比特幣網絡并不像大家想象的那樣安全，所以你所獲得的不義之財的價值會迅速暴跌。你需要買入和交割足夠多的其他資產，才能讓這次攻擊有價值。截止到寫這篇文章的時候，要找到愿意用比特幣賣給你一個比薩餅的人都有點難，更別說價值1000億美元以上的資產了。

觀點：比特幣與100年前福特提出的能源支持貨幣的概念相似:9月19日消息，1921年，美國實業家亨利福特（Henry Ford）提議創建一種“能源貨幣”，它可以構成新貨幣體系的基礎——這與中本聰2008年比特幣 ( BTC ) 白皮書中概述的點對點電子現金系統有著驚人的相似之處。據悉，1921年12月4日，《紐約論壇報》發表了一篇文章，概述了福特用能源貨幣取代黃金的愿景，他認為這種貨幣可以打破銀行業精英對全球財富的控制并結束戰爭。他打算通過建造“世界上最大的發電廠”并創建基于“權力單位”的新貨幣體系來實現這一目標。關于黃金與戰爭的關系，福特解釋說：“黃金與戰爭相關的根本弊端在于它可以被控制。打破控制，就停止戰爭。”紐約論壇報的文章周六在Reddit的r/CryptoCurrency頁面上流傳，獲得了相當多的支持。雖然中本聰從未在在線論壇帖子中提到亨利福特，但一些Reddit用戶推測比特幣的創造者可能受到已故實業家的影響。（Cointelegraph）[2021/9/19 23:36:24]

3-您需要購買或控制足夠的比特幣采礦設備以超過現有網絡的50%

在過去的24小時內，比特幣網絡的表現是每秒1.1億個terahash。一個terahash就是1萬億個哈希值。具體數值太大，最好用科學計數法來表示：1.1x101?哈希值。

觀點：OCC宣布銀行可用穩定幣支付可能會擠占本土加密公司的市場:1月12日消息，懷俄明區塊鏈委員會創始人、加密銀行Avanti創始人Caitlin Long表示，美國貨幣監理署（OCC）上周發布的最新規定對加密行業來說是一把雙刃劍。Caitlin Long稱，該規定可能會讓大型銀行排擠加密貨幣新入行者，因為一家全國性銀行在進入穩定幣市場之前可能不需要獲得聯邦監管機構的批準。但申請銀行特許狀的較小的銀行和加密貨幣公司需要事先獲得批準才能進入。這個系統本質上有利于大型銀行，實際上，我們明天就會看到美國最大的銀行進入穩定幣市場，并比小型銀行和本土加密公司更快地構建網絡。（Decrypt）[2021/1/12 15:57:50]

目前市場上最快的礦機是BitmainAntminerS19Pro。您需要以大約15億美元的成本購買55萬臺，才能對比特幣網絡發動51%攻擊，但是制造商不太可能以足夠快的速度生產出足以讓你發起51％攻擊的礦機數量。

即使你能找到足夠多的硬件來發動攻擊，比特幣交易的每日總交易量也不到你需要雙倍支付來償還進行本次攻擊所投資的五分之一。找到足夠多的雙花的受害者，讓你的攻擊物有所值，將是一個艱巨的工作。

你唯一的選擇是攻擊礦池。目前有3個大型的比特幣挖礦池，它們共同控制著比特幣51%以上的哈希算力。如果你設法獲得了這3個礦池的控制權，你或許可以進行雙花，但礦池并不只哈希算力的控制者——它們是由數十萬個單獨的礦工組成的，每個礦工都可以單獨檢測到雙花，并迅速將其哈希算力切換到另一個礦池。

觀點：巴菲特無意動用1370億美元現金儲備，或不利于比特幣反彈:如果沃倫·巴菲特和伯克希爾·哈撒韋公司不愿動用1370億美元現金儲備，這種對美國股市復蘇謹慎態度可能會破壞最近比特幣價格反彈。作為當前市值最高加密貨幣，比特幣早已突破與美國股市短期關聯性，不過潛在股市短期修正依然會增加所有高風險和投機性資產價格回落可能性。正如巴菲特在伯克希爾·哈撒韋公司年度股東大會上發表講話時所說，如果壞事開始在市場上堆積，1370億美元現金算不上是一筆大數目。伯克希爾哈撒韋在可口可樂和卡夫亨氏等領先企業集團中擁有大量股份，如果市場開始朝著與分析師預期反方向發展，那么巴菲特手上現金儲備可以用于協助伯克希爾·哈撒韋旗下投資組合公司渡過難關。現在，由于像巴菲特這樣主要投資者依然對市場不確定性充滿擔憂，也會引發人們對股票和其他高風險資產情緒保持相對謹慎，其中也包括比特幣。有分析認為，從技術上來看，目前比特幣價格跌落9,000美元的可能性大于超過9000美元可能性。（cointelegraph）[2020/5/5]

事實上，這個過程是可以自動化的，一旦檢測到攻擊，礦池子里的參與者就可以迅速分散，這意味著你需要把你的雙花集中在足夠少的交易上，以便在礦池的參與者反應過來之前，把它們轉移走。

如果你能順利的突破這些障礙，躲過了雙花攻擊，那么所有人都會知道你用來進行雙花的錢包。這些錢包將很快在每個主要交易所中列入黑名單。

闖入金庫僅是成功的一半。你還需要有足夠的能力，才能得到金庫中的金子。最近，以太坊上的一名DeFi黑客因為身份被檢測到，為了躲避懲罰，就歸還了偷盜的資金。如果您嘗試在像比特幣這么大的網絡上發起雙花，就會遇到同樣的問題。

我知道在較小的網絡上已經成功進行了雙花攻擊。但是，小型網絡上的雙花與比特幣網絡上的雙花之間的區別就像喝一杯水和喝一片大海之間的區別。

所有這些安全性都是為了保護金錢而存在的，但是為了保護你買的拿鐵咖啡，這些措施就顯得有些小題大做了。比特幣網絡特別擅長保護價值在1萬美元以上的交易。換句話說，它很適合結算大批量的小額交易。

比特幣的不變賬本也可以保護數據，而無需進行金融交易。該操作可以在比特幣分布式賬本上永遠記錄下一小段數據。這些數據是唯一的指紋，用于識別更大的數據塊，包括鏈外分布式賬本的交易歷史，不動產契約，或者是創意作品的哈希值。這些指紋可以作為所有權的證據，不依賴于任何國家的法律體系。

利用比特幣網絡，作者可以用數學定律證明他們在某一時間點擁有一份文檔，提供可以證明其所有權主張的證據。該證據在每個法域中都是對事實的有效證明，國際法院很可能會承認這一點。

你可以用同樣的方法記錄購買貴重物品的收據，如房產、汽車、船只或股票等。

以太坊網絡不是金錢-它是可編程的價值

以太坊擅長創建代幣，代幣可以代表部分所有權份額，既得利益，控制投票，訪問和權限，與您可能不信任的人共享對資產的控制權等等。

到目前為止，以太坊上已經誕生了多個關鍵應用方向：

募資。

去中心化金融。

不可替代代幣，包括多種不同品種的數字收藏品。

以太坊可能會取代股票系統，重塑保險行業并打破您對銀行賬戶，儲蓄賬戶和貸款之類的依賴。由于比特幣選擇了安全性而非靈活性，因此，如果不在比特幣網絡旁邊建立單獨的、更靈活的網絡，比特幣就無法做這些事情。

但以太坊的安全性遠不如比特幣。有了這些額外的靈活性，黑客們也有更大的攻擊面可以利用。但如果你可以在以太坊上進行交易，然后定期在比特幣網絡上記錄下交易狀態，以獲得額外的保護呢？

大量的比特幣網絡交易實際上并不發送比特幣。相反，他們使用像工作量證明和存在證明這樣的協議，用哈希來保護數據的安全。比特幣是目前世界上最安全的分布式賬本，也是我所知道的保護這種有價值的數據的最佳方式。

換句話說，以太坊應用程序可以利用比特幣網絡的安全性。

正確的問題

正確的問題不在于哪種貨幣會成為贏家。那是無關緊要的問題。每個幣種的價值來自于每個網絡的價值，所以，如果你真的要比較資產，就要比較網絡。

比特幣有點像銀行金庫。你可以在金庫中存儲和轉移任何東西的所有權，但你不能用它做很多其他事情。

以太坊更像是一個數據中心，你可以將任何類型的計算機打包到里面去進行任何類型的計算，但有一定的限制。每臺電腦都要遵循一些特定的規則。你可以用很多不同種類的計算機打包，計算不同的東西。但是在那個數據中心里運行這些計算機的成本是相當高的。對于大多數計算需求，你最好從亞馬遜或微軟這樣的集中式供應商那里租用電腦。當很多互不信任的人需要就計算狀態達成共識時，以太坊是最好的選擇。

我已經看到一些推文暗示，有一天，以太坊網絡可能會取代比特幣網絡，而BTC可能會繼續存在，并在以太坊網絡之上擁有其所有出色的財務表現。

從理論上講這是正確的，但既然黑客可以探索那個數據中心，而且有很多有意思的方法可以讓這些計算機互相攻擊，所以我覺得這不是一個好主意。在我看來，比特幣網絡的增強性安全保障能夠提供以太坊可能永遠無法匹配的安全性保證。

同樣，通過設計，以太坊能夠做比特幣網絡根本做不到的事情。

比特幣以靈活性換取安全性，而以太坊以安全換取靈活性。

兩者都是有價值的，是值得付出的，根據各自的回報，兩者的取舍都是值得的。

兩者都是很好的互補網絡。您可以使用比特幣來保護在以太坊上交易的代幣化資產。如果你可以使用以太坊的DeFi協議對BTC進行借貸，那么BTC對持有人會更有用。

至于資產本身，BTCvsETH：貨幣有不同的屬性值得考慮

交換媒介

價值儲存

記賬單位

交換媒介：兩者都是很好的交換媒介，但BTC現在有更多的交換機會。

價值存儲：兩者都可以是很好的長期價值存儲。至于哪個更好還有待觀察。。

記賬單位：兩者目前都不穩定，無法成為一個好的記賬單位。

BTC的上限是2100萬。最終，將不再有比特幣可挖礦。如果當BTC上限達到時，比特幣網絡將過渡到交易費激勵政策。隨著時間的推移，交易費用會隨著網絡的相對安全而上漲。隨著手續費的上漲，價值較低的交易將轉移到其他網絡，而價值較高的交易可能會留在比特幣網絡上，以提高安全性。

作為價值互聯網的安全和結算層，這不是問題，因為交易一般都是相當有價值的。如今BTC交易的平均價值約為5700美元。交易價值數千美元的人并不介意支付少量費用。如今比特幣有一個繁榮的收費市場。我想不到任何理由認為這個市場在未來不會增長。

對于那些不需要那么多安全保障的人來說，現在已經有了低費率和無費率的選擇，包括側鏈和閃電網絡。如果你能找到愿意接受付款的人，你甚至可以通過以太坊側鏈來消費BTC，費用幾乎為零。

中本聰早在2011年就談到了國家渠道的低費交易。這一直是比特幣計劃的一部分，而且10年來一直都很成功。今天沒有理由認為有什么不同。

比特幣vs以太坊？

這個問題幾乎沒有任何意義。

想象一下，比特幣和以太坊都是作為一個價值數十萬億美元的互聯網的基礎協議來運作。

兩者都能成為贏家。

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