研究：比特幣市場中有多少利可套？_比特幣:PLUS

周一發表在《金融分析師期刊》的一篇論文對比特幣市場中的套利空間進行了研究。

該論文利用2013年2月至2018年4月全球六大加密交易所的比特幣價格數據對比特幣市場之間的套利價差進行了分析。研究發現，在2017年全年和2018年第一季度存在至少3.8億美元可利用的套利機會，但是市場上的“聰明錢”未能抓住這些獲利機會。

研究：以太坊天價手續費轉賬地址或與龐氏騙局PlusToken有關:對于“以太坊天價手續費轉賬事件”，加密貨幣研究員FrankTopbottom表示，其中兩筆交易都連接到一個發件人的地址，動機也很可能也是一致的。第二筆交易發送者通過大量的一次性隨機地址向Upbit熱錢包送資金，這可能與加密貨幣混合器（mixer）有關，并且牽扯到韓國個人或實體交易所。在有關該混合器的交易追蹤期間，發現了與龐氏騙局PlusToken的聯系。PlusToken的ETH轉賬過程可能被錯誤標記為交易所的地址，其實是通過混合器從各個PlusToken錢包中收取了資金，為了混淆對該地址的調查，還發布了一個未知的WOR代幣，此代幣隨后從混合器地址中分發，分發結束后，該代幣不再使用。兩次交易的地址可能是一個洗錢僵尸程序，而僵尸程序的大部分交易是到多家韓國交易所的取款和存款。據此前報道，PeckShield分析稱以太坊天價手續費轉賬與韓國龐氏騙局交易所GoodCycle有關。[2020/6/19]

自從加密貨幣發明以來，比特幣市場在十年多的時間里已經有了巨大的增長，但是市場的效率并沒有充分提到，因為在高效的市場上，每個加密貨幣交易所的比特幣價格都應大致相同。

研究：比特幣和標普500相關性顯著下降:研究顯示，比特幣和標普500（S&P 500）的相關性顯著下降，目前相關系數為0.15，在一個月之前（約4月16日）相關系數為0.53。（The Block）[2020/5/14]

研究表明，不同的加密貨幣交易所中比特幣的價格差異巨大，這允許交易者可以在價格較低的交易所購買比特幣，然后在價格較高的交易所出售。這意味著交易者可以立即獲得無風險的利潤，也就是所謂的“套利”。這一現象在傳統的大型市場中也很普遍，通常是銀行和其他金融機構在從事這一類活動。

黨政研究：區塊鏈技術在政府治理中的應用是物理技術與社會技術的統一:《黨政研究》2020年第2期刊文《區塊鏈技術的政府治理實踐：應用、挑戰及對策》，文章提到，區塊鏈技術在政府治理中的應用是物理技術與社會技術的統一。其共識機制、智能合約、去信任系統、時間戳、分布式賬本等核心技術能夠有效保障政務數據安全，提高政務效率，減少權力腐敗，被應用于多國政府治理。但是區塊鏈技術去中心特質使傳統治理權威受到了挑戰，其本身的局限和特點也使政府治理面臨穩健性風險，甚至破壞政府治理。盡管區塊鏈技術目前并不十分成熟，但是政府應當抓住治理變革契機，將先進技術轉變為政府治理效能。（光明網）[2020/3/30]

論文中表示，在2016年潛在的套利總金額僅為110萬美元，但是在一年后，這一數字增長了300倍以上。此外，雖然交易所之間的套利差額的極端值隨著時間而縮小，但從2013年到2018年，平均價差的大小和穩定性一直在穩步增長。

研究者還發現了交易所之間可供套利交易者利用的多種比特幣價差模式。

比如，Bitfinex和Bitstamp的市場似乎一直被低估，因此有利于執行套利交易的買方。另外，當新交易所進入市場后，至少在一個月的時間中價差不斷增加。

將每日交易時段分為了三個交易時區后，研究者發現，平均價差從國際標準時間的凌晨時分開始持續增大，而之后則會持續下降。這種模式得出了這樣的結論：當主要交易活動在亞太和歐洲地區時，套利價差會擴大；而在主要交易活動在美洲時，套利價差空間會縮小。

研究者認為，盡管有保證金和期貨交易的可用性以及充足的市場流動性，套利的機會仍在擴大而不是收縮，目前以散戶為主的交易活動迄今未能利用潛在的套利利潤。

因此，這些套利利潤可被機構資金所用。想要最大化利潤的交易者可以關注特定交易所和特定時段、新交易所進入市場以及黑客攻擊后的影響。對于在特定套利機會出現后一分鐘內執行的交易，利潤高度穩定，因此可以實現。

圖片來源：pixabay

作者LiangChe

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