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本指南的結構旨在為初學者提供有關去中心化金融的概述。首先，我將對DeFi及其實現一種開放性金融系統的屬性進行說明。接下來，我將介紹去中心化金融的概念和術語。

圖片來源：Pixabay

請隨意跳轉到您最感興趣的部分，但我們建議您通讀整個指南，以全面了解去中心化金融協議和應用程序如何協同工作。注意：本文并不是詳盡無遺，而是通過具體事例對以太坊DeFi生態系統進行有力介紹。

目錄

什么是去中心化金融？

去中心化金融定義如何運作？

去中心化金融有用嗎？

去中心化金融應用中鎖定了多少錢？

什么是穩定幣？

加密借貸

什么是DEX？

什么是預測市場？

什么是無損彩票？

什么是合成資產？

用于支付的DeFi

用于銀行服務的DeFi：什么是去中心化銀行服務？

什么是數據庫？

如何參加DeFi？

其他常見問題

什么是去中心化金融/開放金融？

去中心化金融是指從當今的封閉式金融系統向基于可互操作，可編程且可組合的開放協議的開放式金融經濟轉變的范式。

以太坊正在創造一種將區塊鏈技術和加密貨幣與當前金融系統相集成的新經濟。DeFi不是要從頭開始創建新系統，而是要使現有系統民主化，并使用開放協議和透明數據使其更加公平。

去中心化金融如何運作？

去中心化金融利用以太坊區塊鏈的三個關鍵原則，以徹底改變現有金融系統，以增強個人能力并提供更大的金融自由。

1.可互操作

當前的金融系統由可轉讓性有限或雙向訪問的圍墻花園組成。在可能實現互操作的地方，它由中間人和尋租者控制。開放式金融是由平臺定義的，這些平臺可以在一定程度的透明性下相互配合，并具有相互補充的功能。

2.可編程的

Coinbase允許用戶通過DAI賺取DeFi收益:金色財經報道，Coinbase周四宣布，70多個國家/地區的合格客戶現在可以通過DeFi獲得收益，而無需任何費用、鎖定或設置麻煩。初步支持與美元掛鉤穩定幣DAI，客戶的DAI資產將存放在DeFi協議CompoundFinance中，提供的年化收益率根據Compound的費率而變化，并會自動更新以反映市場波動。Compound費率是可變的，例如10月份DAI的APY在2.83%和5.39%之間波動。公告指出，這些更高利率既反映了獲得全球流動性獨特途徑，也反映了DeFi可能帶來的風險增加。盡管Coinbase會定期監控這些協議，但我們無法保證不會出現潛在損失。Coinbase表示，該服務目前不適用于美國用戶，未來將開放更多代幣和DeFi協議的支持。[2021/12/10 7:29:11]

比特幣通過創造一種自我主權且不受影響的資產，徹底改變了貨幣。以太坊實現了比現有產品和服務更可定制的新型金融工具和資產。數字資產和證券將迎來金融機制和增長的新時代。

3.可組合

可組合性是指可以以多種組合選擇和組裝某些東西的概念。以太坊通過成為其他協議的底層協議，證明了可組合性的價值。

去中心化金融有用嗎？它將如何影響世界經濟？

去中心化金融通過消除中介機構和進入壁壘，通過使用區塊鏈技術為世界各地的所有人提供傳統金融服務的訪問權限。公認的是，DeFi應用程序和服務有潛力為欠發達國家或經濟較不穩定的國家帶來更大的利益。但是，DeFi的好處仍然可以由發達國家的人實現，尤其是在獲得貸款，投資新資產和創收新模式方面。

去中心化金融應用中鎖定了多少錢？

去中心化金融中使用的常見指標是“鎖定”或由應用和協議使用的資金數量。與銀行和大公司利用資本創造數以萬億計的金融產品和衍生產品的價值類似，以太坊協議利用資本為去中心化金融產品和應用創造價值。這些協議中存儲的資本數額被稱為“鎖定在DeFi中”的數額。雖然以美元數字鎖定的金額相對沒有意義，但以太坊或其他加密資產形式鎖定的金額可以表示去中心化金融協議的增長。

什么是穩定幣？

穩定幣是相對于目標價格保持穩定價值的加密貨幣資產。在過去的兩年中，出現了多種類別的穩定幣。

穩定幣有哪些類型？

DeFi錢包Ambire wallet完成250萬美元融資， LAUNCHHub Ventures領投:12月2日消息，DeFi錢包Ambire wallet完成250萬美元融資， LAUNCHHub Ventures領投，Ascensive Assets、Metacartel Ventures和Zee Prime參投，Bitcoin .com首席執行官Chaudhry作為天使投資人參與。該公司將使用這筆資金來推廣Ambire錢包以供主流采用。（investing）[2021/12/3 12:47:18]

以下是一些穩定幣類型：

法定抵押——由單個貨幣或一籃子法定貨幣支持

加密資產抵押——由加密資產支持

資源支持——由另一種資產支持的穩定幣

混合模型——結合以上任何一種或添加其他屬性以保持穩定性的模型

發展中的大多數穩定幣都將重點放在法定貨幣抵押模型上，因為它更易于維持穩定并整合到現有金融系統中。銀行和金融機構可以更輕松地使用以單一貨幣或一籃子貨幣計價的穩定幣，而不是使用由比特幣或以太坊等加密貨幣支持的穩定幣。

許多公司正在嘗試創建可在世界范圍內使用的穩定幣。Facebook正在為天秤座做準備。沃爾瑪正在為沃爾瑪幣做準備。Coinbase發行的USDC，可在80多個國家/地區使用。Binance最近宣布了其穩定幣計劃Venus。JPMorgan創建了一種數字資產，用于解決機構客戶之間的交易。全球各地的機構都認識到穩定幣的潛在影響，國際貨幣基金組織指出：“穩定幣對銀行和現金構成威脅。”

在過去幾年中，以加密貨幣抵押的穩定幣已經取得了相對的成功。Dai的設計宗旨是最大程度地去中心化，使其不受任何單個或一組實體的控制。負責設計和開發運行Dai穩定幣的協議的MakerDAO基金會利用稱為Maker的單獨代幣來幫助Dai維持其價格掛鉤。

什么是加密借貸協議？

去中心化金融的突破性用例之一是無需銀行或大型公司等受信方或中間人即可獲得貸款的能力。MakerDAO是第一個使用戶能夠從任何地方獲得貸款的應用之一。MakerVault需要先存入以太幣，然后再將Dai借給用戶。需要注意的一個問題是，用戶必須保持至少150％的抵押率——因此，如果您以162美元/ETH的價格在MakerVault中放置了1個ETH，則當ETH跌至89美元以下時，CDP將自動清算。盡管這種類型的貸款需要預先存儲更多的資本，但它允許個人保留其基礎資產。因此，請設想一種情況，在這種情況下，您可以存放計劃持有一段時間的某種資產，例如S＆P500指數或401k的潛在一部分。有了這種貸款結構，您就可以從資本中獲得貸款，而不必出售。盡管這對于借入大量資金并不是特別有用，但它有可能幫助個人借入少量資金。

DeFi協議Sovryn發起黑客馬拉松以擴大其平臺:據Decrypt 6月7日消息，周五，基于比特幣的DeFi協議Sovryn發起了一場名為“Sovrython”的黑客馬拉松，以幫助擴大該平臺的規模，該平臺支持非托管比特幣借貸、融資、保證金交易和互換。與Gitcoin合作，Sovrython將在7月18日結束后為獲獎者提供50萬美元(其中一半是獎金，一半是贈款)。[2021/6/7 23:16:47]

最近，在以太坊之上構建了更多類型的借貸協議，包括Compound，Fulcrum，Aave等。Compound和Fulcrum都創建了資金池，允許用戶借入或借出Dai，USDC，以太幣等加密資產。

加密借貸協議實質上打破了獲取資金的障礙。在傳統的金融系統中獲得貸款需要去銀行并滿足必要的要求。通常，這些要求可能會傷害到最需要貸款的人，例如個體經營的人，學生，本地企業家或被剝奪權利的社區的人。獲得資本是能夠獲得金融自由的基本前提，而金融自由通常受到傳統機構的看護和控制。

我如何獲得加密貨幣支持的貸款或賺取利息？

任何人都可以通過下載MetaMask或其他加密貨幣錢包來利用Compound協議。Dharma是一家最初與Compound競爭的公司，現在利用Compound的協議為其客戶提供可能的最佳利率。Dharma通過其“智能錢包”實現了這一目標，該錢包自動將客戶的資金存入Compound協議。

最近，許多加密貨幣交易所也開始為各種加密資產提供借貸服務。雖然使用加密貨幣交易所是比使用Compound更為中心化的選項，但可以說它比傳統銀行的中心化程度更低，因為Binance和其他交易所正在使用不受單個國家控制的去中心化穩定幣和加密資產。

這些不同的協議展示了可組合性的強大能力：1）Dharma通過2）利用Compound的開放協議，3）主要提供并借用MakerDAO協議創建的Dai穩定幣，4）在以太坊之上提供一個開放平臺。歡迎使用這個新的金融系統。

什么是最好的加密借貸/付息公司和協議？

您可以在跟蹤許多DeFi協議的DefiPrime等網站上找到最優惠的價格。

但是，DeFi借貸不僅僅是追求最佳利率。使用貸款協議之前，應考慮多種因素，包括智能合約的風險和流動性池的總和。

DeFi項目PancakeBunny事件黑客已將大部分獲利資金兌換成近4600萬DAI:自北京時間5月20日10時55分開始，PancakeBunny事件的黑客獲利地址（0x158C24...2C612f）通過PancakeSwap將獲利資金114,631BNB和697,245BUNNY兌換為ETH，再以跨鏈的方式轉移到ETH地址1（0xa0ACC6...d7E187）和ETH地址2（0x158C24...2C612f）。今日慢霧MistTrack監測到地址1給地址2轉入16,500ETH，地址2再通過Sushiswap等兌換平臺將ETH兌換成DAI轉回到地址1。目前地址1余額480ETH、近4600萬DAI；地址2暫無余額。慢霧安全團隊在此提醒交易所、錢包注意加強地址監控，避免相關惡意資金流入平臺。[2021/5/21 22:28:30]

為了幫助社區中的個人和新用戶，ConsenSys創建了DeFiScore，這是一個基于衡量智能合約風險，抵押品和流動性等因素來衡量平臺風險的始終如一的可比較值。DeFiScore是用于量化無許可借貸池中風險的框架。該項目最初由ConsenSys的一個團隊構想，現在是開源的，并向社區開放。

在確定您決定提供貸款的協議/公司之前，您應該評估所有這些因素。

什么是DEX？

金融系統通過公開市場運作，并需要強大的交易和轉移價值機制。到目前為止，加密資產交易格局主要由一些大型參與者主導，主要是Coinbase，Kraken，Gemini，Bitstamp，Bitfinex和Binance。所有這些交易所都是中心化的，因此由一組個人或公司控制。

去中心化交易所提供了一種新的交易和交換資產模型，不需要依賴單一的中介或寡頭壟斷。

Uniswap今年成為以去中介方式交易加密貨幣的去中心化交易所。Uniswap報道稱，在2019年11月的24個期間中，Uniswap的交易量超過800萬美元。Uniswap當前占DEX總量的33％。另一家去中心化交易所dYdX開發了一個結合交易，借貸和借貸的平臺。dYdX去中心化交易所匯總了其多個用戶的現貨價格和跨多個交易所的貸款流動性。其他區長宗新華交易所或協議包括0x，AirSwap，Bancor，Kyber，IDEX，Paradex和RadarRelay。

外媒：數據顯示DeFi及OFI初創公司近一半總部位于美國:The Block日前發布調查結果顯示，該機構追蹤的分散金融(DeFi)或開放金融(OFI)初創公司中，近50％位于美國，其次是英國和德國。從這些公司的合法注冊地來看，百分比有一些變化，基于美國的市場份額從近50%下降到44%。新加坡、瑞士、開曼群島和英屬維爾京群島占據了更大的市場份額。值得注意的是，2017年是OFI公司最受歡迎的一年。超過57%的公司在那一年成立。（The Block）[2020/4/25]

區塊鏈分析公司Alethio創建了DEXWatch，以監控去中心化交易所的活動，包括代幣，交易者和交易。DEXWatch則可以顯示去中心化交易所活動的圖表。

什么是預測市場？

預測市場是使個人能夠對事件，游戲，選舉等的結果進行投注或賭博的平臺。Predictit是最著名的預測市場應用之一，盡管不允許來自各個國家/地區的用戶創建帳戶并使用該應用程序。全世界許多司法管轄區都不允許個人賭博或押注特定事件，包括選舉，體育，司法結果和其他有爭議的事件。

以太坊使預測市場可以在司法管轄范圍之外運作，從而為全世界所有人提供了一個真正的預測市場。為什么這很重要？預測市場平臺和應用依靠“人群的智慧”來決定任何結果的可能性。該概念基于可靠的科學證據表明，在預測一般事件的結果時，很多人幾乎總是比單個專家更準確。

以太坊的預測市場是什么？

Augur是一個預測市場平臺，任何人都可以在其中創建或投注市場。運行在以太坊區塊鏈之上的Augur協議允許個人購買或出售潛在結果的股票。

在Numerai的股票預測錦標賽中，數據科學家創建了在股市上交易的模型，要求數據科學家以NMR代幣的形式用個人資本下注自己的預測。然后，數據科學家會根據其預測的準確性以及所投入的資金量來獲得獎勵。信念越強，個人就越愿意下注或賭注于他們的交易模型。

此外，Numerai創建了Erasure協議，該協議提供了一個數據市場，個人可以在其中使用他們的特定知識來出售關于世界的預測或信息，這些預測或信息是透明的且可通過合同強制執行。Numerai錦標賽和Erasure市場為任何個人提供了基于其技能或獨特的個人知識來賺取收入的機會。

預測市場如何運作？

例如，市場創建者可以為以下人員生成市場：“哪個球隊將贏得冠軍聯賽？”

市場的創建者可以定義一組可能的結果，例如“尤文圖斯”或“皇家馬德里”。開始時，這些選項被分成幾部分，所有份額的總和為1.00美元，即100％的概率。擁有獲勝部分可賺取$1.00。例如，如果皇家馬德里有51％的機會獲勝，那么每個皇家馬德里股東將獲得每股1.00美元的收益。

什么是無損彩票？

無損彩票是指參與者不損失其初始投資的標準彩票。無損彩票將所購彩票中的所有資金集中起來，并將其投資到某種資產中。然后，將在預定時間段內的資產收益分配給中獎者。

PoolTogether是一種建立在以太坊上的無損彩票，使人們可以使用Dai購買彩票。PoolTogether允許任何人使用Dai購買彩票，然后將收益以一定的時間段保留在Compound中。彩票的中獎者從所有匯集的資金中獲得累計的利息，其他所有人也將收回其原本的錢。

盡管無損彩票限制了任何人都可能贏得獎金的可能性，但是這種彩票可以防止許多人在彩票上賭博時遭受的長期損失。

什么是合成資產？

合成資產并非去中心化金融獨有。現在，大多數人都熟悉為什么會發生2008年金融住房危機：大型銀行購買了一堆抵押支持證券，然后創建了主要用于投機的新衍生品和合成證券。抵押貸款和房地產市場。當房地產市場崩潰時，所有抵押支持證券的價值以及大多數以其他方式衍生自其他證券的合成資產一起崩潰。

但是，這并不是說投機工具和金融機制天生就不好。投機工具和機制是任何新資產類別的重要組成部分，尤其是旨在成為開放金融系統基礎的資產。2008年的金融危機在某種程度上更為嚴峻，因為許多信息都是由不透明的中心化實體控制的。以太坊的一個關鍵方面是這些協議是開放的，任何人都可以訪問。

當前，很多公司正在創建協議，以創建智能合約編碼的合成資產和衍生產品。UMA正在創建一個衍生工具平臺，為金融產品提供標準化合同。另一家加密公司Synthetix正在開發一種協議，該協議能夠創建和發行合成資產，例如加密貨幣，法定貨幣和商品。

開源協議提供的合成資產和衍生品將為尋求對沖風險，使資本配置多樣化并尋找增加投資回報率的機制的投資者創造價值。使用密碼資產可以創建的派生類型沒有限制。例如，已經存在由其他DeFi協議創建的Dai的十幾種變體。以太坊的數據透明性以及在其他基于以太坊的協議之上構建并與之合作的潛力，為在去中心化金融生態系統中創建的內容提供了無限的可能性。

DeFi用于支付

隨著世界自然地轉向數字本地支付，用加密貨幣進行支付的機制將在日常交易中得到更多利用。以太坊自然可以讓任何人進行跨境付款或交易，而無需支付傳統金融服務中常見的中介費。

以太坊還支持小額支付，并允許個人輕松地進行匯款支付。今天，全球支付和匯款由許多中介機構執行，這些中介機構對其服務收取確切的通行費。在國家/地區與國家/地區之間傳送200美元所需的時間為2到7天，全球平均費用為6.94％。DeFi可以簡化付款和匯款流程，縮短結算時間，并顯著降低全球用戶的成本。

哪些公司接受比特幣和以太幣進行支付？

隨著加密生態系統的擴展，越來越多的公司開始接受比特幣，以太坊或Dai作為支付方式。Lolli使用戶可以在網上購物時賺取比特幣。雖然您無法使用以太幣或代幣在亞馬遜上付款，但未來幾年將有更多公司提供這種選擇。

什么是去中心化銀行？

去中心化銀行是指消除對銀行帳戶的需求的概念。70％的菲律賓人仍然沒有銀行帳戶，無法使用支票或儲蓄帳戶。這并非罕見，因為全球數十億人無法獲得與較發達經濟體相同的金融系統。

為沒有銀行賬戶的人提供銀行服務需要將物聯網和區塊鏈技術結合起來，以便為每個人提供金融服務。DeFi正在構建去中心化銀行業務的許多應用和服務，包括借貸，付款和投資。其他重要功能，包括身份，加密錢包，保險，數據存儲等，都由更廣泛的以太坊生態系統內的個人或公司開發。

什么是Oracles？

Oracle是提供外部數據供鏈上使用的任何系統。沒有Oracle，以太坊上的智能合約將只能對鏈上數據執行操作。Oracle擴展了智能合約的潛在用例，包括保險，金融和更強大的預測市場。

去中心化oracle提供商Rhombus將oracle分為兩個大類：

Oracle如何被激活

Oracle如何回復

用于運行Oracle的RhombusAPI具有可預測的，面向資源的功能，使您能夠將智能合約與實際數據連接起來。當去中心化金融應用中分配大量資金時，訪問準確和可信賴的數據的能力至關重要。有關Oracle的更多信息，請訪問Ethereum.org。

您如何參加DeFi？

如果您想參與或增加以太坊的采用，可以先購買Dai并在您可以/居住的地方使用它。如果您是開發人員，請為將Dai和穩定幣推向世界的開源項目和工具做出貢獻。如果您是發燒友，教育者，寫文章或翻譯人員。使得加密貨幣與眾不同的是這個開源的全球社區，歡迎大家加入。

其他常見問題

區塊鏈對世界經濟有多重要？

區塊鏈網絡，特別是以太坊，將通過降低運營成本，消除中間商并創造新市場，從根本上改變世界經濟的運作方式。顯然，無法預測十年后的未來，但是，區塊鏈技術將成為業務功能和日常生活的組成部分。閱讀有關區塊鏈技術將如何影響各種全球行業的更多信息，包括供應鏈管理，能源，政府，房地產等。

您可以從投資Dai或USDC的穩定幣中獲利嗎？

穩定幣旨在通過保持恒定值來減少加密貨幣的不穩定性。因此，購買Dai或USDC并將其保存在錢包中不會增加價值。但是，各種加密貨幣借貸協議為借貸穩定幣帶來了利息。因此，盡管您無法從價格上漲的穩定幣中獲利，但有可能通過借出您不使用的穩定幣而間接受益，這與銀行為將現金存入銀行提供利率的方式類似。不同之處在于，銀行提供的利率非常低，而貸款協議根據協議可以產生大約4–9％的回報。使用任何加密借貸協議都會增加風險，您可以在DefiScore上了解更多信息。

加密貨幣支付分紅嗎？

大多數加密貨幣不支付傳統意義上的分紅。以太坊，以太坊的本地加密貨幣不派息，比特幣也不派息。但是，取決于設計，證券代幣和其他金融加密資產可能會派發股息或使所有者有權分享公司收入。

有沒有比以太坊更好的DeFi區塊鏈？

沒有。以太坊已經建立了去中心化金融應用的主導地位，部分原因是以太坊擁有的開發者數量是排在其后的區塊鏈網絡的4倍。雖然其他區塊鏈網絡已在應用中獲得使用，但其他區塊鏈的更加中心化的性質導致基于金融的應用較少。以太坊的去中心化性質確保個人信任在其之上開發的協議和應用程序。

金融服務中的區塊鏈應用是什么？

以太坊區塊鏈可實現更加開放，包容和安全的業務網絡，共享的運營模型，更高效的流程，降低的成本以及銀行和金融領域的新產品和服務。它使數字證券能夠在較短的時間內以較低的單位成本發行，并具有更高的定制級別。可以根據投資者的需求量身定制數字金融工具，為投資者擴展市場，降低發行人的成本，并降低交易對手風險。

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