文:嚯嚯
來源:蜂巢財經
編者注:本文作了不改變作者原意的刪減。
Staking掀起“人人挖礦”新浪潮已過一年,看好它的人將當時稱作“Staking發展元年”。那時,海外出現了ATOM、ALGO、VSYS等PoS明星項目,國產背景公鏈中,Qtum、IOST也在生態中跟進了Staking經濟。
一年時間過去,參與Staking的人到底賺不賺錢?蜂巢財經統計了目前Staking生態中市值排名前十的項目,結合預期年化幣收益及一年前的幣價表現,大致估算了這些項目在過去一年里的金本位收益情況。
數據表顯示,在市值排名前10的Staking項目中,僅XTZ在金本位上實現了盈利,其余項目的虧損比例在40%至60%間,參與其中的普通投資者賺錢難。
把服務費當做主要收入來源的節點運營商們,似乎不太擔心幣價下跌帶來的負面影響。多個Staking節點服務提供商向蜂巢財經表示,運營節點一年,整體盈利。
而Staking經濟未達預期的表現,直接讓加密研究公司Messari創始人TwoBitIdiot對此模式評價為“愚蠢”。他認為,Staking不僅稀釋了代幣價值,高質押率還會大大增加作惡者合謀破壞鏈上正常治理投票的可能。
迪卡儂將在Tezos發布首個“Kipsta Barrio”NFT系列:金色財經消息,迪卡儂(Decathlon)將在Tezos上發布首個NFT系列“Kipsta Barrio”,該系列與足球世界冠軍肖恩·卡尼爾(Sean Garnier)合作推出,共有2008個版本,旨在向肖恩·卡尼爾在巴西贏得世界冠軍的那一年致敬。(nftevening)[2022/4/27 5:14:35]
參與者或許需要重新思考Staking生態的風險與問題。
以金本位計算,十個項目九個虧
4月7日,老牌數字資產交易所Bitfinex宣布推出Staking服務,首期支持EOS、Cosmos等主流項目的存幣生息服務。無獨有偶,幣安、BitMax等交易平臺也在近期推出了各自的Staking板塊。
不過,這個曾經的熱門領域如今并未吸引太多市場熱情。社交媒體上,有關于Staking模式、收益相關的大型討論仍停留在去年的8、9月份。熱度消退或許與Staking項目在過去一年的市場表現有關。
去年下半年,Staking曾掀起過一波“人人挖礦”的新浪潮,2019年更是被看好它的人稱作是“Staking發展元年”。當時,海外出現了ATOM、ALGO、VSYS等PoS明星項目,國產背景的公鏈中,Qtum、IOST也在生態中推進了Staking經濟,為資者提供“存幣挖礦”功能。
波卡生態項目Acala將開啟Staking:2月18日消息,波卡生態項目 Defi 智能合約平臺 Acala 在社交媒體上宣布其主網即將開啟 Staking,具體時間并未透露。此前報道,Acala 項目主網已于 1 月 25 日上線。[2022/2/18 10:00:14]
Staking概念源自于ProofofStake中的Stake一詞,指的是機構或個人通過參與PoS類通證中投票、驗證區塊等活動,根據擁有權益獲得收益的行為。簡單理解類似“以幣挖幣”。
根據StakingRewards網站統計,截至4月8日,共有超90種數字資產開放了Staking,總市值為113億美元,其中質押代幣總額為76億美元,質押率為67%,幣本位的平均年化收益約為14.89%。
百億美元市值的確反映了Staking的市場規模和需求。據StakingRewards數據顯示,2019年4月9日時,Staking的全網總市值為150億美元,而當時的網絡質押代幣總額為41億美元,質押率僅為27%。
按照市值排名看,EOS目前以37.6億美元占據榜首,緊隨其后的依次為XTZ、XLM、TRX等。那么,去年跟風進場的投資者賺錢了嗎?
Starkware獲600萬美元種子輪融資:11月17日消息,Starkware獲得了一筆600萬美元的種子輪融資投資方包括Pantera、Floodgate、Polychain Capital、Metastable、Naval Ravikant、ZCash、以太坊聯合創始人“V神”Vitalik Buteri、以及加密貨幣挖礦設備制造商比特大陸。
StarkWare將大力推廣以色列理工學院研發的“zk-starks”區塊鏈隱私解決方案。該解決方案通過零知識證明協議來保護區塊鏈隱私數據,在無需耗費大量算力和專門部署安裝軟件的前提下驗證隱私信息,而且還能把數據壓縮的更小,提高了效率、透明度和安全性。[2021/11/17 6:56:10]
對此,蜂巢財經統計了目前Staking生態中市值排名前十的項目,并結合上述資產的預期年化幣收益及一年前的幣價,大致估算了這些項目在過去一年里的金本位收益情況。從數據看,10個項目中,僅XTZ在金本位實現了盈利,其余項目的虧損比例在40%至60%間。
動態 | Tezos已超越EOS成為質押市值最大的Staking項目:據StakingRewards數據,Staking項目當前質押的Tokens總市值為115.6億美元。其中,以法幣本位看,質押金額最大的三個項目分別為:Tezos(23.8億美元)、EOS(22.5億美元)以及Algorand(10.6億美元)。OKEx行情顯示,Tezos(XTZ)現報3.6583 USDT,24小時跌幅0.49%。(BitUniverse)[2020/2/21]
10個項目中,僅XTZ在金本位實現了盈利
數據表明,在幣價持續走熊的情況下,幣本位理財所帶來的幣量增加,遠不足以抵消投資者在持幣過程中因幣價下跌帶來的資金虧損。
同時,如果在Staking賺幣期間幣價上漲,投資者才能享受幣本位與金本位的雙贏。但在過去一年中,市值排名前十的Staking項目里,僅一個項目出現了雙贏情況,90%的Staking項目以金本位計算都虧損嚴重,如果不選擇退出,只能持幣待漲。
規模效應致節點盈利,散戶失利
金本位理財在過去一年里表現不佳,但Staking質押率呈上升趨勢,從一年前的27%上升到如今的67%。這意味著,提供Staking服務的項目中,過半代幣已流入了各自的質押池中。
動態 | 0x推出新服務0x Instant:據bitcoinexchangeguide報道,0x(ZRX)最近推出新服務0x Instant,用戶能夠將加密交易系統添加到網站或應用程序。[2018/12/8]
這就引出了一個重要的問題,既然多數Staking項目過去一年的幣價表現并不好,為什么Staking的質押率反而上升了?
“因為對于代幣長期持有者來說,參與Staking就能獲得代幣分紅,好過把幣一直放著。”一名數字資產錢包的工作人員告訴蜂巢財經,“目前Staking行業已初具規模,資本機構、交易所、礦池、錢包等業內組織紛紛積極布局。但從數據上看,錢包和交易所仍是Token聚集地,所以提供Staking服務的交易所和錢包往往具有天然優勢。”
2019年涌現的大批PoS項目的節點中,交易所和錢包服務商也占據大多數。其中OKEx、火幣等主流交易所紛紛開門迎客,給平臺用戶提供了更便捷的Staking參與入口。一些交易平臺如KuCoin、Gate.io等甚至采取了被動理財模式,即用戶只要充值到賬,無需其余操作,就能被動獲得Staking收益。
部分上線了Staking業務的交易所
蜂巢財經咨詢了2個項目的多個Staking節點服務提供商,他們向蜂巢財經表示,運營節點一年里,整體盈利。其中,有交易平臺節點甚至把Staking節點當作是熊市增收的主要手段。
“市場不好的時候,光靠現貨手續費收入很難維持團隊。”
一名提供Staking服務的錢包運營人員向蜂巢財經表示,他們的收益主要來自于服務費,“不管幣價怎么跌,只要有用戶來平臺進行Staking挖礦,我們就可以收取服務費。“該運營人員稱,他們屬于規模較小的服務商,“跑一個節點一個月純利潤大概在1萬元左右。
看來,幣價下跌對賺取服務費的節點運營者來說影響不大。不過,也有個別機構打消了運營Staking節點的念頭,
“去年中旬的時候我們想過做Staking節點,但后來由于幣價的不穩定,法幣收益數額波動較大,就不了了之了。”
上述人士認同Staking節點運營方的盈利說法,“這是規模效應在起作用。”他認為,虧損主要還是發生在散戶身上,
“去年Staking火起來的時候,很多人沖著代幣分紅參與進來,因為牛市賺錢,熊市屯幣,誰曾想市場熊了這么長時間。當然如果本身是持幣信仰者的話,參加了Staking挖礦至少能多屯點幣,但如果你因為Staking而成為了長線持幣者,短期內大概率是虧錢的。”
高通脹+熊市加速項目價值稀釋
普通投資者掙錢難,一年時間,Staking理財的財富效應尚未展現出來。
今年3月,加密研究公司Messari創始人TwoBitIdiot直指,“Staking是我在業內見過最愚蠢的事,它是對代幣價值的稀釋。”他認為,有些項目方為了為避免市值下降,降低代幣流通量,鼓勵用戶持有。而開通Staking的做法將加速代幣的消亡。
目前,Staking的激勵幣來自于代幣增發,因此PoS類通證也常被認為是通脹型代幣。參與了Staking的用戶可以獲得增發而來的收益,但對于不參與Staking的、活躍在二級市場的持幣者來說,他們持有代幣價值因量大而被稀釋。
正如評級機構Tokeninsight去年10月描述的那樣,無論項目市值如何變化,參與Staking的用戶總能獲得通脹收益,未參與的人則要一直承擔損失。過高的通脹率會導致代幣價格大幅下跌,通脹率太低又無法為Staking用戶帶來參與的積極性。該機構提醒投資者,“因此用戶不能單純依靠收益率高低來決定項目投資,還需從項目質量入手研究。”
“有些項目打出高額回報吸引投資者,實際上背后還有著高于市場的通脹率,當大量投資者質押代幣時,會讓代幣流通盤變小,短時間內造成刺激幣價上漲的假象。”TwoBitIdiot說。
當下更壞的情況是,Staking項目不僅內置了高通脹率掩藏的價值稀釋,加密貨幣市場還進入了下行通道。幣價下跌時,高通脹變成了雪上加霜。
另一方面,大規模的代幣質押也讓公鏈網絡的治理模型走樣。Messari研究顯示,個別主流交易所目前控制了Staking項目中質押代幣總量的50%以上,這已大大增加了作惡者合謀破壞鏈上正常治理投票的可能性。Steem社區與孫宇晨的那場風波就顯示了“持幣大戶”節點給網絡治理帶來的負面影響。
經過了一年的發展,Staking的代幣質押率有了明顯上升。但數據也表明,當幣價下跌時,多數項目的Staking收益被抹掉了。如果你是法幣本位投資者,至少從當前看來,Staking不是一個好的投資模型。除了收益不佳外,當初業界預測的通脹、節點中心化等問題似乎也在逐步暴露,參與者或許需要重新思考這一模式了。
互動時間
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