Compound總法律顧問Jake Chervinsky認為,流行的借貸協議(例如Compound和Aave)更像是利率協議,不是真正的借貸協議。他認為DeFi中沒有真正的借貸協議。而以太坊正出現在公司債券市場,Maple Finance聯合創始人Sid Powell和Joe Flanagan認為,去中心化信貸是DeFi缺失的一塊貨幣樂高,將吞噬傳統公司債券市場。
幾個世紀以來,信貸市場一直是經濟增長的關鍵驅動力。早在公元前1780年,美索不達米亞的農民就利用自己的農場作為抵押,來借貸資金,管理現金流,直到下一次豐收(這些就是最原始的yield farmer)。
今天,信貸是維持健康財務狀況不可缺少的一部分。為了實現長期目標,做長期投資,我們需要信貸。想象一下像建造工廠這種大型規劃,需要大量的時間、勞力和資本來建成,甚至需要更長的時間實現盈利。
金色晚報 | 11月14日晚間重要動態一覽:12:00-21:30關鍵詞:以太坊2.0、Genesis Mining、Galaxy Digital、PlanB
1. 以太坊2.0存款合約積累近6.59萬ETH,完成度約12.56%。
2. xBTC將使用Chainlink預言機決定代幣供應變化。
3. 山西忻州破獲“SZSE數字貨幣交易所”詐騙案 涉案金額1000余萬元。
4. Genesis Mining挖礦業務主管:中國在比特幣礦業的領導地位將受到挑戰。
5. PlanB:比特幣分形進入第五階段并有可能變得非常看漲。
6. Akropolis重入攻擊事件:攻擊者使用自己構造token導致合約使用相同差值鑄幣兩次。
7. 數據:加密貨幣交易所持有以太坊的百分比降至近2年低點。
8. Galaxy Digital獲5000萬美元投資,資產管理規模為4.074億美元。
9. V神:從1.0到2.0是從一個共識引擎系統到另一個的狀態轉換。[2020/11/14 20:49:53]
商業信貸對小型企業尤其重要,因為它們通常不能在公開市場上發行債券或出售股票。
金色熱搜榜:XLM居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示,過去24小時內,XLM搜索量高居榜首。具體前五名單如下:XLM、BHD、MANA、HC、REN。[2020/10/18]
在耐克聯合創始人Phil Knight關于耐克的回憶錄《鞋狗》中,Phil Knight強調了信貸對早期耐克的重要性。他們如果想要滿足需求,需要資金來支持供應商不斷增長的訂單。正如Knight所強調的那樣:“我每天大部分時間都在思考流動性問題,談論流動性,希望能夠擁有更多流動性。”
企業家若不能輕易獲得和借入資金,創新就會受到阻礙。
不幸的是,在DeFi中還不能輕松獲得借貸。
過去幾年,借貸一直是DeFi快速增長的領域之一。目前,其市值接近DeFi?250億美元市場的一半。Aave和Compound等主流借貸協議允許用戶存入加密貨幣資產,賺取利息,或者借入平臺上的其他資產。
分析 | 金色盤面:VET/USDT向下突破支撐位:金色盤面綜合分析:VET/USDT向下突破支撐位0.0136美金,下跌的速度比較快,屬于對之前大幅上漲之后的回調。注意保護好收益設置止盈,下一個支撐位在0.0112美金。[2018/8/18]
但許多人都知道,如今DeFi借貸協議都存在一個問題,那就是要求所有貸款都要超額抵押,這意味著用戶存入資產的價值要比實際借出的價值更高(通常超過120%)。在這種模式下,Compound和Aave能夠保證償付能力,因為協議會自動清算價值低于最低比率的用戶資產。
這些協議雖然代表著DeFi的重大進展,但它們并不是高效的信貸市場。
正如Compound的Jake Chervinsky所說,顯而易見,這些協議的設計目的是為了避免依賴未來的承諾。這種模式雖然可以讓協議保持償付能力,高效提供杠桿資金,但也阻礙了加入信任、聲譽等信貸市場的基本特征。
這個模式的低效顯而易見,比如要存150美元,才能借100美元,使用場景相當有限(這就是為什么超額抵押貸款在傳統金融中相對少見的原因)。
分析 | 金色盤面:KNC/BTC 價格持續走低:金色盤面綜合分析:KNC/BTC 從日K線看,漫漫雄途,據金色財經專欄號“數動派”披露,近期該幣持續出現多筆大額轉賬,或許可以解釋價格持續大跌的原因,目前看雖然有反彈,但趨勢尚未轉多,謹慎需操作。[2018/8/18]
然而,這就是今天DeFi借貸的現狀,因為在匿名的虛擬世界中,建立信任仍然是一個挑戰。在傳統金融中,記錄信用分數和借款人評估都需要真實身份,這在匿名的DeFi世界中很難實現。
去中心化信貸市場工作機制?來源:Maple?Finance
下文將談及加密貨幣行業需要用到借貸的兩個方面。
加密貨幣礦工需要信貸來支付礦機成本以及電費等運營費用。交易基金和做市商需要信貸來追加投資組合杠桿和提供流動性。
金色財經獨家分析 中國的區塊鏈產業在區塊鏈技術上確實領先:金色財經獨家分析,美國《福布斯》商業雜志網站近日發布《中國的區塊鏈已經實現突破性領先》一文。之前《金融時報》就報道稱,2017年向世界知識產權組織(WIPO)提交在2017年全球申請的406項區塊鏈相關專利中,超過半數來自中國。據了解,中國共申請了225項區塊鏈相關專利,居于其后的是美國(91項)和澳大利亞(13項),這個數據是美國數量的2.5倍。區塊鏈技術相關專利申請的國家中,中國排名第一。專利提交上面的優勢似乎也預示著國內區塊鏈產業的發展勢頭。[2018/5/7]
僅這兩方面就代表了加密貨幣領域內價值數十億美元的行業,這些行業的運行都依靠以太坊的去中心化借貸。有了去中心化信貸,它們可以更有效地經營、擴大業務,以更快速度增長。
對于這些行業的參與者而言,他們擁有穩健的資產負債表、低杠桿率、經驗豐富的經理人、良好聲譽,現金流為正。簡而言之,他們是極具吸引力的借款人。
然而,他們的借款需求并沒有得到滿足。正如上文所述,今天的DeFi借貸協議對借款者來說并不高效,而且對于那些真正尋求信貸(而不是杠桿)的大公司來說,也不是可行的選擇。
因此,礦工和交易員紛紛選擇中心化機構進行借貸。在第三季度,Genesis的借貸業務呈爆發式增長,增長幅度超過50億美元。BlockFi的借貸業務也在瘋狂增長。
很明顯,加密貨幣行業中信貸需求是存在的。中心化的借貸機構也證明了這個市場的市值達到數十億美元,而這只是初期。
去中心化借貸市場何時能發展到這種程度?
與中心化信貸相比,鏈上借貸的優勢更大。
去中心化的信貸市場極大地擴大了放貸人的數量,創造了更具競爭性的市場。在開放架構下,任何人在任何地方都可以成為放貸人,只要愿意承擔風險。任何人都可以成為Uniswap的流動性提供者,同樣,在該市場中,最終任何人都可以匯集資金,通過向經過認證的企業提供貸款,賺取利率。
鏈上信貸市場資金利用率更高,因為借款者可以直接通過資本市場獲得貸款,而不必經過機構審查。換句話說,通過公開協議,他們直接利用資金池,不用通過與中介機構打交道來獲取資金,降低借款人的利率。最后,借方可以通過向多個貸方詢問,增加詢價競爭,發現最優價格。
信貸市場歷來是不透明的,并由機構主導,雖然如此,去中心化信貸市場能讓更多人參與,讓借貸雙方完全透明。
在以太坊上的鏈上信貸市場中,貸款均可審計,也有流動性儲備,這讓流動性提供者相信,他們的資金不會消失,而中心化放貸人則存在這個問題。此外,去中心化協議可以經過編程,給借貸激勵機制調整留有空間,創造更有效的信貸市場。
例如,Maple要求執行信用評估的實體持有MPL代幣,以支付違約金,通過調整雙方激勵,保護放貸人。
信貸需求不斷飆升,潛在放貸人的規模十分龐大,去中心化信貸市場很可能會輕易超過目前DeFi價值250億美元的鎖倉。
Maple決定建立一個鏈上信貸市場,因為DeFi正在發生變革,信貸將會增長。
盡管DeFi出現了爆發式增長,但如果沒有正常運轉的信貸市場,它將無法發揮充分潛力。整個加密貨幣生態系統借貸市場的效率提高后,每存入一美元就能借出更多的資金,這個新功能將推動整個生態系統的發展。
有了去中心化信貸后,遵守信貸規定的人會獲得獎勵,在DeFi領域中建立聲譽,最終將降低借貸成本。最后,那些難以通過超額抵押獲得貸款的企業將會在這種信貸模式中受益,實現發展,無需將全部資本再投資到企業中。
有了為借款人提供專業服務的高效信貸市場后,將有利于為流動性提供者創造一個更可持續的收益來源。
在DeFi世界里,有“墮落者”在各個流動性挖礦協議中來回切換,追求短暫出現的收益,雖然如此,對持有長遠眼光的放貸人來說,要從資產上獲得相對高的收益率仍頗具挑戰性。他們如果選擇向基金、做市商和礦工等優質加密貨幣原生機構放貸,與流動性挖礦帶來的收益相比,這將會是更可持續的收入來源。
DeFi產品越來越針對那些有耐心的投資者。DeFi指數基金能夠為DeFi代幣提供被動敞口,同樣,大部分投資者會選擇一鍵式投資(set and forget),對于這類投資者,去中心化公司債券池的確是一大進步。
2020年,DeFi領域逐漸成熟,提供了快速生財的渠道,越來越多的機構將開始使用加密貨幣原生產品。因此,不難想象,在短期內,去中心化的借貸市場會以何種方式服務原生加密貨幣公司。但去中心化借貸市場的潛在影響和應用遠遠不止于此。
BTC已經成了各大公司的資產儲備,像去中心化借貸市場等DeFi底層產品終將會進入傳統金融領域,這只是時間問題,因為DeFi市值的增長會以十億為單位。
原文:DeFi will eat corporate debt
Coinbase現在已經計劃通過直接掛牌的方式進行上市。在此之前已有市場預估Coinbase的上市市值為280億美元。它真正開始掛牌交易時的市值不知道會是多少.
1900/1/1 0:00:00“牛市是真的難受,看別人賺錢比自己虧錢都難受。我好懷念那個單純的熊市,大家一起虧錢多快樂”最近經常看到這樣的段子.
1900/1/1 0:00:00頭條 ▌橋水基金正為兩只新基金而研究加密貨幣橋水基金正在為兩只新基金而研究加密貨幣。這家全球最大的對沖基金的創始人兼聯合主席Ray Dalio表示,有必要應對“貨幣和信貸貶值”,他預計該公司很快.
1900/1/1 0:00:00我之所以要撰寫這篇文章,目的是為了澄清對比特幣的看法。請注意我在這篇文章里面所闡述的內容,因為這些內容并不來自媒體,而是我自己的觀點,所以我覺得這篇文章的內容是可靠的.
1900/1/1 0:00:00金色財經 區塊鏈1月31日訊? 央行數字貨幣(CBDC)已經成為今年全球金融領域中最重要的實踐之一,全球已有80%的中央銀行在評估采用央行數字貨幣,許多國家央行已經開始啟動運行測試工作.
1900/1/1 0:00:002月5日,總計10億美元的比特幣期權未平倉合約將到期。與上個月到期的40億美元期權相比,這個數字相對較小,但通常月度和季度的期權交易量最大.
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