2020 年區塊鏈這 7 個領域為何值得關注？Pantera 合伙人 Paul Veradittakit 分享了他的看法_區塊鏈:數字貨幣和加密貨幣的區別和聯系

原文標題：《Pantera合伙人保羅·韋拉迪塔基特：2020年加密行業預測》作者：PaulVeradittakit，區塊鏈投資機構Pantera合伙人譯者：盧江飛

鏈聞獲作者授權發布

對于區塊鏈和加密貨幣行業來說，2019是令人難以置信的一年。

在過去的一年里，我們經歷了巨大的市場波動、監管之爭、財務丑聞、美國參議院聽證會、以及各種關鍵抽象技術，而這些技術也給許多有趣的應用提供了有力支持。

實際上，對于2020年，幾乎每個加密貨幣從業者都寄予了非常大的希望，因為人們已經在2019年看到創新使得加密技術用例變得更加多樣化，一些重要領域也得到了改善，同時加密行業的技術性和復雜性均有巨大進步。

PaulVeradittakit，區塊鏈投資機構Pantera合伙人

復盤一年前預測的準確度

一年前，我對2019年區塊鏈的發展方向也做出過類似的預測，下面我會首先回顧此前相關指標在過去一年的表現，按照1-5等級對預測準確度進行評分，1分代表了預測與實際結果最不匹配，5分代表預測得最準確。

合并

2019年發生了一些重大收購，也極大地推動了本年度一些最重要的加密項目，其中最值得關注的收購交易包括：

加密友好銀行Silvergate Capital 2022年第4季度虧損10億美元:1月17日消息，專注于加密貨幣的銀行 Silvergate Capital (SI) 報告稱，在截至 2022 年 12 月 31 日的三個月中，歸屬于股東的凈虧損為 10 億美元。相比之下，2021 年同期的凈收入為 1800 萬美元，上一季度的凈收入為 4060 萬美元。第四季度的虧損最終導致全年虧損約 9.49 億美元，而 2021 年的凈收入為 7550 萬美元。

Silvergate 本季度的業績在 1 月初就已有所預示，當時該公司表示第四季度資金流出 81 億美元，并裁員 40%。關于裁員，該公司預計將產生 810 萬美元的重組費用，其中大部分將在本季度支付。此外，Silvergate 記錄了 1.345 億美元的減值費用，這與其預計本季度出售的約 17 億美元證券有關，因為它試圖應對去年年底出現的巨額資金外流。

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?[2023/1/17 11:16:59]

1、ConsenSys對Infura的收購，Infura主要提供以太坊節點托管服務；2、Coinbase對Neutrino的收購，Neutrino是一家加密行業分析公司；3、Facebook對Chainspace的收購，Chainspace大部分員工均參與Facebook數字貨幣項目Libra與數字錢包公司Calibra工作。

證券型代幣發行

數據：2021年比特幣礦工收入將超過150億美元:12月23日消息，The Block Research的數據顯示，比特幣礦工2021年全年收入預計將超過150億美元，同比增長206%。

需要指出的是，這一估計是基于如下前提：加密礦企出售其應計數字資產，以支付電力和其他資源；一些礦工持有挖出的部分加密貨幣。

相關圖表顯示，預計挖礦收入在3月份達到峰值，當月礦工收入約為17.5億美元，其中包括1.67億美元的交易費用。全年來看，比特幣挖礦收入受到了幣價飆升的提振。（The Block）[2021/12/23 7:59:51]

從機構層面來看，許多重要的證券型代幣都獲得了有效增長，比如：

1、首個獲得美國證券交易委員會批準的STO區塊鏈項目Blockstack；2、世界銀行發行價值3380萬美元的區塊鏈債券Bond-i；3、西班牙桑坦德銀行在以太坊區塊鏈上發行2000萬美元債券；4、亞洲最大的房地產投資信托基金通過合作推出LinkREIT。

但是，這一領域雖然有所發展，但速度很慢，主要原因有二：

1、監管依然顧慮；2、除了相對較高的流動性之外，STO無法帶來增值，也不足以吸引大多數投資者轉去購買STO。

ICO的死亡

事實證明與2018年相比，2019年的初始代幣發行項目可謂寥寥無幾。要知道，2019年8月和10月沒有任何ICO項目上市，而2018年1月一個月就有160個ICO項目。不過從平均融資規模來看，2019年ICO平均募集資金更多，達680萬美元，而2018年僅有13.2萬美元。ICO之所以越來越不受歡迎，主要有三個原因：

最近30分鐘合約市場爆倉4986萬美元 XRP爆倉2202萬美元:據合約帝行情統計報告顯示：最近30分鐘合約市場全網總計爆倉4986萬美元，其中 XRP爆倉2202萬美元，BTC爆倉1140萬美元。[2021/4/7 19:54:37]

1、對資助的ICO項目越來越擔憂；2、出售ICO代幣會遇到很多監管障礙；3、加密熊市。

機構資本入場

隨著社會對加密貨幣的認識越來越深，相比于過去幾年，2019年有更多機構投資者對加密貨幣感興趣，而且也開始入場投資。比如：

1、摩根大通推出了穩定幣JPMCoin；2、富達國際推出了子公司富達數字資產；3、高盛集團和世界銀行等其他主要機構也開始「低調」探索一些擬議的加密貨幣項目。

盡管如此，我們在加密領域里依然沒有看到太多實質項目，但隨著加密技術不斷趨于成熟，傳統金融巨頭肯定會對這一領域越來越感興趣。

擴容

擴容是2019年加密行業的重要議題，主要是分片和支付渠道，而閃電網絡的增長是2019年去中心化應用發展浪潮中最關鍵的工具之一。開發者已經不再關注區塊鏈高費用和低速度的問題，而是嘗試利用其它功能，為用戶提供與傳統開發平臺類似的便捷性。同樣地，我們還可以看到一些針對開發者的抽象工作，比如AlchemyAPI。

2020年最值得關注的七個關鍵領域

對于2020年來說，有一些關鍵區塊鏈和加密貨幣概念和項目會得到長足進步，下面將會就我的想法進行討論：

歐盟將于2024年引入加密資產制度:歐盟的兩份文件顯示，到2024年，歐盟將引入新的制度，通過使用區塊鏈和加密資產(如穩定幣)，使跨境支付更快、更便宜。此外，歐盟委員會將制定其戰略，以鼓勵在歐元區占比78％的現金支付更多地使用數字金融，因為新冠疫情期間的封鎖顯示出無現金支付的作用越來越大。（路透社）[2020/9/19]

Libra及其數字錢包Calibra

2019年，Facebook宣布推出了自己的數字貨幣項目「天秤幣」，并表示將會把這個數字貨幣集成到數字錢包新平臺Calibra和相關產品套件里，比如Facebook社交網絡、即時通訊應用FacebookMessenger和WhatsApp。如果這件事能夠在2020年順利進行，那么可能是世界上最成功、也是規模最大的主流加密貨幣發布和使用案例。Facebook的用戶群十分龐大，規模至少有24.5億，Calibra可能會為這些用戶提供一個易于使用且便捷的平臺，讓他們使用自己的Facebook賬號進行單點登錄后即可執行相互付款、線上支付等操作。

雖然許多Facebook用戶幾乎沒有使用加密貨幣的背景，但如此大規模的數字貨幣發布將賦予數百萬用戶一種全新的想法，即每個人都可以通過加密貨幣來管理自己的資產、進行支付交易。同時「天秤幣」的發布也是一次很好的測試，因為過去很多人認為加密貨幣無法被大規模普及應用。不過，Libra和Calibra需要就監管和數據隱私問題與立法者展開重要對話，該項目負責人大衛·馬庫斯已經針對美國參議院的質疑參加了多場聽證會。事實上，Facebook爆出的數據丑聞一直遭受國會和監管機構的批評，而這也凸顯了「天秤幣」/Calibra這類平臺需要具備相應的強大隱私功能、并進行必要的優化。

聲音 | 安信證券：2020年是全球央行數字貨幣元年:安信證券發文表示，2020年央行數字貨幣有望全球共振。2019年是央行數字貨幣的轉折之年，2020年是全球央行數字貨幣元年。梳理全球動態，可以明顯感受到全球央行都在提速，以應對2020年計劃推廣的Libra，全球央行數字貨幣競賽已然開啟。央行數字貨幣是金融體系升級的必然趨勢。1）外部因素：Libra敲響國家貨幣主權的警鐘，發行央行數字貨幣勢在必行。2）內部考量：央行數字貨幣可以降低傳統紙幣發行、流通的成本，提升經濟交易活動的便利性；可以提升對貨幣運行監控的效率，豐富貨幣政策手段。（新浪財經）[2020/1/7]

比特幣區塊獎勵減半

對于比特幣而言，2019下半年的日子并不好過。雖然比特幣價格在2019年中一度達到13,000美元的高點，但此后又迅速回落到了8,000美元左右。但是如果就全年維度來看的話，比特幣價格相比于今年年初幾乎翻了一番。更重要的是，比特幣區塊獎勵將會在2020年5月減半。簡單來說，區塊獎勵減半是比特幣內置的一個協議，旨在每隔幾年將礦工開采一個區塊所獲得的獎勵「減少一半」，從而迫使將比特幣總量限制在2100萬「硬上限」之中。下一次區塊獎勵減半之后，開采一個比特幣區塊所獲得的獎勵將會變成6.25BTC，如果按照現在比特幣價格計算的話，大約為4萬美元。

比特幣區塊獎勵減半可能會給市場帶來一場巨大的牛市，主要有兩個原因：

首先，感性層面而言「減半」意味著剩余的BTC供應量被減少，物以稀為貴，這也會讓投資者預見到開采出的每個新單位BTC都會具有更高的價值；

其次，由于比特幣挖礦獎勵變少，可能會導致在區塊鏈上驗證交易、挖礦的礦工數量變少，因而與現狀相比，礦工就會變成相對稀缺，繼而也將推動比特幣價值上升。

減半可能會使比特幣價格在整個2020年保持在相對較高的位置，并且可能給整個加密貨幣行業帶來更多信心。

游戲

游戲開發者和發燒友也開始嘗試探索區塊鏈，希望了解這一新興技術能夠為他們的游戲系統帶來哪些優勢，以及如何將加密資產整合到游戲中。那么，區塊鏈技術可以提供的優勢有：

1、提供技術資源的方式；2、支持不同玩家資產、信用等游戲內置購買功能。

如今，市場上已經可以看到一些相關產品的出現，比如Steem上的Splinterland、Enjin也開始與微軟的MicrosoftAzureHeroes進行合作，但我們仍然有很多工作要做。

區塊鏈游戲可能會在2020年崛起，因為過去一些游戲無法較好地使用區塊鏈技術，但是現在我們已經有了更好的架構智能合約、第二層解決方案、以及抽象的基礎架構/數字資產存儲，所有這些高性能工具都讓游戲開發人員可以更輕松地在游戲和角色體驗中構建數字資產。如果Steam或Twitch這些游戲平臺能夠采用區塊鏈技術，那么對于主流推動會非常有幫助，而且也能將區塊鏈技術帶入到普通玩家的視野之中。

DeFi的增長

毫無疑問，2019年加密貨幣行業增長最大的一個領域就是去中心化金融。我預計這一趨勢將持續到2020年，Maker、Compound、InstaDapp等服務的月活用戶將得到增長，鎖定在這些DeFi產品中的價值也會越來越多，主流消費者和加密貨幣發燒友將更積極地區探索DeFi在現實世界中的潛力——借貸、抵押、零售支付、套利，等等。

DAI可能會成為「穩定幣標準」，由于2019年的強勁表現，主流用戶給DAI在2020年的潛在增長表現設定了很高期望。由于早些時候從單抵押DAI轉變為多抵押DAI，我們也可能會看到更多用戶加入其平臺，DAI背后的抵押品也將變得更加多樣化，這些都給作為穩定幣的DAI提供了重要優勢。此外，消費金融產品和大型銀行機構對區塊鏈的興趣與日俱增——我們渴望2020年在這方面看到更多增長。

央行數字貨幣

央行數字貨幣不太可能在美國發生，但預計中國會在2020年初推出「數字人民幣」，并且將支持各種用戶，比如貸款、零售支付、稅收等。央行數字貨幣并非嚴格意義上的「加密貨幣」，因為它是通過一個中心化機構提供的，但是央行數字貨幣卻代表了全球央行對線上金融生態系統轉型的興趣。「數字人民幣」是一個積極信號，人們將看到數字資產在主流用例——尤其是在阿里巴巴和百度等線上平臺上的表現。

央行數字貨幣可能表明人們對數字化金融領域充滿信心，最終也會給加密貨幣和DeFi行業帶來更大的信心。

基礎架構和Web3.0

對于區塊鏈基礎設施解決方案來說，過去的2019年也取得了一些關鍵發展，包括：

1、閃電網絡的發展為分布式應用提供了速度和可擴展性改進；2、Alchemy提供了一套應用程序接口和基礎設施工具，極大地簡化了去中心化發展過程。

這些進步很可能帶來一波去中心化應用程序和Web3.0全新浪潮，并得到抽象和增強的簡化開發支持。

隨著2020年云技術和「軟件即服務」技術的增長，我們希望看到更多的去中心化計算平臺，比如基于去中心化數字代幣系統的VPN配置解決方案Orchid。同時，去中心化計算也會拓展到更多面向消費者的用例，比如以隱私為中心的瀏覽器、游戲、社交網絡、信息檢索服務等。

監管障礙

不管是2019年已經推出的加密項目，還是2020年即將推出的加密項目，隨著多樣性的增長，這些新興技術勢必會遇到一些監管障礙，需要注意的一些關鍵因素包括：

1、對采用零知識證明的技術進行監管，因為這種技術會為金融犯罪提供強大且難以監管的工具；2、隨著區塊鏈和電子數字金融成為主流，監管將會關注數據隱私問題，比如圍繞Facebook數字貨幣「天秤幣」發布的擔憂；3、監管會繼續爭論如何識別特定代幣、貨幣、以及有價證券與商品。

加密項目之間的細微差別越來越多，也越來越具體化。因此，我們希望監管機構對這些項目進行更多的了解，這樣才能明白那些細微差別，以及這些項目會如何影響監管和定性。

最后的想法

像加密貨幣這樣的新興事物，很難準確預測2020年會發生什么大事——有的項目獲得了巨大成功，有的項目遭遇致命失敗；有的加密貨幣價格一沖上天，有的加密貨幣價格則被迫歸零；區塊鏈行業里有激勵的爭論，也有對信心的考驗。

無論如何，我相信2020年將是區塊鏈和加密貨幣行業最重要的一年，也會看到許多難以置信的創新。祝大家新年快樂！

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