年終盤點: 2019全球區塊鏈十大事件和趨勢

編者注：本文作了不改變作者原意的刪減。

歲月如梭，又是一年。

對區塊鏈行業來說，這是風起云涌、跌宕起伏的一年。

作為區塊鏈行業的晴雨表，比特幣今年一反常態，失去了10年來一直保持的年度方向感。2019年的比特幣，不像2017年那樣火箭般暴漲，也不似2018年陰跌連連，而是伴隨影響行業的重大事件起起伏伏，不斷牛熊轉換。

從年初熊市低谷3000點開始，比特幣在IEO和Staking等模式下發力反彈。其間Libra白皮書閃亮登場，點燃全球新一輪數字貨幣熱潮，也把比特幣推向13000點的年度新高。然而Libra進展不順，數字貨幣后續無力，比特幣一路下滑到7000點左右。隨后中國領導人對區塊鏈的學習，重振了市場的信心，一舉把比特幣拉到10000點之上。然而喧囂過后，冷靜的投資者赫然意識到，國家對區塊鏈和數字貨幣的態度截然不同：國家一手拿蘿卜支持區塊鏈而另一手拿大棒砸向數字貨幣。比特幣也因此快速回調到暴漲前的起點，并在7000點附近震蕩徘徊，尋求下一輪新的方向。

毫無疑問，區塊鏈和數字貨幣的2019年屬于事件驅動年，因此，非常有必要回顧和評估今年全球區塊鏈和數字貨幣發生的事件及其影響，從而幫助我們穿越牛熊，厘清思路，看清未來。

1.Libra白皮書問世：

影響力指數：★★★★★

萬眾矚目的Libra終于在6月份公布白皮書，向世人宣告了用數字貨幣打造全球普惠金融體系的宏偉計劃。Libra的用戶將涵蓋全球50億人口，覆蓋購物、旅行、打車等生活的方方面面。如果能夠成功實現的話，LIbra將成為金融史上最偉大的奇跡；即便是失敗，Libra也堪稱一場史無前例的金融實驗。

Fir Tree將于8月1日推出數字資產機會基金:金色財經報道，對沖基金Fir Tree Partners正在推出一只專注于困境中的（distressed）加密資產的新基金，試圖利用過去一年左右該行業經歷的劇烈動蕩來賺錢。

根據一封電子郵件，（Fir Tree Digital Asset Opportunities Fund）數字資產機會基金將于8月1日推出。Fir Tree表示，當我們發現定價錯誤、錯位或復雜的機會時，Fir Tree處于最佳狀態，我們很少遇到同時具備這三種情況的情況，但這正是我們目前在數字資產中看到的情況。[2023/7/15 10:56:22]

正因為Libra的巨大影響力，它的一舉一動牽引著全球的目光，也注定了Libra不會一帆風順。Libra白皮書公布后，全球各國央行和監管齊聲質疑和反對，引發創始聯盟成員相繼退群，美國國會多次召開Libra聽證會表達質疑。雖然Libra開局不利且遭受不小的挫折，但它的影響力是深遠而且廣泛的，因為它第一次向主權貨幣發出了質疑和挑戰：跨國大企業能否利用數字貨幣技術發行貨幣？非主權的聯盟數字貨幣，能否被當今金融體系接納？不論結局如何，Libra帶動了數字貨幣的熱潮，也成為過去一年里，數字貨幣市場主要的上升動力。

趨勢預測：Libra將不得不向現實低頭，很有可能分階段、分區域實現單一幣種的穩定幣，比如先在Facebook系統內使用，或者逐步推出LibraUSD和LibraEUR等。

2.中國對區塊鏈的重視：

影響力指數：★★★★★

在中美關系急轉直下、中美對抗從貿易走向技術和金融的外部背景下，在國內經濟進入新常態、增長點乏力的內部環境下，中國政府把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口，大力支持區塊鏈技術，鼓勵其在數字金融、物聯網、智能制造、供應鏈管理和數字資產交易方面的應用。

Bitfinex收回2016年的一起被盜事故中的部分資金，將用于贖回此前發行的債券代幣RRT:7月7日消息，Bitfinex宣布，已收回了2016年8月的一起被盜事故中的部分資金，具體為312219.71美元現金和6.917BCH。

根據Bitfinex此前的合同義務條款，這些金額將用于贖回Bitfinex在2016年安全漏洞后發行的債權恢復代幣（RRT）。由于目前有3000萬枚RRT在流通，回收的金額不足以贖回所有RRT代幣，因此Bitfinex將根據RRT持有者在UTC時間7月6日上午12:00.01持有的RRT規模，按比例贖回代幣。[2023/7/7 22:22:30]

趨勢預測：區塊鏈的教育、培訓和咨詢需求噴涌而出，大量個人，公司機構和政府機關渴望獲得全面、客觀和中立的區塊鏈知識和建議，來幫助他們實現業務的區塊鏈+。在政策的大力支持下，公鏈和聯盟鏈的底層技術將有巨大的進展。國內互聯網大企業的BaaS將獲得廣闊的市場，對區塊鏈技術和應用的投資熱情也將被點燃。

3.Bakkt上線和衍生品市場的演變：

影響力指數：★★★★

洲際交易所旗下波折不斷的Bakkt交易所，在推遲將近一年多后，終于推出實物結算的比特幣期貨交易產品。可是Bakkt開市當天僅有72枚比特幣、60萬美元的慘淡成交量，和Bakkt集寵愛于一身的明星光環形成鮮明對比，也讓競爭對手笑掉大牙。然而Bakkt終歸不負眾望，用行動展示了其真正的實力。短短3個月時間，Bakkt的比特幣期貨交易達到1.24億美元的新高，同時推出比特幣期權，面向機構的比特幣托管，以及面向個人的比特幣支付的多項業務。

DOT突破7美元:金色財經報道，行情顯示，DOT突破7美元，現報7.01美元，日內漲幅達到7.35%，行情波動較大，請做好風險控制。[2023/2/8 11:53:41]

現在看來，眾人還是低估了Bakkt的野心，她不僅想要稱霸衍生品市場，也想在競爭激烈的現貨市場瓜分一些份額，不僅要覆蓋機構客戶，也想搶奪個人客戶。憑借其在牌照、資金和資源上的優勢，Bakkt的潛力不可估量。

在Bakkt證明自己的實力的同時，現有的衍生品交易市場也在發生著劇烈的變動。由于現貨競爭過于劇烈，現有頭部交易所紛紛開展衍生品交易業務。OKex在衍生品的業務由來已久，Bitmex更是衍生品交易量的無冕之王，火幣和幣安也相繼推出合約交易，表現也非常亮眼。

趨勢預測：衍生品市場還會延續今年的勢頭，進一步增長，而衍生品交易所兩級分化越來越明顯。Bakkt成為一枝獨秀的正規軍，不斷擴張機構和個人市場，而OK、Bitmex、火幣和幣安屬于野戰軍，不僅要面臨同屬陣營之間的競爭，還有外部Bakkt強敵的不斷蠶食。我們期待2020出現更多的衍生品產品、更低的成本、更高質量的服務。

4.嘉楠耘智上市開啟數字貨幣通往資本市場的大門?

影響力指數：★★★★

嘉楠耘智在納斯達克上市，終于為數字貨幣進入傳統資本市場，邁出了第一步。

資本市場一直以來對數字貨幣相關的公司上市持非常謹慎的態度，最主要原因在于監管合規風險不可控，加上公司價值高度關聯數字貨幣市場價格，導致公司本身價值市場波動風險也偏高。曾有多家數字貨幣相關頭部企業，包括嘉楠耘智和比特大陸，嘗試在香港上市無果。后來火幣和OK選擇了通過收購香港殼公司借殼上市的曲折路線，間接觸達資本市場。如今，嘉楠耘智成為數字貨幣第一股，這歸功于中國對挖礦和礦機生產行業的態度轉變，降低了合規風險，同時數字貨幣的衍生品市場日漸繁榮，也為對沖挖礦收益波動提供了很好的工具，當然，最重要的還是嘉楠耘智本身對上市的充分準備，公司構架和會計財報符合納斯達克的標準。

SBF將參與IBC Group創始人的推特Space:11月29日消息，FTX前首席執行Sam Bankman-Fried（SBF）在推特上轉載了迪拜風投公司IBC Group創始人Mario Nawfal的推特，推特內容為“SBF將加入我們的Space，我們應該問他什么？”。[2022/11/29 21:09:35]

雖然嘉楠耘智上市后股價表現相當不盡如人意，但是作為區塊鏈第一股上市本身意義重大。它為隨后準備上市的礦機提供了有效的樣板，也讓資本市場真真切切感受到數字貨幣行業的起起伏伏。

趨勢預測：數字貨幣進入傳統資本市場需要循序漸進，礦機企業無疑是第一步，但最難的在于交易所。因為交易所的監管合規風險更加不可控，而且有黑客和技術迭代等更加不可測的風險。如果交易所也能上市，那么后面的數字貨幣第三服務公司，比如咨詢、媒體和評級機構，才有希望獲得傳統資本市場的加持。未來礦機將陸續上市，而交易所將還需要漫長的準備，最有可能第一家上市的交易所，只能在Coinbase或者Bakkt中間產生。這樣推測的道理很簡單，在傳統金融機構眼里，只有它們才是合格的正規軍。

5.中國對虛擬數字貨幣監管趨嚴

影響力指數：★★★★

監管會遲到，但不會缺席，對數字貨幣更是如此。

中國對數字貨幣的監管在國家支持區塊鏈后驟然變嚴：關閉了6家境內新發現的虛擬貨幣交易平臺；屏蔽和處理了服務器在境外、實質面向境內經營的平臺200余家；凍結了1萬多個電子支付賬戶；關閉了300多個相關的微信小程序及公眾號。北京、上海和深圳各地金融監管機構也對虛擬數字貨幣展開違法行為排查行動。

幣安推出機構數字資產平臺Binance Institutional:6月23消息，幣安宣布推出面向VIP和機構用戶的旗艦平臺Binance Institutional，將為各類機構用戶提供定制解決方案，包括企業、資產管理公司、經紀商、對沖基金、家族辦公室、流動性提供商、自營交易公司、礦工、高凈值人士（HNWI）等，解決方案有執行和場外交易服務、資產管理與托管以及流動性計劃等。[2022/6/23 1:27:32]

趨勢預測：任何對監管的預測都是徒勞，因為不確定性因素太多，但是整體方向是有跡可循的。中國的監管政策其實一直沒有變，都遵循2017年多部委聯合發出的94禁令，但是在實施力度和范圍上，隨著需要而變化，如今變得越來越嚴格，而且在未來一段時間內還會保持高壓態勢。當然，從2013年、2017年和2019年三個重要的政策發布和隨后市場的走勢來看，監管對行業的影響周期持續時間不超過2個月，也就是說，行業的長期發展方向更多的是由行業本身決定的，而不會因為監管而改變。

6.中國央行數字貨幣DC/EP

影響力指數：★★★

中國央行數字貨幣的歷史可以追溯到2014年成立的央行數字貨幣研究所。該研究所在2016年全面闡述了央行數字貨幣的原型和目標，當時并沒有引起太多的關注。直到2019年Libra引發全球各界對穩定幣的討論，各國央行也加快了央行數字貨幣CBDC的研究計劃，而中國央行是當之無愧的全球領跑者。從央行多次公開提及央行數字貨幣計劃可以看出，即將推出的央行數字貨幣是一種數字貨幣和電子支付體系(DC/EP)，它是M0的替代，也就是紙鈔的數字化，采用的是雙層運營體系，保持相對的匿名性和技術中性，目標是建成平行于現有系統的另一個貨幣和支付體系。有報道稱，近期四大國有銀行和三大電信將在深圳和蘇州試點DC/EP。

趨勢預測：2020年有望看到DC/EP的初步落地，不過很多人會失望。不是因為央行做得不夠好，而是社會各界對DC/EP的期望過大，幻想DC/EP能快速推進并承擔遠遠超出它能力范圍的職責，比如人民幣國際化，比如替代現有支付體系等。

7.DeFi的崛起和去中心化的艱難之路

影響力指數：★★★

DeFi（DecentralizedFinance的核心在于提供一個以加密數字資產為標的、以智能合約為技術、可編程可組合的開放性去中心化金融平臺。2019年是DeFi元年，各類DeFi產品和商業模式在一年內如雨后春筍般涌現：資產抵押平臺MakerDao、借貸平臺Compound、交易平臺dYdX、合約協議UMA等都是其中佼佼者，DeFi資產總額也由年初劇增2倍，規模達到6.7億美元。

趨勢預測：DeFi還會繼續發展，但是逐漸面臨用戶數、活躍度、資產類別和總量的瓶頸。DeFi目前過多依靠以太坊，明年的以太坊升級將對DeFi有巨大影響。但是Defi短期內不會有監管合規風險，因為第一，DeFi目前規模小，第二，DeFi絕大部分都是幣幣交易，沒有連到傳統金融市場或者實物資產,第三，在監管眼里，DeFi的透明度和公平性是符合要求的，相對而言中心化交易所才是監管重點。

8.幣安遭受黑客攻擊

影響力指數：★★

黑客和交易所之間的矛和盾的攻防之爭從交易所設立的第一天就打響。

由于數字貨幣難以追蹤，加上交易所目前大多還沒有受到國家監管和政策保護，數字貨幣被盜后很難通過執法機構追回，黑客大多都逍遙法外。高回報和低風險形成鮮明對比，吸引無數黑客蠢蠢欲動。安全成為數字貨幣交易所的第一生命線。歷史上也發生過不少轟動一時的交易所被黑客盜取事件。然而相對而言，2019年公開的安全事件無論從發生事件數目還是影響上，都比以往少和輕。而幣安被盜取7000個比特幣、價值4千萬美元，算今年比較突出的安全事件。幣安選擇公開處理，動用其設立的用戶安全資產基金(SAFU）全額補償用戶損失，贏回了用戶的信任。

趨勢預測：黑客盜取交易所事件頻頻發生，不過大部分交易所選擇不公開。幣安選擇公開并動用安全基金全額補償的做法，未來會被大交易所效仿。但是技術終究有“道高一尺，魔高一丈”的時候，爭取獲得合法牌照，由國家來保護，才是交易所抵抗黑客的終極武器。

9.教授的學術研究證明比特幣價格被Tether操縱

影響力指數：★★

數字貨幣市場操縱是監管最關心的問題，也是監管遲遲不放心把數字貨幣市場納入監管最重要的原因。德州大學金融教授JohnGriffind和俄亥俄州州立大學金融教授AminShams,在頂級學術期刊發表題目為“ISBITCOINREALLYUN-TETHERED”的學術論文。在這篇引起軒然大波的論文里，兩位教授使用2017年3月到2018年3月的區塊鏈和市場數據，通過多種嚴謹的方法和不同角度，證明比特幣價格被Tether操縱。而Tether是目前數字貨幣世界名副其實的“央行”，它發行的USDT,實際上已經成為數字貨幣世界的“美元”,被廣泛用于各種交易場景，如今USDT每日交易量已經遠超比特幣。

趨勢預測：經濟學家對數字貨幣市場越來越感興趣，因為數字貨幣為學術研究提供了一個絕佳的實驗場所，未來經濟學界對數字貨幣的定價、市場結構、風險和監管的研究將不斷涌現，為業界和監管提供有益的參考。如果標榜絕對去中心化的比特幣都會被操縱，那其他數字貨幣更不在話下。學者的報告對監管有較強的影響力，因此監管將對數字貨幣市場的推進會變更加謹。Tether及其背后的Bifinex早已是監管關注的對象，未來將會官司不斷。據報道，已經有多家律師在3個州開始對Tether和Bifinex提起公訴。

結語

歷史不會重復細節，但是過程會驚人的相似。

很多業內人士對行業寒冬到來憂心忡忡，凱叔建議他們回顧2013年到2017年的行業低谷，大部分區塊鏈和數字貨幣企業都沒有撐到春天到來之前就倒下。而挺過來的企業，如今都成為行業引領者。

所謂“寒冬”，不是什么災難，是行業在成長、成熟過程中的必經階段。那些真正有實力，懷揣對區塊鏈的制作追求和夢想的從業者，根本就不用慌，而在寒冬中凍死的都是歪瓜裂棗。

寶劍鋒從磨礪出，梅花香自苦寒來。不要著急，冬天來了，春天還會遠嗎。

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