加密貨幣從業者的信息不對稱_加密貨幣:The Essential Coin

作者JonathanJoseph，是SmartMoney的聯合創始人，原文發表于Jonathan的Medium，根據背景需求對原文有改動。文章的信息不對稱非指炒幣向而是更多是行業現象討論，是關于他對加密貨幣行業從業者的信息不對稱現象的一些想法，為什么會有信息不對稱？為什么幣圈和互聯網圈會有這么大區別？為什么比特幣閃電網絡的人不了解以太坊的擴容方案？為什么FinTech的人不去了解Defi對他們的威脅？比較有趣的是他文末提出的加密貨幣知識金字塔，可以可以測試一下自己到了哪一個層級哈~

我是創業者也是VC投資人，我曾在很多市場上工作過和學習過。從以往的經歷我學會了怎樣如何在幾周或幾個月的時間內在一個行業從一無所知轉變為知識淵博。

但我發現在加密貨幣行業中這是不可能的。

我幾乎每天都會和幣圈從業者討論或者互動。有趣的是，總是會有不同的事物讓我驚嘆。由于各種原因，大家對行業的一些最基本要素也會存在誤解，并不是被故意誤導，而是加密貨幣行業中存在一個巨大的信息不對稱程度。

FTX首席執行官：2022年全球加密貨幣監管將越來越清晰:1月4日消息，FTX首席執行官Sam Bankman-Fried接受彭博社采訪時表示，不僅在美國，在全球，2022年加密貨幣的監管將越來越清晰。他表示，政府的立場將有助于推動加密貨幣交易，極大地促進大投資者的進入。他還表示，2022年將標志著穩定幣監管取得重大突破的開始，SEC和CFTC可能會更多地參與其中。（cryptopotato）[2022/1/4 8:23:48]

比如以上的最近的兩個從業者的推文，是兩人之間關于對基本面信息認知的重大脫節的一個例子，

動態 | 報告顯示：機構投資者對加密貨幣的投資和興趣正在上升:據AMBCrypto今日消息，數字貨幣借貸公司BlockFi最近的一份報告顯示，機構投資者對加密貨幣的投資和興趣正在上升。該報告稱，美國共有40,000名注冊投資顧問。其中，有10,500個管理私募基金，其中包括對沖基金，私募股權基金和風險基金，總計60,000。但是，在這60,000個私人基金中，恰好有201個擁有加密貨幣敞口，而51個傳統基金也有加密貨幣敞口。擁有加密貨幣的私募基金所占比例僅為1.3％，雖然這并不是一個很大的比例。但直到2018年，機構投資者才放棄加密投資。因此，對于相對較新的資產類別而言，即使只有1.3％的小百分比也是相當可觀的。

同時，該報告還強調，在這201名私人基金經理中，有18名直接投資于加密貨幣的財富總額超過10億美元。這18位億萬富翁對沖基金經理管理的基金總額為2860億美元。假設這些資金中甚至有1％都投資于加密貨幣，則3到50億美元的傳統基金已經進入了加密貨幣市場。[2019/10/4]

為什么從業者會有如此大的信息不對稱？

動態 | Coinbase公布捆綁購買加密貨幣功能:據cointelegraph報道，Coinbase今日公布了一項名為“Coinbase Bundles”的新更新，該功能旨在簡化加密貨幣交易。Coinbase支持用戶按照美元市值按比例捆綁購買五種加密貨幣，包括比特幣（BTC），比特幣現金（BCH），以太坊（ETH），萊特幣（LTC）和以太坊經典（ETC）。最低捆綁價格為25美元，25英鎊或25歐元。雖然Coinbase尚未為捆綁設置最大購買限額，但交易所會限制每位客戶的每日購買金額。[2018/9/28]

加密貨幣領域比任何其他技術市場復雜10倍，可以公平地說它在多個維度上復雜10倍。

區塊鏈初創公司需要解決迄今為止無法量化的大量問題和風險。最重要的是，它下面的產業環境和構造板塊都在快速變化。

動態 | 韓國多部門提交加密貨幣交易所黑客事件數據，Upbit否認遭黑客入侵:由于沒有采取足夠措施防止加密貨幣交易所遭受黑客攻擊，韓國政府飽受批評。據bitcoin.com援引當地媒體周一的報道，韓國科技部，信息通信部，韓國通信委員會（KCC）和國家警察局已向國民議會提交了加密貨幣交易所黑客事件的數據。國民議會科學和技術信息及通信委員會成員Min Kyung-wook透露，數據顯示，共發生了七起黑客攻擊事件，導致了1288億韓元（約合1.15億美元）的損失。監管機構建議交易所立即采取行動，改善例如缺乏防火墻的信息安全系統，缺乏系統訪問控制，以及防范惡意代碼的不足。在總計1288億韓元的損失中，價值1100億韓元（約合9850萬美元）的加密貨幣從三個加密交易所中被盜，分別為Youbit、Coinrail及Bithumb。這三家交易所即使在收到政府安全檢查要求后還是遭到了攻擊。同時，加密貨幣交易所Upbit7月8日發表聲明否認其遭到黑客入侵的傳聞。[2018/7/11]

行業中的一些最好的團隊正處于他們發展的第二或第三個階段，前沿和廣闊的設計空間區塊鏈和智能合約平臺的新穎性為豐富和具有挑戰性的實驗提供了條件，但仍然是一個陡峭的學習曲線。

四銀行高管離職投身加密貨幣市場:據btcmanager.com消息，德意志銀行、高盛、貝萊德、巴克萊四公司高管離職投身加密貨幣市場。貝萊德前交易員Asim Ahmad表示，在加密貨幣市場投資一天的波動幅度就超過之前的薪水。此前，Ahmad投資了ETH并從2016年初開始獲利。[2018/6/2]

18個月前幣圈的成功實踐和領導思想到現在大部分內容已經過時。

幣圈與互聯網圈之間的差異

ICO泡沫和互聯網泡沫之間存在許多明顯的相似之處，但有一個關鍵區別。

“這是互聯網。你不需要收入，你只需要眼球“，這是推動網絡泡沫破滅的許多初創公司的瘋狂原因和假設前提。這個泡沫是由風險資本私募融資推起的，所以當“不再能吸引眼球”和網絡泡沫破滅時，風險投資和創業公司會受到重創，因為死亡螺旋隨之而來，創業公司會用完現金。任何創始人或風險投資人會發現一個企業的“收入無關緊要”是錯的。

ICO泡沫看到了各種類似的，但關鍵的區別在于，這些假設背后的代幣是流動的。事實上，大多數項目表面上失敗，但都會為投資者提供純粹的非理性投機回報，使已經宣告破產的代幣在無意義的估值下交易。當然，像Dogecoin這樣的項目，其創始人明確表示該項目已死，狗狗幣在理性和有效的市場中應該趨向于0美元。互聯網的項目錢燒完了還沒上市會死亡消失，而幣圈，死而不僵，只要還在交易所依然可以來回割韭菜。

這種奇怪的經濟失效，令消費者和經濟學家感到困惑，并繼續將許多加密貨幣創業公司轉向一種模式，該模型假設中唯一目標是上中心化交易所。

令人眼花繚亂的創新步伐

越來越明顯的是，信息不對稱差距正在擴大，而不是在縮小。

在加密中有許多垂直方向發展，并且在多個垂直方向上充分了解它幾乎是不可能的。發展過于多樣化，對于任何想要充分學習的人來說，進展都太快了，我真的太南了。

傳統的風險投資沒有達到學習速度是可以理解的。更有趣的是專注加密貨幣領域的VC也有很多處于落后。一些加密貨幣風險投資公司公開的對加密貨幣未來的看法令人尷尬。

即使連專業的加密貨幣主題投資專家也會很快落后，那么投資多面手有什么機會呢？

比特幣開發者不知道以太坊上的創新

雖然我絕對不是LightningNetwork的專家，但我經常與一些閃電網絡初創公司和開發人員保持聯系和溝通。

就在上周，一位閃電網絡開發人員向我展示了迄今為止我見過的最酷的演示。當測試支付無縫通過時，她的臉上充滿了自豪感。。

有點羞怯，我問她是否聽說過Burner錢包。她說沒有。我解釋說，BurnerWallet通過URL為DAI啟用了即時，一次性支付渠道，該URL通過側鏈巧妙地解決了可擴展性性問題。它現在運行良好，不需要持久性，并且已經集成到許多以太坊和DeFi初創公司中。

我問道，Burner錢包與WBTC或TBTC相結合，是否使LightningNetwork過時了？她不得不把手機拿到谷歌“BurnerWallet”。這一次，她驚嘆地下巴掉了下來。

今天，閃電網絡還沒有為黃金發展時期做好準備，仍然致力于持久性的基本和關鍵任務處理。有一個以太坊開發者的黑客使閃電網絡網絡過時了嗎？我不知道。也許。但更重要的是，在過去的幾個月里，我認識一個閃電網絡創業公司或開發商都沒有聽說過它。

Fintech死到臨頭也不知道Defi

信息不對稱的最有趣的例子涉及來自傳統Fintech的人。

不止一次，與一位Fintech的首席執行官談過，他的公司可能受到DeFi產品的威脅。但這位首席執行官不僅對基于加密貨幣產品的競爭潛力一無所知，而且顯然沒有認真對待基于加密貨幣的替代方案的潛力。

從一家需要知道該問題答案的公司的首席執行官的嘴中聽到“為什么我想在一個區塊鏈上做這件事”，當然讓我的下巴大跌。這應該也讓每個GP和LP下巴大跌。他應該很好地去理解基于區塊鏈的金融服務的潛力。

DeFi創業公司擁有各種Fintech殺手的早期原型。我認為哪些Fintech公司會被威脅？他們全部都會。

我不知道近期Fintech交易的任何投資備忘錄，但如果他們沒有包括對cDAI及其增長的認真分析，那么他們就錯了。

幣圈知識金字塔

我認為在加密知識水平上描繪一個知識金字塔會很有趣。它可能過于概括，但有助于理解加密貨幣社區里一些人對信息的理解要另一些要深刻得多。

原文鏈接：https://medium.com/@jonathanjoseph/information-asymmetry-in-crypto-e7d17da04066

翻譯：真本聰翻譯組

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