USDC災難時刻，穩定幣表現大觀_USD:cusdc幣是什么

注：本文來自@darkforest_lian推特，MarsBit整理如下：

USDC災難時刻，穩定幣表現大觀

前記：穩定幣市場在這一刻血流成河。但只有這樣珍貴的時刻才能提醒我們，我們真正需要的到底是什么樣的穩定幣。

在3.12三周年紀念日，加密貨幣圈并沒有給我們一個平靜的日子來舔舐三年前的那次傷痛。正所謂幸福的家庭都很相似，不幸的家庭各有各的不幸。每逢這種特別的時刻，我總會關注穩定幣市場，看看他們是不是真的能在關鍵時刻錨定價值，尤其是去中心化穩定幣在極端行情下的表現能否讓人滿意，為我們守住財富。

相比USDT的不夠透明，USDC作為由Circle公司和Coinbase兩家公司共同發行和管理的穩定幣，合規性得到了廣泛的認可和監管機構的支持，大有超越USDT市場份額的潛質。我想發生這次脫鉤事件之前，很少有人能想到circle公司還能被監管極其嚴格的美國銀行坑。

USDC在合規方面做的很多:

KYC/AML：USDC的用戶必須完成實名認證和反洗錢流程，以符合金融監管的要求。

審計報告：USDC的發行公司Circle會定期接受第三方審計機構進行審計，以驗證其1:1錨定美元的現金儲備，并保證持續的透明度。

超5000萬枚MATIC從Polygon錢包地址轉出:金色財經報道，WhaleAlert數據顯示，北京時間3月9日11:04，50,270,613枚MATIC（價值約53701612美元）從Polygon錢包地址轉出。[2023/3/9 12:51:24]

金融監管支持：USDC得到了多個監管機構的支持和認可，例如美國金融監管機構FinCEN和紐約州金融服務部門。

開放合規框架：Circle公開了其合規框架，以幫助其他加密貨幣公司和社區參考和實踐。

然而這一切都沒有能避免發生在昨天幣圈的恐慌與踩踏事故，發行了4年的幣圈最合規的穩定幣USDC，竟然淪落到需要靠USDT進行出逃的地步。

不可思議的是還發生了200萬U的3CRV兌換了0.05U這樣匪夷所思而又極其悲慘的的事故，我不認為在平時歲月靜好的日子里會發生這種情況，而絕大多數所謂的穩定幣都失去了往日的穩定，在這一刻血流成河。但只有這樣珍貴的時刻才能提醒我們，我們真正需要的到底是什么樣的穩定幣。

歐盟議會通過針對加密貨幣和金融技術公司的網絡安全立法:金色財經報道，歐盟議會通過了針對數字金融和加密資產服務提供商的網絡安全立法《數字運營彈性法案》（DORA），該法案以 556 票贊成和 18 票反對通過，與該法律相關的法規將在歐盟官方公報上公布后 24 個月生效，預計將于 2025 年生效。

DORA 旨在協調報告網絡安全事件的風險管理要求和流程。金融機構將被要求監控和報告安全事件，技術服務提供商將受到歐洲監管機構的監督，DORA 源于歐盟 2020 年數字金融一攬子計劃，對 MiCA 的投票已推遲到明年 2 月。（the block）[2022/11/10 12:45:32]

https://twitter.com/yorkzhong/status/1634599443231297537

我們來捋一下各個穩定幣depeg的邏輯鏈條：

1.USDC因為硅谷銀行的雷，導致部分現金存款可能無法取出，造成恐慌性折價，USDC脫鉤。

2.作為穩定幣市場最大的流動性池子，curve上的3pool從來都是承受穩定幣風險最直接沖擊的池子。原本USDC的風險可以由DAI和USDT共同承擔，

但由于DAI的抵押物中USDC占比很大，目前可能超過了60%，抵押物價值下跌自然會影響DAI的穩定性。

深圳元宇宙研究院今日成立:11月10日消息，今日舉行的2022全球元宇宙大會深圳站上，深圳元宇宙研究院成立。記者獲悉，深圳元宇宙研究院計劃在建設期內針對元宇宙核心技術獲得階段性突破，將面向全球元宇宙產業的前沿理論和未來技術發展趨勢，解決元宇宙、數字孿生、建模與交互、呈現與顯示、傳輸與安全等關鍵問題。（財聯社）[2022/11/10 12:42:30]

更糟糕的是，因為makerDAO有PSM模塊，巨量的USDC通過PSM模塊兌換稱為DAI進行出逃，兩相結合自然DAI也就跟著USDC被砸了下去。

通過makerburn數據可以清楚看到最近24h由USDC流入創造的DAI達到將近10億美元

僅次于DAI的去中心化穩定幣FRAX，因為是以92%的collatralratio接受USDC作為抵押產生的穩定幣，所以，當抵押品價值不足時，作為部分抵押的FRAX只會比DAI跌得更慘。

美國法官稱Robinhood將面臨市場操縱索賠:金色財經報道，美國法官周四裁定，Robinhood Markets Inc (HOOD.O) 必須面臨市場操縱指控，理由是其在 2021 年“meme stock”反彈期間對交易施加的限制。邁阿密的美國地方法院法官Cecilia Altonaga裁定，九只股票的投資者可能會對 Robinhood 提起集體訴訟。涉及操縱索賠的股票包括GameStop Corp (GME.N)、AMC Entertainment Holdings Inc (AMC.N)和其他不尋常的股票。這些股票聲稱這些限制人為地增加了股票的供應。

Robinhood Markets在2021年的meme上漲期間暫時禁止客戶投資這些股票，因為這些股票的市場變得如此之高。[2022/8/12 12:20:12]

4.比較大的中心化穩定幣BUSD，由于幣安直接暫停了USDC與BUSD的自動轉換，所以隔離了風險，沒有出現脫鉤。

https://twitter.com/binance/status/1634361554543030273

5.TrustToken發行的TUSD，有點類似USDC，也屬于受美國金融業監管局監管，并符合美國AML和KYC規定，非常難得的也沒有受到太大沖擊。

Elrond創始人：Maiar DEX已全面恢復，所有用戶及資金是安全的:金色財經消息，Elrond創始人兼首席執行官Beniamin Mincu發推稱，Maiar DEX已全面恢復完成，DEX和API均已重啟上線，所有用戶及資金是安全的，將繼續在接下來數小時內謹慎監控。[2022/6/8 4:11:17]

6.還有一些類似的中心化穩定幣USDP，GUSD等就沒那么幸運了，也出現了脫鉤。

7.再往下，孫割的USDD，平時就不怎么穩定，誰用誰傻叉，不說了。

8.S級去中心化穩定幣LUSD，恐慌開始后短時間跌倒0.98，但對于LUSD持有者來說是個好事，因為這意味著此時市場給你提供了2個點的套利機會，今天一看價格果然恢復了，什么叫做最頂級的去中心化穩定幣，持有者遇事不慌，還能瞅準機會賺一把，這才是真頂級。

9.再看看另外幾個去中心化穩定幣的情況，超額抵押型穩定幣ALUSD，MIM，DOLA都沒能扛住這一波，目前仍然depeg。

10.合成資產synthetix的sUSD也還沒有回錨。

縱觀這次USDC脫鉤事件，對幣圈穩定幣市場造成了空前的恐慌與危機，大批的中心化穩定幣及幾乎所有的去中心化穩定幣都瞬間脫錨，事情的源頭竟然只是一家不算太大的美國銀行因為買入美國國債造成的現金流短缺和擠兌。

不得不說，由中本聰建構的區塊鏈技術演進到今天非但沒有能夠部分取代當今金融體系，反而將這顆定時炸彈深刻的埋入到了DEFI之中，這樣缺乏韌性與反脆弱性的金融系統我們還能稱之為“去中心化金融”嗎？

當我們這個世界再次發生如08年那種級別的金融危機時，我們能否像中本聰寫入比特幣創世區塊時那樣對這個世界充滿蔑視與嘲笑，對這個技術能夠保衛我們的財富抱有期待呢？

我們究竟需要一個什么樣的穩定幣？

1/8頂級去中心化穩定幣liquity在$USDC災難時刻如何成為印錢機器

硅谷銀行引起的$USDC危機時刻讓幾乎整個穩定幣市場血流成河，然而liquity協議的去中心化穩定幣LUSD在保持價值穩定的同時還為LQTY持有者帶來了豐厚的收益。

2/83月11日一天，通過將暫時depeg的LUSD進行redemption，協議產生了100多枚以太的收入，并分配給LQTY的質押者。

3/8LQTYstakingAPR一下子升到了27.5%,LUSD存入stabilitypool的APR也達到了7.65%。

4/8LQTY價格因此開始上漲，最近30天的漲幅達到了3倍，這可是在最近幣圈普遍大跌的背景下取得的，可謂是加密貨幣領域最為反脆弱的資產。

5/8liquity的redemption機制讓每個LUSD的持有者無懼市場恐慌帶來的穩定幣脫鉤，真正做到“山崩于眼前而不動聲色”。

相反，這還是穩定幣持有者的機會，為什么這么說，我來為你講一講liquity的redemption機制。

6/8redemption機制是給了LUSD持有者在任何情況下都可以以1LUSD=1USD的價格來贖回ETH

這有什么好處？

好處就是如果LUSD向下脫錨，你仍然可以把LUSD當成1美元贖回以太坊，轉手再賣掉獲得套利機會。脫錨價格越大，你的套利空間越大，馬上就會有人來蜂擁購買LUSD進行套利，從而再次將LUSD錨定在1美元。

7/8從系統角度來說，redemption機制通過將系統內抵押率最低的倉位強行部分平倉來銷毀LUSD，從而提升系統整體CR，保證了LUSD的錨定價值。

更詳細的解讀請參考liquity官方技術文檔：

https://www.liquity.org/blog/understanding-liquitys-redemption-mechanism

8/8明白了這些相信你會對LUSD的價格錨定更有信心，畢竟經歷過從5.19，到如今3.11USDC脫鉤等一系列的風險事件，LUSD始終保證了價值的錨定。

要知道，系統在所有極端行情下的運行都是自動化，無治理達成的，這非常驚人。相比而言，makerDAO這幾天各種緊急提案依舊不能避免脫錨，每年的運營成本達4000萬

這里不是投資建議，而是希望大家都能夠將LUSD使用起來，去中心化思想既是為了自身利益，也對整個defi行業健康發展至關重要。

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