Alpha：一周六倍的 $Canto 如何發現？_ANT:NTO

大年三十，我老板@mattinversion讓我研究$Canto，說十萬火急；我發牢騷犯懶，沒研究。于是，我錯過了過年的六倍收益。節后痛定思痛，把這個Alpha本身和發現邏輯完整復盤了一遍。現在，你可以用五分鐘拿走這套發現Alpha的邏輯：

$Canto是基于Cosmos生態打造的一條Layer1公鏈，兼容EVM，以DeFi為發展核心，免費defi三大件為特點。目前大多數DeFi組件都做出了相同的決定：發行治理Token，以賺取用戶的費用。而Canto則提出激進的概念，即使這些核心DeFi組件供用戶使用，以促進其他DeFi「應用樂高」的發展。

Ordinals Market和Bitcoin Miladys聯合推出NFT遷移新標準BRC-721E:5月30日消息，比特幣NFT市場Ordinals Market和Bitcoin Miladys聯合發布了BRC-721E標準，允許將不可變的、可驗證的ERC-721 NFT遷移至Ordinals，而無需事先嵌入整個NFT系列。

在橋接NFT時，BRC-721E將數據直接編碼到一個銷毀交易中，銷毀交易會指定一個比特幣地址來接收銘文。之前Teleburn要求在銷毀ETH NFT之前知道銘文ID，但BRC-721E允許在刻錄之前進行銷毀，這也意味著銷毀交易同時充當了鏈上銘文請求，用戶也可以使用這個接收空投。

此外，該標準運行原理是索引器從兩條鏈收集數據，以極低的成本在比特幣上提供豐富的動態元數據。該標準還具備未來升級和附加鏈上數據的能力。[2023/5/30 11:47:56]

官方比喻，現有DeFi協議像只為社區服務的收費私人停車場，而Canto的基礎設施則更像對所有人開放的免費停車場。其核心協議遵循“最小用戶捕獲”原則，不設置用戶界面，用戶只能通過第三方聚合器進行交易。這可最大限度降低中心化帶來的影響。但這不得不讓持有者對價值捕獲感到擔憂。

M11 Credit恢復對Maple Finance加密借貸:金色財經報道，M11 Credit 周三發布推文稱，已重新開放貸款，并正在為其基于區塊鏈的信貸市場 Maple Finance 上的新加密借貸池籌集新資金。此外，Maple 還任命了一位新的信貸主管，并升級了其風險管理和信貸承銷流程。

新的 M11 Credit 貸款池是一個獲得許可的 USDC 穩定幣池，流動性提供者需要通過KYC檢查才能進行投資。根據Maple的公共貸款儀表板，該池的第一個借款人是數字資產交易公司Flow Traders，該公司以12.5%的年化利率獲得了350萬美元的USDC貸款，期限為60天。[2023/4/6 13:47:17]

根據DeFiLlama，自新年以來，Canto鏈總TVL一直呈現快速增長趨勢，近7日增長20.36%，近一月增長93.53%。其TVL已從年初的6600萬美元增長至目前的1.36億美元。若去除Polygon、Arbitrum、Optimism三個Layer2項目，目前是24h交易量第七大Layer1。

數據：ChainLink巨鯨地址自3月份以來已增持價值約3.17億美元的LINK代幣:10月21日消息，區塊鏈數據分析公司Santiment在推特上表示，Chainlink的巨鯨地址(持有1萬至100萬枚LINK)在2022年熊市期間一直在積極積累LINK代幣。自3月3日以來，這些地址總共增持了4731萬枚LINK到他們的錢包中，約合3.17億美元。[2022/10/21 16:34:15]

目前，Canto上面的應用，有defi三大件：DEX、借貸、穩定幣，以及NFTmarketpalce這些DEX、借貸、穩定幣、NFT服務/交易過程中完全不收取任何費用。由于本文主要探討Alpha發現方法，這里不過多贅述三大件，如需了解，可以看thread最后的附上的pdf詳細報告。

綜上，Canto是一條以免費三大件為特點的以defi為核心的L1，目前生態上基本是老DeFi的fork，其下限是一條普通的Layer1，關鍵在于TVL、交易量以及生態的項目質量。因為DEX、借貸、穩定幣三大件免費，會有天然流量，多數CT對$Canto的看法是，理念很好，值得關注。最大擔憂是，價值捕獲不足。

X Protocol旗下X NFT Market將于9月10日上線:8月26日消息，Web3去中心化元宇宙項目X Protocol宣布其X NFT Market將于9月10日上線。X Protocol是一個基于RUST語言的跨鏈元宇宙項目，推出了以區塊鏈技術為基礎層的元宇宙項目X-Metaverse。[2022/8/26 12:50:42]

1月22日，Canto宣布了ContractSecuredRevenue(CSR)。CSR是Canto網絡的一種費用分攤模式，它使合約開發者可在用戶與合約交互時支付給網絡的交易費用中抽取一定比例，以此來賺取收入。

CSR的合約開發者可獲得一些NFT。隨著合約的收入被累積，持有CSRNFT可在任何時候索取這些收入。而NFT又可在DApps中進行交易和組合。可組合性意味著用例：包括交易、包裝、投資、貸款抵押等。實質上給開發者提供了更加明確的長期營收路徑，更加能調動他們的積極性。隨后，Canto就：

外媒：包括Sorare在內的四個平臺正在爭奪英超NFT版權:5月18日消息，包括Sorare在內的四個NFT平臺正在爭奪英超NFT版權，但未披露另外3家平臺名稱。據報道，英超聯賽未來四年的NFT版權價值高達5.9億美元。根據英超此前公布的數據顯示，2019/20賽季收入高達45億英鎊（約合56億美元）比德甲收入高出20億美元。

此前報道，德甲聯賽已與One Football完成了簽約，從2023-24賽季德甲聯賽開始，One Football被指定為德甲官方合作伙伴并將幫助德甲推出相關NFT。（ledgerinsights）[2022/5/18 3:25:57]

然后我節后上班兒了，復盤時，大佬發來了這張圖：于是，我嘗試進行TVL與幣價的相關性分析，及細分項分析。

可以看到，在CSR提案通過后，最先反應的是CantoDex的TVL，隨后是Lending，最后總TVL迅速提高。但TVL和價格之間只是有相關性，并不代表TVL可以解釋幣價。TVL和幣價都是結果，而不是原因。

那這個Alpha到底是怎么發現的呢？最早追溯到11月，twitter上開始討論Canto到SYN的橋，認為Canto可能有Alpha機會：如果跟蹤仔細，在7月沒上線前就研究過Canto的朋友們應該在這個信息后，把Canto加入到WatchList。畢竟Canto理念很好，生態上有些許進化可能，都會對新生的公鏈有很大影響。

仔細了解，會發現：社區的提案進程非常快、且非常多，一個月有5-10條提案。投票非常積極，是一個積極的信號：CantoSYN橋建立時，幣價和TVL亦有齊漲現象。

Canto這個項目似乎和CryptoTwitter的頂流走的很近，熱度一直不低，搜索推特都是有真實互動的tweet。無論是“熱門”還是“最新”總是有火熱的討論。根據twitterscan他的infulencer還是非常多的，另外其熱度直到今天都仍還在前十。

2023年1月19日，VCVarient宣布其投資了Canto。當天就漲了60%，1月21日，媒體開始報道Canto在Varient投資后開始漲幅。

2023年1月23日，CSR宣布，6倍行情開始，直至月底。

總結一下以上跟蹤，可以通過觀察發現：這個項目社區深度好、和CT頂流走的進、近期有Varient投資。最重要的是有改變該鏈價值補貨本質的新提案，和以前的低估值。再加上一月比較好的市場情緒。創造了一周六倍的亮眼成績。

抽象一下發現Alpha方法：對于創新概念，新公鏈，要有一定了解的提前量，才能夠抓住Alpha。關注每月英文流大神總結的Alpha機會，看有沒有和自己Watchlist相關的標的，了解事件進行跟蹤觀察英文流推特熱度，了解英文流meme，和頂流CT，觀察社區討論，了解社區深度。

接上條：事件、幣價、TVL，都有個傳導的過程。看你想吃哪一段利潤。千萬不要等中文信息出來再關注，那時候就只能接盤了。如果就是投機，可以看看下面這張圖。

終于總結完了這個大年初一拍斷大腿的項目。以后還是要相信老板，好好當保安。畢竟，老韭菜研究市場領先6個月-1年，新韭菜研究滯后市場。感謝@zepump老師提供研究思路，教我復盤。他是英文流的真大哥感謝@FinanceYF5老師對本文的指導。華語最強crypto數據庫關注他們，收獲Alpha。

最后CX一下自己：我撰寫/整理的報告/看板都可以在我的Notion里看到：https://notion.so/Ryan-Crypto-Research-Tracking-Log-a3db0374685b491988b89e1c67c52734…歡迎給我推項目，交流投研。本次報告的PDF完整版，也可以在我的Notion里看到。如有疏漏，歡迎指正。

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