IOSG：Web3 Games背后的資本和人才流向_WEB:WEB3

2022年逐漸走向尾聲，陰霾重重，泥沙俱下，裸泳者一覽無余。

在游戲這個賽道里，寒冬中，無論是資本還是人，都在用腳投票，走向那些需求地基扎實的，能交付產品的子賽道和項目。

用戶數

先來看看web3游戲的用戶數趨勢，值得注意的是，不同項目上鏈的程度不同，與smartcontract交互的模塊也不一樣，且不同項目對多賬號羊毛黨的容忍度不一，通過鏈上數據獲得的用戶數只能作為參考。

總活躍錢包數：

去重錢包數：

從整體用戶數量上看，錢包地址數大概在80萬左右，但是獨立錢包數大概只有40萬。

從鏈上活躍地址項目上來看，Alienworld&Splinterland占據了50%左右的地址數，活躍量級都20萬左右。但是對比最近大火的Beacon等游戲的真實活躍玩家數都在6000人左右。Gamefi的玩家畫像仍然是多賬號的羊毛黨還是多賬號羊毛黨科學家為主，數據橫向的比較難得出指向性結論，因此本文打算換個思路，看看人才和資本相對看好哪個賽道。

加密審計公司Spearbit籌集700萬美元:金色財經報道，加密審計初創公司在Framework Ventures領投的一輪融資中籌集了700萬美元，參與方包括Nascent、1kx、Volt Capital、Breed VC和Robot Ventures。公司聯合創始人SpencerMacDonald表示，這筆資金將用于建設Cantina（為web3安全審核員提供的開放市場），并聘請更多軟件工程師來實現服務和產品市場工作流程的自動化。

該初創公司此前于2021年底籌集了150萬美元的種子前融資，目前籌集的總資本達到850萬美元。這家初創公司沒有透露估值，但PitchBook數據顯示該公司的投后估值約為4800萬美元。[2023/8/10 16:18:37]

本文梳理對照了2022Q3web3游戲的融資趨勢和人才流向，在這個寒冬里，資本和人才在怎么選擇。

BlockchainGamingFundinginQ32021

在梳理2022年Q3的融資動向前，可以先對照下2021年同季度的情況。去年同期，web3gaming融資情況十分火熱，在22個項目總融資額度達到10億美元，而Q1-Q2總計才15億，Q3總融資額同比上漲了3400%，融資項目數量同比上漲了400%。

從融資數量來看，大部分項目集中在種子輪(～55%),dealsize相對比較小。種子輪的的融資額占2021q1-q3總融資額的4%。

投資者們愿意在早期通過privatetokensales參與項目，但是整體上對于一個新出現的產品形態，資本仍保持謹慎。

數據：Aave的wstETH池總鎖倉價值已超過7億美元:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode披露數據顯示，目前一些DeFi協議出現了新的收益來源，比如允許LST的借貸池如Aave或Compound可以接受wstETH作為抵押品，并與ETH進行杠桿交易。據估計，這種杠桿質押的位置可以將收益率提高3倍，其中Aave的總鎖倉價值（TVL）有明顯的增長，尤其是在其V3借貸池中的wstETH。自2023年1月底推出以來，wstETH池的價值已經增長到超過7.349億美元，而stETH池則在17.9億美元左右。Compound V3的wstETH池自今年早些時候推出以來也有顯著增長，現在持有價值超過4220萬美元的stETH。僅自5月9日以來，就增加了817%。[2023/7/9 22:26:19]

從融資額上看，70%的額度來自A/B輪的11個項目，其中最著名的是Sorare的$728(seriesA+B),Forte的$185m(seriesA),MythicalGames的75m（seriesB),Immutable的$60m（seriesB)。其他備受關注seriesB包括AnimocaBrand的～140m融資。

整體上來看，2021年Q3，平臺類和基建類項目獲得了資本的青睞，他們被認為是未來的區塊鏈游戲的基石。游戲工作室和純游戲類項目整體上也獲得了一定注意力，但整體的dealsize小很多。

因為游戲類項目的開發周期較長，商業模式也一直有待驗證，基建平臺類picksandshovels類項目在去年獲得了源源不斷的資金，但是換個角度，如果所有人都在賣鏟子，就沒有人真正去挖金子了。

于是，在2021年年末，22年年初，專注游戲內容的項目開始走進行業的視野，比起上一代GameFi項目，我們開始在創業團隊的履歷里看到更多的傳統游戲從業者，也不乏從傳統游戲整個工作室轉移過來的團隊，按照項目預算，可以粗略地分為以下幾類：

Gains Network推出gTrade V6.3.2版，將資金費用轉換成借款費用:5月18日消息，去中心化衍生品交易所 Gains Network 宣布推出 gTrade V6.3.2 版本，該版本將資金費用轉換成借款費用，將未平倉交易視為金庫借款人。Gains Network 表示，借款費用是一種更動態的費用結構，解決了與資金費用套利相關的低效率問題。借款費用作為負盈虧分配給金庫，交易者可以在不增加協議費用 APR 的情況下開立更大的頭寸。[2023/5/19 15:12:20]

1）預算小，但野心勃勃的開發者：

Rooniverse,Playmint,FirstLightGames,Blockstars,VillageStudio,Genopets,GalaxyFightClub,CryptoRaiders,GalliumStudios,HeroesofMavia,HorizonBlockchainGames,LuckyKatStudios,pixionetc.

團隊畫像是純cryptonative的團隊，或者是來自另一端——一些在web2增長放緩的中輕度游戲工作室/傳統游戲從業者創業。他們理解自己原來深耕的行業，深刻懂得游戲開發+web3intergration的工作量，因此會聰明地選擇相對簡單的命題，傾向打造一些小而美的nft游戲，以hypercasual品類居多，開發成本相對較低。

比如選擇pixelart風格的項目portalfantasy

這類項目勝在游戲產品測開發進度領先，能夠騰出足夠的精力去polishweb3的部分，基于目前的開發進度，就筆者的體驗來看，這部分項目的區塊鏈相關體驗是最絲滑的。

Ripple CEO指責美SEC：監管透明度應來自于公開，而非“暗中運作”:7月22日消息，Ripple首席執行官Brad Garlinghouse同意CFTC專員Caroline Pham的觀點，批評SEC的監管方式。他強調了最近Pham發布的關于SEC訴Wahi litigation案的聲明中的一句話：監管透明度來自于公開，而不是黑暗。Garlinghouse對此評論道：不幸的是，美國SEC似乎非常滿足于后者的運作。

此前消息，Caroline Pham表示，美國SEC對Coinbase高管的指控可能會產生超出這一單一案件的影響力，突出監管機構共同努力的重要性和緊迫性，最好可以通過一個透明的過程來解決，讓公眾參與政策制定過程。如果SEC沒有介入并將代幣作為證券看待，該案件應在CFTC管轄范圍內。（U.Today）[2022/7/22 2:31:36]

雖說大部分web3屬性停留在“將部分游戲資產做成nft并加入雙代幣模型”這個層面上，但偶爾也不乏讓人眼前一亮的融合創新，比如利用crypto低損化價值傳輸，來做glassrootesport的Fableborne：

2）2A預算開發者：

LagunaGames,BigTimeStudios,Faraway,AzraGames,Metatheory,LavaLabs,Upland,Sipher,Illuvium,GunzillaGames,KlangGames,PlayfulStudios,Iskra,JoyrideGames,GameplayGalaxy,etc.

Web3教育平臺Neol完成520萬美元種子輪融資:6月21日消息，Web3教育平臺Neol完成520萬美元種子輪融資，Kyu Collective和Global Ventures共同領投，DoorDash、LearnStart、FJLabs、ParibuVentures的CEO Tony Xu參投。該筆融資用于支持Web3人才培訓和捐贈活動。

據悉，Neol是一家總部位于倫敦的公司，旨在建立更豐富的學術社區從而讓推動教育發展，社區成員可以建立自己的群組和創建Neol代幣。（sifted）[2022/6/21 4:42:31]

團隊畫像上，更多是crypto和gaming能力兼具的的團隊，核心團隊有一定的中重度游戲背景，了解上一代GameFi游戲性差，畫面沒有吸引力，內容支撐不夠的痛點，于是開始接觸一些中重度的品類，著重提高游戲品質，大部分依然在發展中。

這些項目憑借相比上一代更優質的畫面和更豐富的游戲內容，在過去的GameFi炒作中，這群掌握crypto游戲劇本的玩家通過不斷釋出美術素材，做社群/nft銷售，吊起了玩家和市場的胃口，獲得了相當的助力。

但是切換到產品發展階段，也有許多項目發現也許自己選擇的命題超越了目前團隊的能力范圍。目前在如期交付階段性產品的項目只有寥寥幾家。

3）3A預算開發者：

MythicalGames,Shrapnel,StarAtlas,SkyMavis,Sorare,YugaLabs,DapperLabs,TheSandbox,AnimocaBrands,LimitBreak,Xterio

這群開發者通常有著web2工作室背景，或者成功的web2產品作為記錄，是資本的追逐的寵兒。高舉高打，通常走的是平臺+內容/基建+內容的模式。

區塊鏈游戲融資2022第三季度B?inQ32022

看回到2022年的Q3，融資情況產生了巨大的改變，因為大環境問題，Q3web3gaming融資額第一次出現了同比的負增長。雖然22年Q3整體的融資數量同比上漲了260%，整體融資額確卻下降了19%，環比來看，融資額和融資數量也有所下降。

在2022的Q3，大約69%的融資數量和36%的融資額集中在種子輪。A輪占融資數量的14%和融資額的20%，b輪占融資數量的5%，38%的融資額。整體上來說，數據體現了種子輪的dealsize的縮水，在21年融了種子輪的項開始融A輪

一方面，隨著賽道的成熟，投資者對押注賽道早期項目更加有信心，另一方面，隨著更多內容向的工作室出現，分散投資、規避投單個游戲單點風險的策略越來越流行。

大約1/3的種子輪融資大于$7m的dealaverage，AnimocaBrandsJapan,KlangGames,Xterio,andMetaWorld更是開出了大于30m的種子輪。基本上所有的seriesa都高于$10m，GunzillaGames,Iskra,andPlanetariumLabs開出了大于30m的A輪。剩余的dealvalue由2個b輪的融資構成，分別是LimitBreak的$200M和AnimocaBrands的$110m。

在眾多融資中，最為閃耀的就是原MachineZone。團隊做的LimitBreak,項目估值1.8billion。200m的pre-launch融資哪怕在市場溫度最高的時候也非常少見。在mz的成功背后，是slg團隊成熟engage和monetizewhales的方法論，帶著這套成熟的方法論，Limitbreak對于如何去讓web3的巨鯨，作為所有者更好地參與社區的見識，更優雅地變現巨鯨價值，駕輕就熟。

MachineZone：?

整體上來看，web3gaming融資市場進入了新的階段。那些獲得投資者青睞的公司不再是平臺型和基建型的項目，而是有能力最終落地engaging內容產品的studios。基建和平臺更多是內容型公司自帶的解決方案。

但這并不意味著投資者們失去了對infra類公司的興趣，只是因為現在公路比汽車多很多，基建類項目的供需失衡，而內容類的項目爆款仍不夠多，無論是開發者還是玩家都仍未發掘新出的需求點。

總的來說，Infra的格局走向階段性的成熟，無論是gaminglayer3，wallet，gamingmarketplace，還是gamingSDKs，對于游戲而言，已有的infra項目出現了一定的過剩，他們開始畫出清晰的界線，開始在各自的細分賽道中激烈地競爭市場份額。

有趣的是，當筆者問某款游戲的創業者為什么選擇infra公司a而不是b，背后是不是有什么技術考量的時候，得到的答復很多時候都是，“因為他們回消息即時”。

可以預見的是，當解決方案的價格和技術難以進一步幫助infra項目獲得優勢，接下來游戲infra會開始卷BD能力、客服質量、IP庫存等等“軟實力”了。

web2游戲人才向web3的遷徙

聊完資本的動向，我們來看看人才：

長久以來，關于web3games，傳統游戲玩家會一直十分納悶，為什么gaminginsider一直沒有去做web3游戲公司和web3游戲，無論是研發商，發行商，還是渠道，觀望的情緒一直很濃厚。

眨眼來到2022Q3,筆者覺得,一方面業已遭受監管之苦的傳統游戲界對web3的觀望情緒完全可以理解，另一方面，玩家承認與否，這個觀望情緒正在消弭。作為最直觀的表現，傳統游戲界的向web3人才的遷移出現了。這個這種遷移可以總結成四種形式：

1.傳統游戲業界領導者成立web3游戲公司

2.從傳統游戲退出后加入已經成立的web3游戲公司

3.傳統游戲開發者加入新成立的web3游戲公司

4.傳統游戲人才在傳統游戲公司內被調任去新成立的web3游戲部門

如果我們去看一下行業內一些標的公司的招聘情況：

來源：領英

無論是遷移的方式還是招聘的數據都體現出人才對于有高質量內容生產能力的公司的青睞。

人才的遷移將會是緩慢但持續的，對于行業來說，這不但意味著web3游戲會變得更加好玩，也意味著行業將不會面臨各種重新造輪子的窘況，包括傳統游戲行業研發管線管理方案，游戲原型迭代方法論，宣發打法等等行業經驗和練習將會是新開辟的耕地上最肥沃的養料。

一個簡單的暢想：除了類似于ponzi的經濟體系，圍繞傳統f2p游戲非氪-小氪-中r-大r的商業化和運營體系，會不會有更加好玩和可持續的經濟模型出現？

總結

盡管大環境下，融資數量和融資額度都在q3進一步縮水，但不可否認的是賽道在不斷走向成熟。筆者預計，Q3‘22的表現和人才流動只會是一個指標，可以預見的未來里，融資活動/人才流動只會更加回歸理性。

這是對市場的一次整頓，當潮水褪去，一些炒作階段的火熱概念被驗證/證偽，投資者和只會更加聰明地選擇下注的項目，建造者們也會走向那些尚未被搶占的、能承載真實用戶需求的領域。

雖然是老生常談了：去滿足那些真實的用戶需求和最日常的使用場景，一切內容產品最終都會回歸內容為王的理性。

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