DeFi借貸重新洗牌 透過協議變化能找到哪些新趨勢？_ARC:BBOX幣

原文作者：1kx研究員Mikey0x原文編譯：0x214，BlockBeats在過去的幾個月里，DeFi借貸賽道產生了重大變化，1kx研究員Mikey0x對此場域重新進行梳理，BlockBeats對其整理翻譯如下：

本文內容將包括對新借貸協議的介紹、核心數據統計以及發展趨勢，也許可以讓我們大致把握下一個周期的賽道面貌。

新借貸協議

dAMM和Ribbon

dAMM?和?Ribbon?是非足額抵押的、提供可變利率的借貸協議，在本質上類似于?Aave?的借貸池模型，為用戶提供高效的、無摩擦的存款和借貸體驗。

G20主席國印度發布了關于制定全球加密貨幣規則的意見:8月2日消息，現任二十國集團 (G20) 主席國印度發布了關于加密貨幣的聲明，試圖將其建議納入全球加密貨幣規則的框架中。該說明要求綜合文件包括行動要點，例如促進金融穩定委員會和所有其他標準制定機構的建議的有效實施。此外，該說明還要求考慮新興市場和發展中經濟體特有的宏觀金融影響和風險。

其他行動要點包括向所有司法管轄區開展外展活動，以提高風險意識，從加密資產采用率較高的地區開始，讓非G20成員參與進來，并將協調全球加密貨幣規則工作的責任交給國際貨幣基金組織和金融穩定委員會。[2023/8/2 16:13:26]

dAMM目前支持23種資產，Ribbon即將上線。

Lulo

Lulo?是一個鏈上P2P訂單簿模式借貸協議，提供固定利率和周期借貸。經過后端運行，用戶可以從復雜的借貸機制中輕松獲利。

幣安在阿根廷 Austral 大學推出區塊鏈相關課程:5月29日消息，幣安在阿根廷 Austral 大學推出區塊鏈相關課程項目，該項目首期培訓為期五個月，內容包括區塊鏈和加密貨幣的基本原理、去中心化、Web 3.0、元宇宙、交易和風險管理。[2023/5/29 9:48:52]

和?Morpho?類似，Lulo關閉了借貸池模型中常見的貸方/借方利差，而是對貸方/借方進行直接匹配。

Arcadia

Arcadia?借貸協議允許借款人一次性將多種資產抵押到資金庫中。這些資金庫是NFT，因此可以被組合為第二層產品。貸方可以根據金庫質量選擇風險偏好。

ARCx

ARCx?借貸協議會對借款人的鏈上交易歷史進行評估，借款人的歷史交易信用越好，則其貸款價值比越高。截至目前，最大一筆借款中借款人LTV高達100%。

安全團隊：穩定幣DEI被盜資金目前存在黑客地址:金色財經報道，據區塊鏈安全審計公司Beosin旗下Beosin EagleEye安全風險監控、預警與阻斷平臺監測顯示，2023年5月6日，DEI項目遭到攻擊總共約損失超600萬美元，被盜資金目前存在黑客地址。

Beosin安全團隊分析原因是DEI代幣合約中存在一個burnFrom函數，該函數在獲取用戶授權值的時候，將兩個地址參數寫反，導致獲取的授權值為黑客可操控的值。扣除銷毀數量后，函數將授權值更新為了一個錯誤的授權值，使得黑客可以直接將pair中的DEI代幣轉移出去并將穩定幣兌換出來。

BSC交易：0xde2c8718a9efd8db0eaf9d8141089a22a89bca7d1415d04c05ba107dc1a190c3

Arbitrum交易：

0xb1141785b7b94eb37c39c37f0272744c6e79ca1517529fec3f4af59d4c3c37ef[2023/5/6 14:46:00]

貸方根據借款人的信用風險提供流動性。

法院裁定Yuga Labs的兩位領導人被免職:金色財經報道，加利福尼亞州的一家聯邦法院裁定，Yuga Labs的兩位創始人Wylie Aronow和Greg Solano不是最高證人，因此必須被免職。

證詞是指個人在審判前提交問題和回答。但現在，本案被告Ryder Ripps在推特上聲稱Aronow不會出庭作證。Ripps說，“如果他沒有出現，Yuga將負責支付與失敗的證詞相關的任何費用。雙方必須在方便的時候盡快開會并真誠地商定Aranow先生的證詞替代日期，”本案始于2022年6月，當時Yuga Labs提起訴訟，聲稱Ryder Ripps通過“模仿”NFT侵犯了Yuga的知識產權。Ripps律師提出反訴，稱每個NFT在設計上都是獨一無二的，因此NFT不能被復制。[2023/1/10 11:03:21]

dAMM和Ribbon在機構借貸領域直接與Maple和Atlendis競爭。?

VVentures將以1億美元收購Zipmex 90%的股份:12月4日消息，據消息人士透露，ThoresenThai Agencies Pcl子公司V Ventures將以1億美元收購加密交易所Zipmex 90%的股份，V Ventures將提供3000萬美元的現金，剩余部分為加密貨幣，此外，Zipmex從交易者中獲得加密貨幣將用于明年4月初前逐步解鎖客戶被凍結的錢包。

此前消息，Zipmex于7月陷入財務困境暫停平臺提款，或與Babel Finance提供1億美元貸款面臨巨大損失有關。（ChainFeeds）[2022/12/4 21:21:53]

Arcadia、ARCx和Frax則是該領域現有模型的變體。

核心數據分析

許多協議仍不斷追求「產品垂直化」，以保持其競爭優勢和價值捕獲能力。?

Frax：Stablecoin、AMO、AMM、流動質押

AAVE：

Stablecoin、非足額抵押貸款、風險加權資產RWA?

ARCx：信用評分?

Ribbon：資金庫+借貸

一些借貸協議更關注于迎合長尾資產

從機構層面講，dAMM是目前唯一一個已經支持多種長尾資產的協議。

Eulerfinance?允許借貸任何資產，其中部分可以作為抵押品。

迄今為止，AAVE仍然贏面顯著，部分歸因于其積極推進多鏈部署，其總TVL的37%來自于Layer2與EVM兼容鏈。

CompoundV3從V2獲取資金的速度不佳，Compound因此穩居第二名。

Maple是最受歡迎的非足額抵押借貸協議。

在過去的一個月里，Euler和ClearPool是僅有的兩個出現顯著增長的早期平臺。

AAVE和Compound增長幅度居中，而Kashi跌幅最大。

大部分借貸TVL來自主網，但EVM和Layer2正在緩慢侵占市場份額。

在下一個周期中，Layer2使用量和項目數量增長將會導致對杠桿的需求提高，從而產生更多流動性。

以借貸協議的不同類別進行TVL排序，超額抵押模型一直占主導地位。

但隨著KYC和ZK憑證技術的推進，以及更多機構資本的入場，這種差距預計會進一步縮小。

對比藍籌資產與長尾資產借貸，目前藍籌資產幾乎占據了所有的流動性。Euler是比較知名的、專注于長尾資產的協議，但它的TVL只有不到5%是屬于長尾資產的，這主要是由于質押Token帶來的機會成本。

當質押可以獲得高達10到30倍的APR時，用戶怎么會選擇將GRTToken存入Euler呢？

隨著市場上出現更多流動性質押DeFi協議，這種情況會被逆轉，在這些衍生品中，Token可以在獲得收益的同時被用于借貸。

垂直化是所有DeFi中一個不可忽視的有趣趨勢，因為借貸并不是唯一一個市場份額越來越集中的賽道......Lido、Uniswap和MakerDAO在各自的品類中占有巨大市場份額。

隨著時間的推移，我們可能會看到龍頭DeFi會繼續越做越強……類似于過去幾十年大型銀行的規模也在不停擴大。

原因包括：強大的網絡效應、垂直化、品牌競爭優勢(BrandMoat)。

潛在DeFi借貸趨勢：

1)基于有zk證明的鏈下資產的非足額抵押借貸協議?

2)以具有社交屬性的NFT作為抵押品的貸款?

3)關注于DAO的貸款

來源：金色財經

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