去中心化銀行的改造之路_EFI:PLE

本文將介紹新興的去中心化銀行體系結構。銀行在全球范圍內處理100萬億美元的資產。它們在現代經濟中扮演著重要的角色。銀行業將儲蓄者和建設者聯系起來。去中心化可以使銀行業更具可擴展性，從而吸引更多的儲蓄者和建設者。

DeFi的優勢

DeFi比CeFi具有更多的技術風險。DeFi服務必須提供顯著的優勢才能競爭。它的優勢包括：

1）利用透明度降低整體風險；

2）擴大提供服務的專家和投資者網絡；

數據：Base TVL突破6000萬美元，過去7天增幅逾6000%:7月31日消息，據L2BEAT數據顯示，以太坊Layer2網絡總鎖倉量現為104.7億美元，其中，OPMainnet TVL為29.2億美元，過去7天增幅為4.64%；Base TVL為6058萬美元，過去7天增幅為6176.51%；Mantle TVL為4474萬美元，過去7天增幅為64.7%；Linea TVL為3177萬美元，過去7天增幅為52.09%；此外，Starknet TVL為9960萬美元，過去7天跌幅為22.94%。[2023/7/31 16:08:26]

3）改善全球新類別客戶的訪問；

4）使用在線協調快速、大規模地匯集資金；

加拿大金融管理局發布加密資產風險監管指導方針草案:金色財經報道，加拿大金融管理局宣布了兩份關于加密資產風險監管資本處理的指導方針草案。加拿大金融管理局表示，將發布新的指導方針，以取代2022年8月發布的有關加密資產風險監管處理的臨時咨詢意見。[2023/7/26 16:00:41]

5）使用自動化對市場狀況做出快速反應；

6）通過開源貢獻提高創新速度；

7）代幣比銀行賬戶更好；

DeFi為儲蓄賬戶提供了更好的包裝。用戶不能用銀行帳號做很多事情。但是用戶可以使用代幣執行更多操作。用戶可以在多個渠道中購買和出售，還可以將其用作其他投資的抵押品。也可以通過借貸來增加收益。

美國法院拒絕SEC主要證人作證，Ripple根據最新法院裁決提交“合理通知”辯護:3月7日消息，美國證券交易委員會(SEC)和Ripple Labs之間正在進行的法律斗爭隨著一項新的法院裁決繼續進行。法院現在已經對雙方的動議做出了裁決，即決判決和審判中不考慮專家證詞。在判決中，法官Analisa Torres批準了部分動議，駁回了其他動議，原告和被告都沒有占上風。然而，該裁決的一個關鍵結果是排除了1號專家Patrick Doody就合理的瑞波幣購買者的看法作證。值得注意的是，SEC此前曾聘請Doody來分析代幣購買者的期望，但法官現在批準了Ripple的動議，排除他的證詞。沒有Doody的證詞，目前尚不清楚SEC將如何證明投資者對XRP有“合理的”利潤預期。

此外，Ripple最近提交的文件指向了最高法院最近就Bittner案的一項裁決，該裁決涉及Ripple律師采用的所謂“合理通知”辯護。美國憲法的正當程序條款要求個人被公平告知哪些行為是法律禁止的。對于Ripple來說，公平通知的辯護為：它不可能知道要在證券監管機構注冊XRP，因為該機構從未就加密環境下的證券構成提供足夠明確的說明。Ripple Labs的律師認為Bittner和Ripple高管之間存在相似之處，并表示Bittner最近的裁決類似于它與SEC的斗爭，應該予以考慮。Ripple Labs依賴于SEC之前的聲明和行動，這些聲明和行動使他們明白XRP不是證券，或者說它的辯護是這樣的。因此，該公司沒有理由相信他們違反了證券法。

據悉，Ripple Labs與美國證券交易委員會(SEC)的漫長斗爭即將結束。雙方一直在等待法官Analisa Torres對Ripple多年來出售XRP是否構成未注冊證券發行做出裁決。結論可能需要幾個月的時間，但SEC和Ripple仍可以向法院提交申請，以考慮新的信息。（Blockworks）[2023/3/7 12:46:45]

DeFi為實體經濟做出貢獻

Coinbase Cloud推出Polygon上MATIC質押服務:9月14日消息，Coinbase Cloud推出Polygon上的MATIC質押服務，用戶可以通過將自托管錢包鏈接至Coinbase Cloud的Polygon錢包并質押MATIC，Coinbase Cloud將收取質押獎勵8%的服務費。用戶最小質押量為1 MATIC，質押后需等待2-4天才可解除質押。此外，用戶需手動申領質押獎勵，最小申領量為2 MATIC。[2022/9/14 13:29:03]

加密投機是一個小市場，社會效益有限。DeFi應該支持實體經濟。新的去中心化銀行架構承擔了為“現實世界資產”提供資金的艱巨任務——鏈下貸款和投資。

DeFi的穩定幣收益率暴跌至1%左右。在鏈下銀行體系中，利率已經上升。國庫券為2.5%，風險相當于DeFi的高收益債券為8.5%。1%到8.5%之間的利差促使用戶將資金投入實體經濟。這推動了“無擔保借貸”協議的增長，如Maple，Goldfinch和TrueFi。他們接受穩定幣進入鏈上池，并將其從鏈上借出。它們在過去一年中迅速增長，資產超過15億美元。

對投資選擇的需求來自大型穩定幣提供商-MakerDAO，Frax和Aave。MakerDAO最終在USDC獲得了40億美元，他們將其作為抵押品收購，以滿足對DAI的需求。Frax有大約10億美元。Aave最近宣布了一種新的穩定幣GHO，它將在USDC中投入15億美元。這只是冰山一角，估計有900億美元的USDC和Tether閑置在錢包里。

銀行架構正在融合

MakerDAO多年來一直致力于將DAI放入他們所謂的“現實世界資產”階段。現在他們有40億美元的USDC。這正在加速他們向傳統銀行招手。他們已經通過瑞士監管機構批準的向國債和投資級債券投入5億美元的計劃。并為一家美國銀行的貸款賬簿中的1億美元提供資金。

Frax部署了“AMOs”，這是可以出售Frax并投資由此產生的USDC的合約。他們已經對AMOs進行了編程，以將資金投入Goldfinch和TrueFi借貸池的高級部分。Aave宣布了一種名為GHO的穩定幣，它將把錢投入到“促進者”提供的一系列資產中。

這些計劃包括三個組件，它們組合在一起進入DeFi銀行系統。

1）負債。儲戶購買并持有一美元代幣，這是系統的責任。在這些例子中，他們得到了一個零利息的“穩定幣”。然而，大多數穩定幣協議實際上確實通過向AMM池和質押池支付獎勵來支付利息。他們需要這樣做，以便為他們的代幣品牌產生需求。新一代的“儲蓄代幣”將通過直接向代幣持有者支付利息來簡化這一系統。

2）資產。該系統通過將美元投資于過度抵押的貸款，其他鏈上策略以及鏈下貸款和投資來賺取利息。鏈下投資被標記為“無擔保”。

3）代理。有人需要弄清楚把錢放在哪里，并積極管理它以獲得好的結果。一家普通的銀行有一個中心化的管理團隊，負責監督對資產組合的投資。DeFi可以分散這種結構，以便每個資產都有一個代理。Maple稱他們為“池代表”。Aave稱他們為“促進者”。我將稱這些代理人為“銀行家”。

很多人認為，去中心化的銀行業務永遠行不通。因為很難在不賠錢的情況下提供信貸。也許對于一個去中心化的系統來說，從根本上來說，這太冒險了。去中心化系統確實提供了一些解決方案。通常，銀行家會將他們的一些個人資金置于風險之中。這可以減少銀行官僚機構中的“代理”問題。而且，該系統的透明度降低了級聯違約的可能性。

金融系統經常經歷“恐慌”，每個人都希望同時收回他們的錢。銀行家應該投入更多的資金在DeFi。摩根大通是全球最大、最多元化、最受政府支持的銀行，他們保留了2850億美元的資本，覆蓋了12%的資產。Maple風險更高的礦池有3%的“覆蓋”，DeFi可以改善貸款人代表權、資產保管和透明度。DeFi通過實時暴露資金來源來降低風險，DeFi銀行將把所有相關投資和貸款拉向實時透明度。

來源：金色財經

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