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金色觀察丨最后誰能在Uniswap V3里賺到錢?_Uniswap:EGR

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金色財經 區塊鏈3月25日訊? ?Uniswap之所以能取得今天這樣的成就,可以說是流動性挖礦發揮了決定性作用。但在目前的Uniswap V2中,所有流動性都是從0到無限大,按照恒定乘積曲線規律被提供的,這種模式會導致Uniswap V2的資本效率過低。確實,在實際情況中也發現了這個問題,雖然Uniswap現在的鎖倉量已達到50億美元,但是日均交易額僅為其20%——10億美元,這一數字可謂是相當低了。

我們發現,其中一個交易對可能處理了絕大多數交易,但非常少的流動性被集中化,許多資本被保留,以確保資產是否能夠獲得10倍甚至是100倍的增長,按照不變的產品增長曲線趨勢,仍然會有一部分流動性留給市場。現在,針對Layer 2量身定制的Uniswap V3已揭開它的神秘面紗,把Uniswap創始人Hayden最初的想法變成了現實。那么Uniswap V3到底有什么樣的優勢呢?

金色財經挖礦數據播報 :ETH今日全網算力下降1.90%:金色財經報道,據蜘蛛礦池數據顯示:

BTC全網算力155.283EH/s,挖礦難度21.72T,目前區塊高度672205,理論收益0.00000669/T/天。

ETH全網算力410.466TH/s,挖礦難度5225.91T,目前區塊高度11929986,理論收益0.00658318/100MH/天。

BSV全網算力0.560EH/s,挖礦難度0.07T,目前區塊高度676037,理論收益0.00160592/T/天。

BCH全網算力1.387EH/s,挖礦難度0.20,目前區塊高度676346,理論收益0.00064906/T/天。[2021/2/26 17:54:40]

首先,一旦Uniswap V3上線,Layer 2上的資金就會更少,但是活躍交易和頭寸管理以及交易委托賬本樣式成本會更低,Uniswap V3可以“優雅”地提高集中流動性和資本效率。

金色熱搜榜:ONT居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示,過去24小時內,ONT搜索量高居榜首。具體前五名單如下:ONT、UP、SNX、REN、ZEN。[2020/12/23 16:16:13]

其次,通過Uniswap V3,流動性提供者(LP)現在可以設定提供流動性的價格范圍,并通過量化在鏈上完成所有這些操作,因為只有更好的樹形結構才能追蹤所有流動性提供者的頭寸。

此外,Uniswap還聲稱V3的gas效率比V2更高,雖然這是在某些條件滿足的情況下才是正確的(比如交易跨越的“小桶”數量不多)。盡管提供流動性會變得更加昂貴,不過對于用戶來說,為他們優化gas成本和流動性提供成本是有意義的。

與此同時,Uniswap V3摒棄了低效和花哨的數學運算,而是將整體價格曲線分解成一堆“小桶”(tiny buckets),并將其稱為“ticks”。每個“小桶”都像是一個小型自動化做市商(AMM),其中價格范圍也非常小,比如USDC/ETH交易對的價格區間為1705-1710美元。由于每個“tick”容量都不大,比如僅占到流動性池的0.1%,因此低滑點交易不會被允許跨越多個“小桶”。

金色財經行情播報 | BTC回調反彈,重上11000美金:據火幣行情顯示,今日BTC凌晨開始回調,下午反彈重上11000USDT,期間波動擴大。日線圖連續拉升已形成較大乖離,整理需求增大;4小時圖上行趨勢依托均線MA10,局部動力減緩;1小時圖呈雙頂雛形后頸線未破。截至18:30,主流幣的具體表現如下:[2020/7/29]

每個“小桶”里都有自己獨立的流動性提供者,如果某筆交易耗盡了一個“小桶”中的流動性,那么剩余的交易就會進入下一個“小桶”。但對于那些跨越多個“小桶”的交易來說,成本也許會變得更高(3個“小桶”之間的代幣兌換交易就像在3個Uniswap平臺上兌換代幣一樣)。除此之外,在多個“小桶”之間進行流動性提款和存款的交易成本也會更加昂貴。

分析 | 金色盤面:BTC調整壓力不斷增加短 線維持觀望:金色盤面獨家分析:昨天提示的2小時圖的MACD背離問題,到現在為止并沒消失,價格經過調整后并沒有跌破平臺,所以不排除再次向上突破6800美元的可能,那么接下來的新高和MACD的背離會成為空頭做空的機會。所以目前為止多頭應該保持觀望。

趨勢分析不作為交易參考,請投資者理性看待市場波動,做好風險控制。[2018/9/24]

也就是說,作為流動性提供者,如果你在USDC / ETH交易對價格區間為1600-1800美元時提供流動性,實際上這些流動性會被存入到100個“小桶”里(具體視計算結果而定),而這個模式看起來很像交易委托賬本(order book)。

需要注意的是,現在已經有人發現了其中一個問題,那就是:假設在一個“小桶”里有很多流動性提供者,那么會計核算成本會變得更高嗎?現在流動性提供已變得更加“智能”,因為需要設定價格范圍,但如果這種模式真的可以產生更多流動性,那么對每個人來說應該算是件好事。這樣的話交易者能牟利,做市商能牟利,但別忘了,普通流動性提供者卻不一定能賺到。

金色財經獨家分析 俄羅斯封殺事件暴露出監管與去中心化和平共處仍需探索:俄羅斯政府對Telegram采取了更嚴厲的封禁措施。據俄羅斯當地媒體報道,俄羅斯電信監管機構已經封鎖了超過200萬個谷歌和亞馬遜云服務下的IP地址。俄羅斯聯邦安全局曾多次要求Telegram交出私鑰,使得他們能夠查看存儲在用戶之間加密聊天記錄。但由于Telegram多次拒絕這一請求,俄羅斯國家電信監管機構最終發出通知,禁止在俄羅斯境內訪問Telegram。金色財經獨家分析,我們其實很難說Telegram嚴守數據的行為是有罪的,它的做法也是出于自身的本分與義務。但難道政府的監管就錯了嗎,亦不是,是政府監管與區塊鏈技術的“去中心化”還未找到一個中間點來達到兩者的平衡。或者說,兩者和平的共生方式還處于探索階段。[2018/4/18]

舉個例子,假設有一個比較懶惰的流動性提供者,他很可能會直接設置一個范圍較大的價格區間,然后在這個范圍內存入資金。緊接著,這些流動資金就會被平均分到每個“小桶”里,但其實每個“小桶”里分配的資金金額很低。而且關鍵是幾乎很少有交易能在一個“小桶”里完成,絕大多數交易都會跨越幾個“小桶”,而這些“小桶”的定價基本上圍繞中間市價設定的,這也就意味著這些“小桶”會變得非常擁擠,因為幾乎所有費用都會在這幾個“小桶”里生成,所以那里可能是所有專業人士存放其流動資金的地方。

對于做市商、礦工和其他DeFi專業人士來說,他們會把自己提供流動性的倉位設置在中間市價附近,然后在一些高交易額的“小桶”內進出。與此同時,普通散戶的交易則會被大量的“小桶”覆蓋,而這意味著他們最終能拿到費用分成相對較低。

由于舊版Uniswap提供流動性沒有任何競爭機制,在這種“傻瓜式”的策略里,每個人都是按比例分享流動池收益,因此那種無須思考“隨到隨買”的流動性提供機制使任何人都能非常容易地提供流動性。而在新版Uniswap里,每個流動性提供者都需要競爭,如果你設置的策略不太好,那么將會拿到非常低的收益。如果按照這種模式,估計未來Uniswap v3中的幾乎所有費用收入都將會被有組織的專業人員拿走。

其實,每個Uniswap V3倉位看起來都很像是NFT。因為所有NFT頭寸都像是雪花一樣,沒有一片是相同的,每個NFT都具有不同的價格限制,因此它們不再是同質化代幣。這樣一來,你在將來可能無法輕松在MakerDAO或Aave上借入Uniswap代幣了,因為每個Uniswap頭寸都不一樣。當然,如果有人標記通用的Uniswap LP頭寸,可能還會有點用,但這么做又會分散流動性。

由于現在的Uniswap NFT并不能證明你在實際提供任何流動性,因此新版Uniswap看起來像是會中斷流動性挖礦計劃。比如,我可以創建一個非常離譜的限價單,讓價格永遠不會落在區間范圍內,這樣應該就永遠無法獲得流動性挖礦獎勵了。現在,Uniswap期望未來市場上會出現像Yearn那樣的“Uniswap策略整合商”,因為他們可以匯總散戶存款,然后將收益分攤,繼而實現成本再平衡。不過這種策略實操起來不是很方便。

當然,針對以上問題,也是有方法可以解決的:你不能采取讓用戶通過Uniswap訂閱,然后僅獎勵那些持有LP NFT用戶的模式,取而代之的是,他們必須通過一個共享合約在Uniswap上存款,這個共享合約會指定一個合理的價格區間(比如80-120美元),并時刻確保價值有效,如果中間市價逐漸走低,那么可能需要偶爾重新設置新的價格區間。采用這種機制還有一個好處,那就是還能使協議支持的做市變得更加容易。?

本文部分內容編譯自推特

Tags:UniswapSWAPUNIEGRuniswap幣賣出沒反應pawswap幣怎么樣uni幣未來升值潛力livingthegrace

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